復華投信認為，在美國進入降息循環、企業獲利同步上修之下，市場主軸一方面是政策帶來的債券甜蜜點，另一方面則是AI相關族群延續成長。投資人透過復華投信多元基金，既可鎖定穩健收益，又能積極卡位趨勢佈局與資本利得。

復華投信：降息循環與AI成長並行的投資機會

從一月市場綜合評論來看，復華投信點出兩大關鍵：第一，美國正式進入降息循環，壓抑已久的債券價格有望獲得評價修復，收益率與資本利得同步浮現，是鎖定穩健收益的重要窗口。第二，企業獲利預估持續上修，成長焦點集中在AI相關族群，從晶片、記憶體到光互連與伺服器供應鏈，整體科技股仍處於中長期成長軌道。

這代表市場並非單純的防禦行情，而是「債市甜蜜點疊加股市成長趨勢」的雙核心格局。復華投信的操作邏輯，是順著AI長線成長主題，主動出擊鎖定趨勢明確與獲利高速成長的企業，同時留意自谷底向上的循環性產業，例如記憶體、部分週期性電子與景氣敏感族群，透過選股創造放大報酬空間。

在這樣的環境中，尋求趨勢佈局的投資人，應善用科技與主題型股票基金，把握資本利得；而追求下檔保護與穩健收益者，則可運用債券與平衡型基金，享受降息循環帶來的政策紅利。股債雙引擎，成為2026年初最具效率的資產配置思維。

給投資人的操作建議：降息甜蜜點下的股債雙引擎策略

面對「降息循環＋AI成長」的格局，操作上可採取股債搭配的雙核心策略：

一方面，聚焦AI、物聯網與台灣科技的主動式與指數型股票基金，利用定期定額分批買進，拉長時間參與趨勢上升，平滑短線震盪。同時，若出現回檔加劇，可考慮單筆逢低加碼，強化對成長主軸的火力配置。

另一方面，運用全球債券、投資等級債與多重資產基金，鎖定目前仍具吸引力的殖利率水準，等待降息帶動債券價格緩步墊高。這類標的適合作為核心持有，以穩健收益與下檔保護支撐整體投資組合，再用成長型標的拉高總報酬。

整體來看，資金可同時配置在攻擊型科技基金與防守型債券或平衡基金，讓資產在降息循環中既能抗跌，又不錯過AI與景氣回升帶來的資本利得，形成真正能跟漲又有下檔保護的投資組合。

⭐ 精選基金深度點評

1. 復華亞太神龍科技基金-新臺幣

一月評論明確指向AI相關族群與科技供應鏈為成長核心，復華亞太神龍科技基金-新臺幣主要聚焦亞太科技龍頭與關鍵零組件廠，2026年以來報酬率達17.94962%。在AI伺服器、記憶體與光互連進入放量階段時，這檔基金能有效承接區域科技紅利，是追求趨勢佈局與資本利得的積極首選。

2. 復華全球物聯網科技基金-新臺幣

AI滲透帶動的是全產業數位化與物聯網應用擴散，復華全球物聯網科技基金-新臺幣以全球科技與物聯網供應鏈為主軸，2026年來績效達20.57269%。在AI驅動裝置、感測器、雲端與邊緣運算需求同步放大之際，透過這檔基金可一口氣參與多條長線成長鏈，有利放大中長期資本利得。

3. 復華全球大趨勢基金-新臺幣

市場同時存在降息與成長兩大主題，單押單一產業的風險相對較高。復華全球大趨勢基金-新臺幣跨足科技、消費、醫療與新興產業，2026年以來報酬率18.11855%，兼具成長與分散風險的優勢。對於希望用一檔基金完成全球趨勢佈局的投資人，是很適合的核心配置工具。

4. 復華5至10年期投資等級債券指數基金-新臺幣

在美國進入降息循環之際，中長天期投資等級債兼具收益率與價格彈升空間。復華5至10年期投資等級債券指數基金-新臺幣今年以來已繳出1.01937%的穩健表現，可作為股市波動下的防禦核心。對於重視穩健收益與下檔保護的投資人，這檔基金是搭配科技成長基金時的理想債券腳色。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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