復華投信指出，在關稅影響物價有限、聯準會仍處降息循環、企業獲利維持成長的環境下，全球股市多頭架構穩固，而AI進入長線主升段，成為今年資本利得與趨勢佈局的關鍵主軸。

復華投信：AI主升段與股市多頭下的投資機會

從復華全球大趨勢基金一月評論可見，本週市場主題明顯偏向「股市與科技成長」。一方面，關稅壓力對物價影響溫和，減輕市場對通膨反撲的疑慮；另一方面，降息循環雖未走完，卻反而為成長股與風險資產提供評價修復空間。當企業獲利持續向上，資金對股市的偏好自然強化。

在成長主軸中，AI被定義為至少十年以上的長期大趨勢，而且目前仍只是主升段的起跑階段。復華投信強調，AI不只是題材，而是從雲端資料中心、記憶體、電力設備到未來機器人、智慧終端的完整產業鏈升級。上游算力與儲存需求爆發，帶動資料中心伺服器、先進記憶體與高效率電力基建的投資浪潮；中游則是光互連、散熱、機殼、測試設備等供應鏈受惠；下游則是AI應用落地，從辦公自動化、影音生成到工業自動化，為軟硬體廠商打開新一輪成長空間。

在這樣的情境下，市場邏輯非常清楚：這是一個「股市與科技成長占上風」的環境，適合積極尋找趨勢佈局與長線資本利得，而不是只守在防禦部位。復華投信以AI資料中心、記憶體、電力設備為核心配置，同時透過適度分散產業與區域，降低個別標的波動，讓投資人既能參與主流趨勢，又不至於過度集中於單一題材。

給投資人的操作建議：善用主動與指數，分批卡位AI與成長股紅利

在多頭格局搭配AI主升段的情境下，策略重點是「現在就是開始或加碼趨勢佈局的好時機」，但執行上仍需兼顧風險控管。

對已經持有股票或科技基金的投資人，可採「定期定額加碼」結合「逢拉回單筆佈局」的雙軌策略。定期定額幫助你在趨勢向上的主軸中持續累積部位，不必糾結短線高低點；而當市場因消息面或短線修正引發回檔時，則可視個人風險承受度加碼主題明確的科技與成長型基金，放大未來的資本利得空間。

對保守但想參與趨勢的投資人，則可透過股債搭配，把核心資產放在平衡或多重資產基金，衛星部位再佈局AI、物聯網、科技紅利等主題基金。如此既保留成長爆發力，又讓整體組合維持一定下檔保護。整體而言，本週更貼近「積極進攻但控制節奏」的操作環境，而不是縮手觀望的時間點。

⭐ 精選基金深度點評

1. 復華全球大趨勢基金-新臺幣

今年以來績效已達 18.11855%，正是復華投信用來承接AI、資料中心、記憶體與電力設備等長期主題的核心旗艦。面對AI進入主升段，此基金以全球視野鎖定關鍵供應鏈與受惠企業，適合希望抓住十年級趨勢紅利、追求資本利得的投資人分批加碼作長線持有。

2. 復華全球物聯網科技基金-新臺幣

今年以來上漲 20.57269%，表現更勝大盤，充分反映物聯網與AI應用彼此疊加的成長動能。當企業加速導入智慧製造、智慧城市與連網裝置，資料中心與邊緣運算需求同步擴大，此基金可作為AI主線下的「應用延伸部位」，幫助投資人放大科技趨勢的資本利得。

3. 復華亞太神龍科技基金-新臺幣

今年以來報酬 17.94962%，聚焦亞太科技供應鏈，特別是半導體、零組件與電子製造龍頭。在AI伺服器、記憶體與光互連成為下波焦點的背景下，亞太關鍵廠商處於供應鏈核心，有望受惠於資本支出循環與訂單回升，適合作為台灣與亞洲投資人強化區域科技曝險的主力工具。

4. 復華台灣未來50主動式ETF基金

今年以來績效 15.69378%，由主動研究團隊精選具成長潛力與產業升級優勢的台股標的，涵蓋AI、半導體、高階製造與新經濟服務等族群。在台股受惠全球AI與供應鏈重組浪潮的情境下，此基金可作為「台股成長核心持股」，讓投資人同時掌握趨勢佈局與主動選股加值。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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