富蘭克林投信觀察，近期比特幣從七萬三千美元急跌到六萬二千美元，同時比特幣現貨 ETF 爆出天量，真正被洗出的多是高槓桿短線資金。在這樣震盪放大的環境下，關鍵不是追價或殺低，而是用多元資產配置、穩健收益與下檔保護重建投資信心。

富蘭克林投信：在加密資產高波動下的投資機會

這一波比特幣與相關 ETF 劇烈波動，本質上是槓桿資金去化與籌碼換手，而不是長線資金全面撤離。長線持有者多選擇續抱，但由於機構常同時持有加密資產、成長股與 ETF，當風險按鈕一次被關閉時，賣壓便從單一標的擴散到整體風險資產。

這代表當前市場處在震盪與情緒交雜的「情境 C」：基本面沒有全面惡化，卻因去槓桿壓力導致價格短期過度波動。對投資人來說，核心不再是單押某一高波動題材，而是用資產配置來提升抗跌能力，同時保留未來景氣與股債反彈的跟漲空間。

在利率高檔震盪、未來一年仍有降息想像的背景下，債券與多重收益資產的殖利率處於相對具吸引力的區間；而在高槓桿資金退場後，評價壓力舒緩，優質股票與中小型企業的長期成長潛力反而更值得逐步布局。這正是多元資產、全球配置展現價值的時刻。

給投資人的操作建議：用資產配置提升抗跌，又能跟漲

1. 以多元平衡基金作為資產配置核心

在高波動時期，先穩住整體部位，再談追求資本利得。
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平衡基金美元A(acc)股 C0017099
同時布局全球股票與債券，讓股市回檔時由債券穩定性進行緩衝，而在風險偏好回升時，又能參與股市反彈。對於希望透過資產配置平衡風險、強調抗跌與跟漲效果的投資人，可作為長期定期定額的核心持有。

2. 善用全球債券總報酬鎖定穩健收益與下檔保護

在去槓桿與波動放大的階段，債券的收益率與潛在資本利得，提供了難得的「穩健收益甜蜜點」。

富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股 C0017251
透過跨國別、跨債種配置，在利率路徑不確定時，仍有機會靠債息收入與價格彈升穩定累積報酬。適合希望強化下檔保護、降低整體組合波動的投資人，搭配股市部位一起持有。

3. 以穩定月收益基金維持現金流與投資紀律

高波動環境中，能穩定領到配息，有助於投資人維持紀律、不被情緒牽著走。

富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金美元A(Mdis)股 C0017108
透過多元債券與收益資產組合，目標提供規律月配息，讓投資人即使不追逐高波動標的，也能靠穩健收益穩住財務規劃與心態，適合作為退休族與保守型投資人投資組合中的「現金流支柱」。

4. 適度加入中小型企業基金，保留長線成長動能

當高槓桿資金退場，評價重新調整後，基本面扎實的中小型企業更有機會在下一輪景氣擴張中脫穎而出。

富蘭克林坦伯頓全球投資系列-中小型企業基金美元A(acc)股 C0017101
聚焦全球中小型企業，長期具成長潛力。建議以定期定額方式小額布局，作為在穩健債券與平衡型基金之外，提升資本利得空間的輔助配置，同時降低短期震盪對心態的影響。

週報結語：在震盪中，用結構勝過情緒

面對比特幣與高波動資產的劇烈拉回，富蘭克林投信強調，與其問「還能不能追」，不如思考「自己的資產結構是否能撐過下一次波動」。透過全球平衡基金、全球債券總報酬、穩定月收益與中小型企業基金的搭配，投資人有機會在守住穩健收益與下檔保護的同時，仍參與未來股市與成長資產的長線機會，讓每一次震盪都成為調整資產配置的契機，而不是情緒化進出的導火線。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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