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富蘭克林投信觀察，比特幣與相關 ETF 期權在急跌中爆出天量，背後反映的不是單一產品問題，而是整個市場風險偏好正被重新定價。對投資人而言，現階段不宜單押單一資產，而是透過多元基金投資，追求穩健收益與下檔保護。
富蘭克林投信：在加密震盪下的投資機會
本週焦點落在貝萊德現貨比特幣 ETF 期權單日飆出 233 萬口合約與 9 億美元權利金，搭配比特幣價格急跌，再度提醒投資人：槓桿與集中押注的代價，往往在波動放大時一次顯現。
雖然市場所討論的是比特幣、以太幣等高波動資產，但關鍵訊號其實有兩個。第一，避險情緒升溫，市場對下行保護的需求大增，資金會更重視穩健收益與現金流。第二，價格拉回後，長線資金會開始評估逢低布局的性價比，但操作節奏會更偏向分批與資產配置，而非一次性重押。
從富蘭克林投信旗下基金表現來看，今年以來，多數股票型與高收益債基金仍維持正報酬，例如美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型今年以來約 13.9%、富蘭克林坦伯頓全球投資系列–拉丁美洲基金美元A(acc)股約 15.3%，顯示在區域與風格分散下，仍能享有資本利得潛力。
同時，全球債券與多重收益產品如美盛全球債券基金優類股美元累積型、富蘭克林坦伯頓全球投資系列–全球債券總報酬基金美元A(acc)股，今年以來雖是溫和正報酬，但波動明顯低很多，較適合作為震盪環境中的核心「穩定器」。
綜合來看，這是一個「情境 C」的環境：價格劇烈擺盪、不確定性升高，多元資產配置的重要性遠高於單一題材追價。
給投資人的操作建議：用多元配置替代單一重押
1. 先穩住核心，再談趨勢佈局
在波動放大階段，建議投資人優先強化穩健收益與下檔保護，再利用部分資金參與成長趨勢與資本利得機會。
核心穩健配置可參考：
- 債券與收益型產品
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列–全球債券總報酬基金美元A(acc)股：受惠利率見頂與未來寬鬆預期，具利率回落的價差潛力，同時提供穩定息收，適合作為「穩健收益」與「下檔保護」的核心部位。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列–精選收益基金美元A(Mdis)股：跨債券類別配置，有助平衡信用風險與收益水準，適合對現金流有需求的投資人。
- 多重策略與平衡型
- 美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元累積型
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列–全球平衡基金美元A(acc)股透過股債與不同資產組合，在加密與股市劇烈波動時，有助降低整體組合回撤，同時保留參與反彈的空間，是典型「資產配置」與「平衡風險」工具。
2. 成長部位採「分散 + 定期定額」
若仍希望把握長期資本利得，可將「攻擊型」部位交給全球與區域股票基金，同時透過分散與定期定額，降低進場時點風險。
可關注的成長型標的包括：
- 成長與價值並重的美股與全球股
- 美盛美國價值基金優類股美元累積型：今年以來約 4.7%，適合扮演美股價值核心。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列–互利全球領航基金美元A(acc)股：布局全球龍頭企業，在波動環境中較具穩健體質。
- 高成長區域與主題
- 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列–拉丁美洲基金美元A(acc)股這類產品波動較高，但長期資本利得潛力也較大，適合以「定期定額」方式，分散進場點，搭配前述債券與平衡型基金，形成攻守兼備的組合。
3. 操作節奏：股債搭配、分批布局
在當前環境下，富蘭克林投信建議：
- 以資產配置為出發點，股債比重可依風險承受度調整，例如穩健型投資人可考慮股四成、債與多重收益六成。
- 成長型標的採定期定額，利用加密與股市回檔帶來的價格折扣，拉長時間換取成本優化。
- 穩健收益產品與全球債券可考慮單筆與定期定額並行，鎖定利率高檔階段的「收益甜蜜點」，同時預留未來降息帶來的資本利得機會。
在風險快速輪動的階段，關鍵不在於是否看對某一個題材，而是透過富蘭克林投信完整的股票、債券與多重資產基金架構，讓投資組合在大漲時跟得上，在劇烈回檔時跌得少、回得快，為長期財富累積保留最重要的時間與耐心。
盤中資料來源：股市爆料同學會
