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(圖/shutterstock)
華倫‧巴菲特被稱為「股神」
淨資產價值為 470 億美元
掌握市值 3 兆 150 億的波克夏公司
也被視為世界上最富有的人之一
究竟巴菲特是如何選股的呢？
如果巴菲特是台灣人
他會買哪些股票呢？
今天就來幫你解析
讓我們搭上股神的順風車
一起進場 搶錢囉~~
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首先，我們先搞懂
巴菲特 如何選股！
ROE 是巴菲特最重視的指標
ROE 是「Return On Equity」的縮寫
意思就是「股東權益報酬率」
ROE = 稅後純益 / 股東權益
顧名思義，就是 ...
公司拿股東的錢
去投資的 報酬率
巴菲特 特別喜歡每年
稅後純益超過 3 億元的公司
因為 ROE 越高
公司越能替股東賺錢
ROE 可以看出
一家公司 利用股東權益
創造獲利的能力 好不好
購買一家公司的股票
你就是股東！
因此，ROE 數值越高
>>> 獲利能力越佳
股東可能享受到
公司所給予的獲利越多
ROE 長期維持 8% 以上
且短期超過 15% 的公司為佳
為確保公司替股東賺錢的穩定性
ROE 不能只看一年
而要觀察趨勢 是否能
持續維持一定水準
因此，可以設定
近 10 年的 ROE 都必須大於 8%
近 3 年 ROE 大於 15%
就能確定公司的 ROE
穩定且持續成長！
※ 不過要注意：
避免高 ROE 來自高槓桿
應選擇「負債比率」
小於 40% 公司！
有些公司的高 ROE
可能只是來自 高槓桿
巴菲特認為
只要是好公司或好的投資決策
不靠投資槓桿，也能獲得好的結果
沒必要為了多賺一點
暴露在不必要的風險下
選股設定上
可選擇負債比率小於 40% 的公司
透過以上數據篩選
初步得到以下 19 檔股票清單
19 檔巴菲特愛的『高 ROE 股』
(資料來源：選股勝利組)
註：股票清單依照「2015 股東權益報酬率%(ROE)」高至低排序
將高 ROE 的股票
撈出來後 ... 巴菲特會
看是否符合以下 3 點：
1. 歷久不衰
獨占「非常重要」
巴菲特認為好公司特質包括：
歷久不變的產品、獨占/名牌/
高市占率 及 多角化能力強
他曾說過
「如果不打算持有一支股票 10 年以上
那最好連 10 分鐘都不要擁有」
產品「歷久不衰」
常是能維持高獲利的條件
變化不大、競爭者不多
先行者優勢便可繼續保持
璟德(3152)、宏正(6277)
川湖(2059)、大立光(3008)
盛群(6202)、台積電(2330)
可成(2474)、潤泰全(2915)
研華(2395) 這 9 檔股票
毛利率皆高達 40% 以上
代表公司：
具品牌、技術難度及稀有性
在擁有較高進入門檻下
產品不易被取代，競爭力相對高
2. 好的經營團隊
巴菲特認為
「具備良好經營團隊的企業」
是好投資標的不可或缺的要素
他特別喜歡歷史悠久
有才能的管理階層
品格高尚、樂在工作
還願意分享企業經營的利益
3. 自己了解的簡單企業
巴菲特傾向只選擇他了解的簡單企業
始終對近十年來
才開始火熱的科技業 保持距離
因為他認為那牽涉太多高科技
「拒碰自己不了解的產業」
可說是巴菲投投資的重要心法之一
像 潤泰全(2915)、中碳(1723)
中聯資(9930)、大統益(1232)
這 4 檔個股 是一般投資人
比較好理解的 傳產類股
較有可能成為巴菲特的口袋清單
巴菲特是投資大師，也是投資頑童
巴菲特給人的印象就是
一個 左手拿著可口可樂
右手拿著冰棒的老人
他之所以能這麼開心
有一大原因是他的投資很成功
而他投資成功的原因
在於完整的選股邏輯
希望各位朋友
也能像這位投資大師看齊
找到屬於自己的投資方向
最終成為 有錢人！
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