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美股逢勞動節休市一日
匯市上，美國昨(5)日無重點經濟數據公佈，加上明(7)日Fed褐皮書公布，美國聯準會(Fed)副主席布蕾娜德(Lael Brainard)將發表談話以外，美國聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)暨8月底在全球央行年會放鷹後，週四(9/8)將再度公開發表演說，成為市場於Fed在9月份升息前的指引，加上由於英、歐地區經濟破碎，中國疫情升溫，大環境利空不斷，且於經濟面上美國表現相對有利支持Fed升息，Fed升息9月升息前景穩固令美元指數同獲避險資金青睞，昨(5)日順利突破9/1前高續創波段高。
英國部分，昨(5)日英國8月服務業PMI錄得50.9，低於市場預期與前值的52.5，英國8月綜合PMI錄得49.6，低於市場預期與前值的50.9，加重市場對於經濟衰退的觀望，雖然英國昨(5)日英國外交大臣特拉斯(Liz Truss)在保守黨黨魁大選中擊敗蘇納克(Rishi Sunak)，將成為新任的英國首相，只是當政治變因塵埃落定後，如過往所提焦點將回落於通膨居高不下且天然氣危機未除等事實，Liz Truss且確實於當選後矢言解決能源危機，令英鎊美/元於昨(5)日續探波段低後浮現盤轉入，終場收漲0.04%，試圖止跌，但短線焦點仍將落於Liz Truss推出的具體政策。確認收復站穩5日線前，仍不宜積極擴建多倉。
歐元區部分，法國8月服務業PMI終值錄得51.2，高於市場預期與前值的51，法國8月綜合PMI終值錄得50.4，高於市場預期與前值的49.8；德國8月服務業PMI終值錄得47.7，低於市場預期與前值的48.2，德國8月綜合PMI終值錄得46.9，低於市場預期與前值的47.6；歐元區8月服務業PMI終值錄得49.8，低於市場預期與前值的50.2，歐元區8月綜合PMI終值錄得48.9，低於市場預期與前值的49.2；歐元區9月Sentix投資者信心指數錄得-31.8，低於市場預期的-27.5，與前值的-25.2；歐元區7月零售銷售月率錄得0.3%，低於市場預期的0.40%，高於前值的-1%，歐元區7月零售銷售年率錄得-0.9%，低於市場預期的-0.70%，高於前值的-3.2%，市場對於經濟衰退的擔憂未去，並且經濟破碎與高通膨為事實，現階段Fed升息與通膨雙方夾擊，令歐洲央行(ECB)於9月份升息3碼的預期轉強，歐元/美元雖於昨(5)日續探波段低後，反彈收復8/23前低，終場僅收跌0.29%，但技術面上仍處所有均線下方。且短線焦點落於央行升息，以及9/9將召開的歐盟能源緊急會議，於站穩5日線前不宜積極擴建多倉。中長格局看法不變，英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱，且「天然氣斷供導致能源成本有潛在升高疑慮，不利於冬季經濟前景」觀望仍存，除應持續關注經濟數據，於天然氣儲量亦為重點。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而先前提及，大環境上，美元指數強多格局並未受到非農數據大幅低於前值影響，Fed在9月份升息前景穩固，加上英、歐被迫跟進升息機率轉強，全球高利率環境前景仍存，而10年期美債殖利率昨(5)日終場收漲0.06%，格局同樣續處強多，於美元指數震盪收紅的背景下，金市多方並無太多發揮空間，昨(5)日終場收跌0.11%，以1710.36美元/盎司作收。只是如先前所提，於G7對俄制裁後，俄羅斯進行報復，北溪一號無限期停供，導致市場更加保守看待英、歐地區經濟前景，預期入冬後取暖需求將導致能源價格飆高，縱然本次英國央行(BOE)、歐洲央行(ECB)跟進升息，並未能緩解市場對於經濟破碎的觀望，加上中國疫情爆發，封城管控同樣引爆供應鏈潛在風險，令短線格局底部有撐，只是多方欲反彈轉強，整數大關則不宜再度失守。後市上，中線格局部分維持「英、歐地區經濟破碎觀望，加上大陸疫情復燃，各省市陸續進入風控帶來觀望，金市底部仍有支撐力道，相對難以急殺」的看法，只是Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向明確，同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法，短線上於金價站穩7/21前低前不宜積極進場。
油市上，由於本週逢勞工節連假，明(7)日將公布的API、EIA庫存數據表現有望為油市帶來支撐，但同樣應留意，於先前一再提醒「美國夏季駕駛季節為5月下旬的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期」於駕駛旺季後汽油需求前景無其餘利多帶動下將轉趨疲弱，令先前汽油對油市帶來的支撐同樣轉弱；供給面上。OPEC+同意在10月份減產10萬桶/日雖令油市多方取得發力空間，但由於OPEC+減產同樣加重中國疫情爆發，成都封城延長，深圳進入分級管控對需求面帶來的隱憂，縱有利比亞國家石油公司提及，因薩里爾和梅斯拉油田的電力問題，利比亞石油產量降至116.3萬桶/日，並且克里姆林宮發言人Dmitry Peskov出面直接點明「G7對俄羅斯制裁，是俄羅斯如今不經由北溪1號管道輸送天然氣的主因。」但美油、布油於昨(5)日分別僅收漲2.17%、1.98%，如美油、布油反彈力道不足以搶回90美元大關，短線上應留意，需求走疲擔憂恐逐步大過供給不足前景所帶來的支撐，於短線格局上如出現反彈無力時，美油、布油則不宜失守8/16、8/17前低。於中期格局部份，因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐，經濟衰退觀望未去，中國疫情導致各大省市封控逐步實行，於英、歐、中的需求前景皆有變數，市場仍將審慎評估能源需求前景，大環境上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題，美國又將逢期中選舉，仍為各國當局聯手解決的重點，利空環伺不利於油市多方，技術面上，長線仍維持先前看法，可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。
等待褐皮書、鮑威爾談話，加權量縮小漲16點
由於美股逢勞動節休市一日，加上明、後天分別有經濟褐皮書與美國聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)談話，本週又將逢中秋連假，交易日僅4日，高庫存去化觀望持續影響電子，中國疫情爆發陸續進入封城，亦不利於電子發力，今(6)日加權早盤電、金、傳雖然再度開高，一度帶動加權上探5日線，但隨電子走疲、生技指標北極星藥業-KY(6550)遭獲利了結重挫跌停，縱然部分族群如光電，於早盤衝高，但多遭獲利了結，資金轉入台積電(2330)、鴻海(2317)與金融、水泥試圖組織多方守勢，但中小急殺加重觀望，加權續於5日線與8/4前低之間狹幅震盪，午盤後隨中小反彈，加權同獲買盤轉入翻紅，終場收漲16.10點，以14677.2點作收，成交量1820.64億，3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲跌各半，水泥、汽車2大類股指數分別收漲1.70%、0.95%，表現最佳，生技醫療、化學生技醫療2大類股指數分別收跌4.56%、2.85%，表現最弱。OTC櫃買指數早盤雖隨加權開高，但生技持續族群內部輪動，藥華藥(6446)重獲買盤青睞，終場收漲3.64%，但前段飆漲的台康生技(6589)盤中一度跌停，終場重挫8.14%，合一(4743)於失守10日線未能搶回後股價續弱，一度大跌7.57%，加上千金股信驊(5274)、力旺(3529)分別收跌2.14%、2.26%，電子紙龍頭元太(8069)於失守5日均線後跌幅擴大，終場收跌4.32%，令OTC櫃買指數於翻黑失守半年線、月線後跌幅擴大，終場收跌1.51%。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-3.79億元
外資：-0.66億元
投信：+9.15億元
光寶科(2301)單月營收連3月創高，投信11連買卡位8月營收
權值股部分，IC設計服務廠創意(3443)公告8月合併營收達20.14億，月增3.8%、年增92.5%，創單月歷史新高。8月累計合併營收達138.49億、年增55.9%，同步改寫同期新高。並且近期導致市場觀望的「PC、筆電及智慧手機等消費性前景能見度不高」的影響，創意(3443)因承接客戶主要發展領域朝向AI、HPC等新興市場，因此受到消費性景氣影響較低，反倒因為晶圓代工產能吃緊放緩，使客戶更加積極開始爭取產能量產，相對有利2H22營運將有望續增。在持續受惠人工智慧(AI)、5G及網通等NRE開案增加，且客戶採用製程擴大導入5奈米及7奈米製程的背景下，加上取得晶圓代工產能看增同步使ASIC量產帶來的權利金攀升，預計創意(3443)3Q22業績將有機會挑戰單季新高，2H22亦將挑戰優於1H22。雖激勵早盤股價開高搶回5日線後一度上探10日線，但大盤觀望氛圍濃厚，買盤力道未能延續，終場震盪收漲2.1%。光寶科(2301)1H22合併營收842億，年增7%；營業毛利、營業淨利為158億、74億，年增8%、24%，毛利率、營業淨利率分別為18.8%、8.7%，稅後純益61億，EPS達2.66元。而加上先前7月合併營收148億，月增1%、年增8%；7月累計合併營收為990億，年增7%，連續第3個月改寫3年同期新高，伺服器電源營收占比也由5月的31%，連續月增至7月的34%，伺服器電源營收則創下2022年新高，先前法說會時光寶科(2301)亦曾提及，隨缺料明顯紓緩，加上伺服器電源客戶維持原先訂單量，並未如外傳一般下修，伺服器電源將是3Q22營收成長最重要的動能。並因公司近年著重在雲端、物聯網、車用等等幾個比較高端的成長領域，這些市場4Q22看起來需求還是向上，股價於昨(5)日重返多頭後，今(6)日多方延續氣勢早盤開高，終場震盪收漲0.44%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
進入9月旺季，台泥(1101)、亞泥(1102)接手撐盤
族群部份，生技族群持續內部輪動，但由於本段指標北極星藥業-KY(6550)遭摜跌停，加上合一(4743)、中天(4128)雙雙破線，獲利了結賣壓出籠，寶齡富錦(1760)同遭摜跌停，美時(1795)於失守月線後一度大跌9.61%，回測季線支撐，光學族群雖於早盤在指標玉晶光(3406)開高走高並一度突破9/1前高續創波段高的背景下，獲資金轉入，除揚明光(3504)一度大漲9.17%，先進光(3362)、聯一光(3441)早盤亦分別一度大漲7.99%、6.86%，但隨揚明光(3504)創波段高後遭獲利了結引發觀望，光學族群各股同樣陸續出現獲利了結跡象，揚明光(3504)於午盤翻黑收跌2.29%，先進光(3362)、聯一光(3441)漲幅收斂至1.43%、0.37%。此外，盤面族群中，因中國水泥網市場調研顯示7月中旬至8月初有20多個區域水泥價格上調，8月中旬漲價區域再擴大，隨時續進入9月旺季，2H22基建設施將成為各地密集開工的重點，水泥需求有望逐步增加，亦令部分資金轉入水泥族群，台泥(1101)、亞泥(1102)股價雙雙開高走高，終場分別收漲1.92%、1.88%，但仍應留意，因先前台泥(1101)公布1H22財報中，稅後淨利僅14.08億，年減幅度高達87%，EPS 0.16元，主要受到煤炭價格居高不下影響，而就煤價部分來看，大陸為重擊「煤超瘋」，於2021/10/29大陸發改委更直接干預煤炭價格，表示煤炭生產成本遠低於煤炭現貨價格，認定煤價存在繼續回檔空間，導致動力煤價格自2021/10出現的1,835人民幣/噸峰值大幅修正，於2022年初至今，大多處於800人民幣/噸的水位，對比2H21煤價，西進水泥廠2H22在獲利取得相對表現空間，只是，就台泥(1101)年報中顯示，在中國大陸的年產能為6,654萬公噸，在四川設有台泥(廣安)水泥、華鎣台泥水泥、瀘州賽德水泥、瀘州納溪賽德水泥、瀘州賽德混凝土等5間公司，亞泥(1102)年報中則顯示，在中國大陸轉投資的四川亞東水泥公司擁有3套旋窯，年產能495萬公噸熟料，可產製600萬公噸水泥。約占大陸總產能的1/5，短線上，四川先前宣布限電措施導致當地水泥廠停工，影響台泥(1101)、亞泥(1102)在大陸市場3Q22的產能表現，於需求面上，大環境上利率高漲不利房市，大陸政策打房以外，國際信評機構穆迪(Moody's)亦認為，在市場信心和需求疲弱的背景下，大陸全國住宅簽約銷售將繼續下滑，且未來12個月不會出現強勁回升，近日疫情復燃導致封城亦將影響建設活動，仍宜留意追價風險。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，美股昨(5)日逢勞動節休假一日，但於指數動向短線持續保守，加上先前持續提及，英歐地區經濟破碎的事實未變，於觀望主因的能源部分，天然氣與石油價格受到G7會議後俄羅斯報復反制，北溪一號未限期停供天然氣，加上OPEC+昨(5)日召開部長會議後，同意進行小幅減產，表示從10月起每日產能減少10萬桶，導致天然氣、油價續於高檔震盪，短線聚焦於歐盟於本週五(9)的能源緊急會議結論。於疫情部分，昨(5)日提醒中國持續清零政策方針，現階段共有33個城市被管控，共計約6,500萬人受影響，並且成都延長三天封控，持續全員核酸檢測，深圳分級管理以外，香港9/4新增確診10,683例，，9/5新增10021例，皆為近期確診新高，但先前日本、韓國等疫情復燃的亞洲國家，疫情皆有趨緩跡象，加上美國FDA已批准莫德納、輝瑞BNT抗BA.4、BA.5二價疫苗，短線焦點仍將落於中國風控措施，所帶來的供應鏈風險，而非中國疫情導致的確診與死亡率。回觀台股，由於消費性電子受到高通膨、高庫存影響，下半年出貨面臨旺季不旺的壓力，加上昨(5)日提及，HP(惠普)於季度財報公布時同時預期消費和商業需求在本季度表現依然疲軟，並不利於電子表現，雖然蘋果秋季發表將於本週四(8)登場，令部分籌碼轉入蘋概試圖以題材點火，但華通(2313)公布8月營收月增4.35%、年增23.68%，單月營收首次站上70億元創下新高，雖激勵股價開高，但於失守短均與月線後跌幅擴大，終場收跌2.71%，加上車電多數走跌，金像電(2368)股價連4黑，大陸封控帶來的供應鏈潛在風險觀望明顯，加上目前通路庫存水位位處高檔仍為事實，大環境上Fed升息導致英歐央行相繼跟進，台灣央行9月恐跟進升息，美元指數於昨(5)日續創波段新高，不利於新台幣匯率表現，資金緊縮的環境下亦不利於高價股表現，加權震盪加劇，今(6)日終場收漲16.10點，以14677.2點作收，成交量1820.64億，仍不排除出現續往8/4前低測試支撐的可能。在族群輪動速度仍快的背景下，同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。
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