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FED會議記錄不如預期，四大指數表現分歧
FED發布的會議紀要中雖提及會很快將升息，符合市場預期，但並未提及是否於3月升息2碼，加上明尼亞波里斯(Minneapolis)聯準銀行總裁卡希卡利(Neel Kashkari)認為激進升息將會損害美國經濟，且費城聯邦儲備銀行總裁哈克(Patrick Harker)傾向於3月升息1碼，風向不如預期鷹派，CME FedWatch在3月升息2碼的機率也降至44.3%，升息1碼的機率反升至55.7%，需持續等待經濟數據作後市風向，焦點仍轉回烏俄衝突，由於美國與北約質疑俄羅斯撤軍並非屬實，且北約明言俄羅斯於過往亦常在演習後留下軍事裝備，仍有部隊重新集結的潛在風險，在美股昨(16)日仍受觀望影響，四大指數表現分歧，漲跌幅介於-0.16%~+0.09%，其中費半試圖於月線上止穩，S&P500亦順利重返月線。
匯市上，由於市場自CPI數據公布後，普遍等待FED會議紀錄作為風向球，並且，美國1月零售銷售月率錄得3.8%，遠高於前值的-2.5%，並高於市場預期的2.00%但由於會議記錄並無談及升息幅度，加上FED官員談話偏鴿，雖然會議記錄顯示各官員同意升息並明確正視通膨增強，就業復甦等事實，仍未能帶動美元指數多方表現，昨(16)日美元指數終場收跌0.22%，再度失守季線，向下測試10日線支撐。後續仍持續聚焦經濟數據公布。而美元指數多方出現疲態，給予其他貨幣發揮空間，英鎊/美元多方雖仍受「北約認為俄羅斯過往撤軍習慣將裝備滯留，仍有前在入侵風險」所箝制，但因英國1月份CPI年率錄得5.5%，高於前值與預期的5.4%，被視為製造商購買消費品與勞動力價格平均變動通膨指標的英國1月未季調輸入PPI年率錄得13.6%，高於市場預期的13.1%，在未季調輸出PPI年率錄得9.9%，亦高於市場預期的9.10%，令市場解讀英國央行(BoE)將再度被迫採取升息，英鎊/美元於昨(16)日終場收漲0.37%，順利突破下降趨勢線。歐元/美元雖於昨(16)日藉勢收漲0.15%，順利突破5日線並一度上探10日線，只是在升息預期不如英、美，加上受到俄烏衝突的影響程度也較高，較難令多方發力，短多季線不宜失守。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而短線聚焦俄烏風險，由於北約明言俄羅斯於過往亦常在演習後留下軍事裝備，仍有部隊重新集結的潛在風險，加上市場等待的FED利率會議僅提及確立升息的方向但並未提及是否於3月升息2碼，不如預期加上官員談話偏鴿令美元指數走疲，亦給予金市多方發力空間，黃金/美元昨(16)日站穩下降趨勢線後多方發力，終場收漲0.86%，以1,869.74美元/盎司作收，試圖收復前(15)日失土。短線可留意俄烏催化能否帶動金市收復並站穩2021/11/16高點。就長線而言觀點未變，各國央行在貨幣政策多偏收緊，且FED不排除次次會議升息，英國央行(BoE)亦有可能被迫第三次採取升息，仍將限制金市潛在上檔空間，長線格局仍可暫以1,800美元/盎司作為多空分野。
油市上，需求面仍落於各國陸續放寬防疫舉措，帶動國境陸續重啟，跨境商務、旅遊需求復甦的憧憬。短線多空動盪主要來自供給面要素，雖傳出先前寒流導致美國海灣地區的四家主要煉油商斷電，灣區煉油商將產能削減至83.5%，為去年10月以來的最低水平，但市場焦點仍落於俄烏僵局，其中俄羅斯宣布部分撤兵，加上API庫存數據不如預期後，EIA庫存數據錄得112.1萬桶，遠高於前值的-475.6萬桶，並高於市場預期的-157.2萬桶。美油、布油延續修正，終場分別收跌1.63%、1.76%。後市上，市場目光持續落於供給面，受到先前OPEC+仍維持40萬桶/日的增產步調，且目前僅有沙特與阿聯酋有能力立即增產，供給擴張受限，重點仍將聚焦俄烏衝突與伊朗核談，而伊朗和談由於進入收尾階段，市場關注原先伊朗130萬桶/日的產能「能否、何時」重返油市。
S&P500 11大板塊漲9跌2。其中能源、材料2大板塊終場分別收漲0.76%、0.65%，表現最佳，僅資訊科技、通訊服務2大板塊分別收跌0.20%、0.17%，表現最弱。成分股中，Generac、Abiomed分別收漲14.36%、6.80%，表現最佳。ViacomCBS、Akamai分別收跌17.81%、5.56%，表現最弱。而發電設備製造商Generac油於公布的第四季度淨收入達1.42億美元，對比去年同期的1.25億美元，年增達13.6%，並且調整後EPS達2.51美元，亦優於市場預期的2.42美元，其中銷售額達10.7億美元，年增40.2%，在家庭備用發電機和 PWRcell 系統的帶動下，國內銷售額錄得8.964億美元，漲幅高達38.9%，住宅產品銷售額達70.5億美元，年增41.5%，並優於市場預期的6.69億美元，商業和工業產品銷售額達2.84億美元，年增43%，優於市場預期的2.72億美元，雖受到銷售成本走揚壓抑獲利表現，毛利率由39.4%降至34%，但由於首席執行官 Aaron Jagdfeld於發言中提及極端氣候與過往18個月共發生三起重大停電，且政策上令太陽能與儲能的市場仍處於擴張階段，預期市場對於發電機需求將為疫前(2019)的4倍，其中2022年度營收預期年增幅區間落於32~36%，優於市場預期的25.8%，財報與前景皆佳，帶動股價向上跳空大漲14.36%，順利突破月線、2/9高點完成小底。尖牙股表現分歧，其中Meta跌幅2.02%，Amazon漲幅1.02%，Netflix跌幅2.30%，Apple跌幅0.14%，Alphabet漲幅0.83%。
道瓊成分股漲跌各半，成分股中Walt Disney、Procter & Gamble分別收漲1.05%、0.76%，表現最佳，Salesforce、MMM分別收跌1.17%、1.09%，表現最弱。其中值得留意的是，串流媒體過去在疫情階段，受工作型態轉變居家時間大增，導致訂閱戶爆衝，帶動Netflix、Disney+、HBO Max、Amazon Prime等串流媒體的營收，但市場普遍預期疫後階段戶外報復性消費、旅遊的前景，可能將大幅降低居家時間，用戶成長速度放緩並不利前景表現以外，先前Netflix 調升訂閱價格至15美元/月，雖有利獲利表現，但隨串流媒體各自提價，用戶總訂閱成本被放大，亦將迫使使用者逐步轉向選擇退訂觀看率較少的串流媒體，仍有用戶流失的潛在風險，Netflix後續焦點除訂閱用戶成長，將落於美國、加拿大等地區是否出現退訂情況。而同有流媒Disney+的Walt Disney，由於先前第一財季Disney+在用戶數字上成長1,180萬人，大幅優於市場預期的700萬人，總訂閱數亦逼近1.3億人，優於市場預期的1.25億人，且效法Netflix打造在地內容針對串流媒體業務進行改組，預期有利鞏固既有流媒市場，但相對Netflix，市場目光更多落於Walt Disney樂園業務營運情況，在各國逐步放寬入境限制的背景下仍有利多方，昨(16)日股價終場收漲1.05%，仍延5日線穩步走揚。費半成分股漲多跌少，其中，Lattice Semiconductor、Analog Devices終場分別收漲6.92%、3.89%，表現最佳，AMD、Marvell終場分別收跌3.11%、2.79%表現最弱。
烏克蘭發砲嚇趴全球股市，加權險守紅盤
由於美股道瓊、費半、S&P500皆試圖站穩月線，台積電ADR雖收跌0.74%，但仍處於所有均線上方。加權早盤在電、金、傳全數開高的背景下，於午盤前一度漲近百點，盤面航空、旅行社、飯店等復甦相關族群皆有表現，工具機、記憶體亦一度獲買盤青睞，但午盤傳出烏克蘭武裝部隊向烏克蘭東部的盧甘斯克人民共和國(Luhansk People's Republic) 4個地區發射迫擊炮彈和手榴彈的消息，造成全球股市急殺，台指期率先跳水，連帶令加權回吐百點漲幅直接摜破平盤，在俄媒後續報導中指出，盧甘斯克為親俄地區但國際上並非隸屬俄羅斯，被視為烏克蘭內戰，令市場於消化後築底反彈，加權指數尾盤翻紅終場收漲37.10點，以18,268.57點作收。成交量3,043.33億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，其中觀光、電機機械2大類股指數分別收漲3.75%、1.30%，表現最佳。電子通路、資訊服務2大類指數終場分別收跌0.94%、0.26%，表現最弱。OTC櫃買指數早盤開高，藥華藥(6446)延續利多漲停開出，但全球股市午盤急殺引發觀望，力旺(3529)、信驊(5274)盤中跌幅擴大，終場分別收跌3.83%、4.79%，長科*(6548)重挫6.85%，OTC櫃買指數未能翻紅，終場收跌0.27%，再度回測月線。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+205.28億元
外資：+159.36億元
投信：+26.79億元
宏碁逢開學旺季，股價突破季線完成小底
權值股部分，技嘉(2376)1月合併營收達142.5億，月增近85%、年增近36%，為歷史同期新高水準。預期IC料況持續改善，推升CPU、GPU供貨量逐步加大，將帶動主板及顯卡出貨動能，加上去年度供不應求的訂單遞延效益，市場普遍樂觀看待今年上半年板卡市況，首季營收有望挑戰突破320億元高檔，約為上季持平到微幅季減的水準，獲利亦有望挑戰歷年同期高，早盤雖開高一度試圖挑戰2022/02/09高點，但盤中受到大盤走跌影響一度翻黑，終場收漲0.66%，續於5日線上整理。宏碁(2353) 1月合併營收達251.58億，受到季節性影響月減14.8%，但年增仍達7.1%，創八年同期新高。其中電競事業營收年增28.7%、桌上型電腦營收年增40.7%、商用電腦（含NB及PC）營收年增18.6%、顯示器營收年增15.3%，雖然物流持續為營運瓶頸，只是半導體供貨問題已逐漸舒緩，短線上又將逢開學旺季，今日股價開高站穩5日線後浮現買單點火，終場漲幅擴大至3.46%，順利突破月、季線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
長短料情況可望改善，華邦電獲外資連9買
盤面族群航運、記憶體、ABF、觀光續受青睞，而記憶體中的晶豪科(3006)，在韓國DRAM廠舊製程產能移轉生產CMOS影像感測器，利基型DRAM位元供給預期持續緊縮，系統廠開始大量採用客製化利基型DRAM設計以確保供貨，現有接單能見度已達2H22，且2021受惠於利基型DRAM價格走揚帶動，全年合併營收達238.45億，年增56.2%，為歷史新高水平。且利基型DRAM價格持穩的背景下，1月合併營收達16.96億，年增3.9%，創歷年同期新高。除1Q22傳統淡季有撐，市場亦預期晶豪科(3006)2022全年營運有望挑戰季季增，但受季線壓力影響，加上午盤權值、中小通殺的觀望，終場仍收跌2.57%。華邦電(2344)除先前公布的財報中，2021全年稅後淨利高達135.95億，年增9.42倍，EPS達3.42元，為26年來新高，小摩於昨(16)於出具的報告中明指，營收佔比高達4成的NOR Flash在4Q21帶來的營收年增50%，且先前華邦電(2344)總經理陳沛銘明言利基型DRAM長短料嚴重情況可望逐漸改善，來自WiFi 6/6E及WiFi 7、工業及安全監控等應用將帶動相關需求，車用DRAM出貨順暢，預期1H22記憶體可趨於供需平衡，股價今(17)日開高走高一度大漲7.68%，但受獲利了結賣壓影響，終場漲幅收斂至3.4%。
延伸閱讀：《NOR Flash供不應求，旺宏Q1毛利率挑戰季增》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，今日盤中全球股市急跌表明，短線股、金、油、匯普遍聚焦俄烏紛爭，美股四大指數中，費半、S&P500、道瓊皆試圖站穩月線，但由於俄烏的不確定因素仍高，並且美國零售銷售月率公布後，FED會議記錄並未提及3月升息兩碼，令升息觀望仍與經濟數據表現掛勾，仍延續那指順利收復並站穩年線前仍不宜積極擴倉的看法，於台股部分，今(17)日加權盤中急跌摜破平盤，但尾盤翻紅收漲仍有利多方守穩月線，但如前述，全球受俄烏政局與FED升息帶來的不確定因素影響，預期3月FED升息前波動仍大，雖然元月營收淡季不淡與訂單能見度高的族群仍有表現機會，但操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。
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