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(圖/shutterstock)
夏普減資 99%，股價跌停
日經新聞上周六報導
為了一筆勾銷近幾年來的累計虧損
夏普計畫大幅 “減資” 99％
使公司資本額縮減至 1 億日圓
可享有較低的稅務負擔
夏普股價重挫 31％
稍早甚至因賣單大量湧現
一度無法成交
(新聞：夏普因減資消息一度跌停)
好奇怪唷！
台灣的公司只要傳出 “減資” 消息
股價馬上就大漲
例如：華新科(2492)、智寶(2375)等
怎麼日本的公司說要減資
股價竟然跌停呢？
到底有什麼不一樣呢？
減資有 ３ 種，目的不一樣唷
減資就是「減少資本」
目前市場上較常聽到的減資有 3 種：
1. 嚴重虧損的公司，藉「減資」打掉累積虧損
對公司而言，這種情況是不得已
因為這等於是經營者承認經營不善
藉由減資，讓公司一切重來
(就好像拿到一手爛牌，要求重新發牌的感覺耶)
減資後股東的持股數減少
但每股價值會拉高
表面上看來沒有損失
不過一但走到這一步
表示公司面臨很大的風險
如果沒有很大改變
減資後掛牌的股價還是會再走跌
減資王－茂矽(2342)就是最好例子
從 2003 年第 1 次減資
到今年 3 月
已經減資 5 次
股價還是趴在地板上 慘
資料來源：CMoney投資決策系統
2. 實施庫藏股，再註銷股本
公司在實施庫藏股之後
把從市場買回的股票註銷
藉以將股本縮減
也是另一種減資的方法
這 1 種減資的效果
對股價的影響比較溫和
因為不會有公司大量地在市場
買回自家股票
如果有，背後一定有特殊原因
例如：有被合併的計劃
3. 公司將資本以現金方式退還股東
這種方法俗稱：「現金減資」
公司將手頭多餘的現金
退還給股東
股本因而降低
因此股東可以拿到 1 筆盈餘配發的股息
再外加 1 筆現金減資發還的金額
股價還會因為減資後而拉高
不少小股東都覺得賺到了
所以只要聽到有公司要「現金減資」
馬上蜂湧買進
因此股價就衝高啦！
近期飆漲的減資股
大多屬於第 3 種
而夏普的減資是第 1 種
怪不得股價要跌停了
還好郭董沒買，否則就虧大了！ 好險唷
超高現金殖利率，成為資金避風港
從這個月開始
「融資擔保維持率」從 120% 調高至 130%
投資人一不小心
就會被券商追繳保證金
若一時周轉不靈
手中股票隨即有被斷頭的危險
所以中小型股出現急挫走勢
另外，五月份是繳稅月
從以往的統計數字來看
五月份上漲的機率只有 47%
所以台股近期的賣壓可能會較大唷
不過，危機往往就是轉機唷
因為這些現金減資的個股
現金殖利率都比一般其他個股高
所以，在前一波段
來不及追進的朋友
可以趁這個時機撿便宜囉～
根據已經公告的資料
排除掉太過冷門的個股
我整理出 19 檔
高現金殖利率的「現金減資股」：
19檔高殖利率「現金減資股」
|
股號/名稱 |
收盤價 |
現金減資(元) |
2014現金股利合計(元) |
股息合計 |
現金殖利率(%) |
成交量 |
|
13.80 |
6.00 |
0.00 |
6.00 |
43.48% |
1716 |
|
|
17.90 |
3.16 |
1.14 |
4.30 |
24.02% |
1854 |
|
|
18.70 |
4.00 |
0.00 |
4.00 |
21.39% |
1511 |
|
|
28.45 |
5.50 |
0.40 |
5.90 |
20.74% |
2202 |
|
|
37.00 |
4.00 |
3.00 |
7.00 |
18.92% |
351 |
|
|
13.20 |
1.80 |
0.30 |
2.10 |
15.91% |
4045 |
|
|
40.00 |
4.00 |
1.50 |
5.50 |
13.75% |
5895 |
|
|
30.80 |
3.00 |
0.31 |
3.31 |
10.75% |
3404 |
|
|
22.80 |
1.00 |
1.20 |
2.20 |
9.65% |
5619 |
|
|
34.20 |
1.50 |
1.80 |
3.30 |
9.65% |
1860 |
|
|
43.50 |
1.00 |
3.00 |
4.00 |
9.20% |
1298 |
|
|
22.35 |
1.00 |
1.00 |
2.00 |
8.95% |
135 |
|
|
21.80 |
1.80 |
0.10 |
1.90 |
8.72% |
674 |
|
|
13.95 |
1.00 |
0.20 |
1.20 |
8.60% |
207 |
|
|
18.05 |
1.37 |
0.15 |
1.52 |
8.42% |
2441 |
|
|
17.45 |
1.00 |
0.30 |
1.30 |
7.45% |
570 |
|
|
20.20 |
1.30 |
0.00 |
1.30 |
6.44% |
465 |
|
|
41.00 |
2.00 |
0.20 |
2.20 |
5.37% |
7526 |
|
|
81.00 |
2.00 |
2.10 |
4.10 |
5.06% |
757 |
資料來源：選股勝利組
4 檔殖利率超過 20%
在上表中
總共有 4 檔殖利率 超過 20%
4 檔殖利率 超過 10%
(哇！真是太強了)
最差的都有 5% 以上
我們趕快來看看前幾名公司是誰
看看有沒有機會
提前準備撿便宜唷
精剛(1584) 殖利率超過 43%
哇！竟然有股票殖利率超過 43% 耶~
主要原因是榮剛(5009)將以 10.13 億元
收購精剛(1584)鍛造部門
於是精剛決定減資 59.92%
每股退還股東 6 元
以今日的收盤價估算
殖利率 43%
資料來源：籌碼K線
智寶(2375)殖利率 24%
智寶上個月決定再度進行現金減資
為 2010 年來第 4 度瘦身
每股將退還股東 3.166 元現金
加計現金股利 1.14 元
等於今年股東可一口氣拿回約 4.3 元現金
以今日的收盤價估算
殖利率 24%
資料來源：籌碼K線
佳能(2374)殖利率 21.3%
佳能是數位相機代工大廠
近年來智慧型手機拍照技術提升
消費者使用習慣改變
公司營收走低
決定以減資方式返還現金給股東
調整資本結構，提升公司淨值
每股退還 4 元
以今日的收盤價估算
殖利率 21.3%
資料來源：籌碼K線
富鼎(8261)殖利率 20.7%
類比 IC 廠富鼎以 MOSFET 為主要產品
主要市場是：筆電、PC、電源連接器
一度被市場歸類為「特斯拉概念股」
由於 IC 設計所需資本不必太高
公司決定每股退還股東 5.5 元
以今日的收盤價估算
殖利率 20.7%
資料來源：籌碼K線
現金減資還有另 1 個好處
對大股東而言，現金減資的好處是：
持股比例不變
不會影響到經營權的穩定性
還有股票淨值提升
市場買進再推升市值
真是「一兼兩顧，摸蛤蜊兼洗褲」呀
不過還有一個大家比較不知道的好處
就是不用繳稅
公司的資本來源有 3 種：
1. 原始資本
2. 盈餘轉增資的資本
3. 資本公積轉資本
在會計的認定上
第 1 種屬於「資本的返還」
第 2、3 種則是已經課過稅
所以不需要再繳稅
（或是相當地少）
而今年參加除息面臨：
「可扣抵稅率減半」、「奢侈稅上路」、「二代健保補充費」
大股東自然是「上有政策、下有對策」
增加現金減資的比例
就可以拿回多一點錢囉！
參與除息，現金減資股優先
說穿了
現金減資就像是大股東自肥的手法
所以參與除息
應該要以「現金減資股」優先
因為被課的稅較少
一但台股行情震盪
這些高殖利率的「現金減資股」
很有可能成為市場的資金避風港
跌勢會較緩
投資朋友可以優先注意唷～
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