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我的網誌【投資快訊】陸能耗雙控影響有限 尼得科超眾9月營收可望持平
摘要和看法
能耗雙控登場，台商挫著等，廠區位於昆山的尼得科超眾（6230）也於日前接到希望共體時艱一起節約用電的電話通知，不過，由於後續有十一長假接續要來，尼得科超眾已透過彈性調整假期，將對9月營收的影響降到最低，法人推估，尼得科超眾9月營收仍可保有與去年同期及上月持平的表現。(資料來源:工商時報)
目前中國政府只針對部分高耗能用電加以管制，尼得科超眾在大陸的產線以組裝為主，用的是一般的220伏特的電，僅少部分的熱管和手機熱板的生產耗能比較高，用的是380伏特的電，公司推估影響應不大。為降低衝擊，尼得科超眾決定因應政策要求，將十一長假日期往前挪，預訂10月2日就會將十一長假的假全休完，10月反倒沒有長假效應，至於9月，原本就為因應10月長假而提前備料生產，9月營收應會落在今年8月9.15億元以及去年同期的9.19億元的上下範圍之內。
超眾2021年受惠遊戲主機持續挹注，市場預估營收成長12%，表現尚稱穩定。但散熱產品如：手機、NB等競爭加劇，以及原物料上漲，對毛利率有壓力，使得獲利表現不佳，加上2022年WFH降溫，成長放緩，近期市場目標價在180-230元。 電子產品重視效能與傳輸，及朝向輕薄短小發展趨勢下，對散熱需求更為殷切，而5G產品具備更強大的運算及處理能力，相對的散熱功能也跟著效能而升級，讓散熱成為重要課題，散熱大廠奇鋐可望趁市搶得商機。而伺服器與5G業務將成為奇鋐業績主要的推手，隨著21H2伺服器客戶出貨量持續放大，以及21Q4歐美與中國基地台重啟標案的拉貨潮下，將拉動21H2業績優於21H1，2022年仍可續增。且在產品組合與營運能力改善下，預估2021年EPS 7.82元，近期市場目標價94-102元。
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尼得科超眾https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248060
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