(圖片來源 : shutter stock) 

 

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單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、

任何交易行為須自行判斷並承擔風險。

 

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前言

「投資不是一場人生博弈，而是一種優化生活的方式；

它可以讓生活過得更好，但別輕易讓它成為你的生活。」

 

 

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雙評價法

盈餘評價法

適用時機：一般股、盈餘穩定

 

淨值評價法

適用時機：景氣循環股、盈餘不穩定

 

選股三步驟

價格便宜 - 選股區間

買的便宜不代表就能賺錢，當然也不保證不會買到便宜貨，但至少會相對地安全。

比起價格昂貴的股票，可能一點風吹草動股價就遇到腰斬，這些價格便宜的股票，

享有很低的市場期待，提供了相對較高的容錯度，下跌跌幅有限，上漲漲幅較大。

 

價格區間共分為 5 種價格 ( 高估價、偏高價、合理價、偏低價、低估價 )

高估價：近 12 月預估累計每股盈餘 * 高估本益比

偏高價：近 12 月預估累計每股盈餘 * 偏高本益比

合理價：近 12 月預估累計每股盈餘 * 合理本益比

偏低價：近 12 月預估累計每股盈餘 * 偏低本益比

低估價：近 12 月預估累計每股盈餘 * 低估本益比

 

價值區間依據前面所劃分成6個區間 ( 警示、高估、偏高、合理、偏低、低估 )

警示區間：當下股價 > 高估價

高估區間：偏高價 < 當下股價 < 高估價

偏高區間：合理價 < 當下股價 < 偏高價

合理區間：偏低價 < 當下股價 < 合理價

偏低區間：低估價 < 當下股價 < 偏低價

低估區間：當下股價 < 低估價

 

上漲潛力 - 潛在報酬

價格之所以會上漲，表示市場看好未來獲利能力持續上升，因此真實價值的衡量，

應該將「未來的獲利成長力」也考慮進來，未來成長力越高的公司，要給予更高的

目標本益比倍數，反之沒有成長力的股票，本益比在低都顯得昂貴。

 

採計機構預估的盈餘，並根據預估成長力，給予股票目標價，並與現在價格相比，

算出具有預估涵義的潛在報酬，估計股價可能上漲或下跌的幅度。

 

機構預估成長率：

(機構預估未來 12 個月每股盈餘 - 近 12 個月每股盈餘) / 近 12 個月每股盈餘

 

目標價：

機構預估未來 12 個月每股盈餘 * 目標本益比

 

潛在報酬：

(目標價 * 安全折扣 - 價格) / 價格

 

績優公司 - 河流趨勢

如何斷定績優股？構成一間企業的要素有百百種，包括人才、技術、產品、內控、

管理、文化等等，但這些項目非常難以個別衡量，只能靠感覺評估，畢竟投資人

並非公司管理層，但好在這些要素最終都體現在一個成果上，便是企業賺錢本領。

 

雖然會賺錢的公司不代表一錠是好公司，但能持續賺錢或越賺越多的公司，通常

八九不離十就是間績優公司。

 

價值河流圖：

五個價格 (高估價、偏高價、合理價、偏低價、低估價)的每日歷史走勢圖。

 

三步驟選股，辨識初步投資價值

步驟1. 價格便宜

股價位於 低估、價值、合理 價值區間。

 

步驟2. 價格便宜

潛在報酬 >= 15%。

 

步驟3. 績優公司

價值河流圖呈現 河流向上 或 河流持平。

 

結論

在便宜的價格，買具有上漲潛力的績優公司，將幫助你提升投資勝率。

 

 

 

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(圖片來源：股人阿勳-不盯盤投資)