我想很多人應該

對 2 月初美股跳空還記憶猶新吧，

美股連續三天潰敗性大跌 3000 多點

導致台股也跌約 500 點上下，

而台積電更是領頭倒地，

當日最大跌幅逾 6.71%

創下兩年半以來最高紀錄，

而接著 5 天連續慘綠，跌幅約 10%。

想起當天起床看盤，自選股們一片綠油油..

真不知該拋還是繼續抱著...

雖然與美股相較，台股下跌較少，

但還是會擔心同樣的事情會再次發生。

到底是什麼原因引起這次的美股跳空？

投資人又該注意什麼呢？

 

繼續看下去...

 

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領台積電爆跌的兇手 :「美債殖利率」

主要造成 2 月美股大跳空的原因，

主要是美債殖利率飆升，達到 4 年來最高。

以下我將會解說

為何美債殖利率飆高

會導致美股下跌進而引爆台股 ?

 

原因就是：

美國整體經濟太過良好，

讓外界產生 FED 會提早升息的預期心理

2 月 1 日 美國非農就業人口數據公佈後，

就業人口共大增 31.3 萬，大超預期，

失業率 4.1 % 仍維持在歷史新低，

整個經濟情況非常良好，

但就是因為整個經濟太過良好，

多數公司調漲員工薪資，

導致整個市場熱錢增加，

為了避免市場通膨，央行升息也越喊越烈。

導致投資人開始大量出脫手上的債券，

(當利率上升，債券價格就會下降，

為避免自己買的債券貶值，

投資人會在利率上升前將債券賣掉。)

 

讓美國長期十年公債殖利率

向上攀到 4 年來最高點，

一度觸及 2.853%。

 

 

當公債殖利率上升 收益比股票好的時候

人們會將錢從股票市場轉往債券市場投資

當美債殖利率上漲的時候，

比起風險較大的股市，

投資人理當會將錢拿去買零風險的債券。

由於這樣的關係，

美股和美債對於投資人來說像是替代品，

當美股收益比債券高的時候，

就投資美股；

而相反地，美債收益較高的時候，

就會將錢拿去投資美債。

 

去年美股持續繁榮的主因之一：

也就是因為美債殖利率

一直拒絕升破趨勢線

殖利率維持低檔，

能使企業從市場比較便宜的借入資金，

也促使投資人可以將多餘的資金

轉入股市等高風險資產，以追求較高的報酬率。

 

但現在美債殖利率已無法控制

正在往上飆升中。

 

 

投資專家表示

當美債殖利率突破 3 %

金融市場就會崩潰 !

許多專家認為如果殖利率突破 3 %，

會使企業舉債成本明顯加重，

投資人將開始體認到

量化寬鬆（QE）政策的確正在退場，

也就是市場一直高喊著升息、回收熱錢，

此時當央行將利率提高後，

股市將喪失吸引力，人們會將錢往銀行裡存，

而經濟成長動能也將減退。

 

而當美股崩潰時，

台股也會跟著崩盤。

 

 

其實現在你最需要做的就是...

美國屬於世界一大經濟體，

它的一舉一動都會牽動著我們台股，

所以從今年開始投資人要隨時保持警覺，

注意以下 2 點：

1. 美債殖利率走勢

從 1 月底開始就慢慢有跡象，

連續幾天，利率都是持續攀升，

在 1 月 31 日台灣時間還是凌晨時，

美債殖利率一度到 2.99 % 快突破 3%，

接著 2 月 2 日 1 月非農就業人口數據公布，

美股直接潰堤了。

所以這些跡象其實都是有跡可循的。

 

2. 美國的升息時間

專家們原本預估 3% 會在 2018 年年底來臨，

但沒想到市場預期得更早，

在年初就快突破 3%，

所以也造就今年美國升息預估達 3 次，

只要美國 FED 升息，

全世界央行就會開始跟進，

「錢放銀行就有賺，

誰還要放在有風險的股市」

到時整個全球市場回收熱錢的速度增加得更快。

 

 

美股崩，台股也會崩！

投資人平常就要隨時注意，

才不會變成熱鍋上的螞蟻。