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文 / 陳重銘
雖然近期台股高檔震盪，過去被稱為安全牌的官股四金也出現價跌，有人考慮認賠，有人考慮加碼，存股族們該何去何從，或許可從這篇分享裡找到方向。
我的投資方法一向很簡單，就是先設定目標，然後堅持
像是我在書中分享的，之前我花了 6 年，存到 300 張中信金（2891），其實現在已經變成 400 張了，運氣很不好的，最近半年金融股的股價不振像是富邦金（2881）的股價，最慘時打了 5 折，中信金也從 24 的高點，跌到現在的 17 元，這一陣子，相信很多買進金融股朋友，也是飽受煎熬，我要在這邊強調一件事情，我們這些『所謂的投資專家』也是人，我們不是神仙，也沒有辦法預測未來的股價，如果我知道股價走勢，我也不用上班跟寫書賺錢了。
所以......如果各位朋友看見書上、網路上、報章雜誌上…有「所謂的投資專家」在談論股票時，請你要仔細評估一下，不要隨便跟著買進股票請注意，畢竟是你自己的錢，一旦你『自己決定』要買進股票，請你一定要「自己負責」，因為「所謂的投資專家」並沒有叫你買進，而且你賺錢之後也不會分給「所謂的投資專家」，那麼憑什麼賠錢，就要怪罪「所謂的投資專家」？
為什麼不要跟隨「所謂的投資專家」一起買進股票
答案在於時間跟成本
- 時間：我堅持了 6 年的時間，買進 300 張中信金，當股價跌到 10 元時我仍然堅持買進，然後歷經 6 年的除權息，我的持股成本便不斷的降低，可是一般人看見我出書後，再來跟單買進並沒有經歷過這 6 年來，「逢低勇敢買進、除權息降低成本」的過程，你的持股成本一定比我高，當然你賠錢的機率一定比我高
- 成本：我是持續 6 年「逢低勇敢買」，所以我買在 6 年的平均低點，而且我領了 6 年的現金跟股票股利，我的成本又更低，況且我又是靠「其他公司的股利」來買進的成本就是接近零了，所以不管股價怎麼跌，我依然老神在在因此，儘管股價從 24 下挫 17 元，我依然不會賠錢。
但是在 24 元買進的朋友呢？
我只能說股市永遠有風險，風險就必須要自己去承擔，但是請你看看我上面寫的 2 點，如果你知道我為何不會賠錢相信只要時間到了，你也可以開始賺錢，不過我還要請問各位一個問題，我是堅持買進並且存股了 6 年才開始賺錢，如果你只是買進了幾個月、一年你就想要賺大錢，那麼你的功力一定比我還要厲害，也就沒有必要跟著我買進股票了！
囉唆了這麼多，結論還是一個不要隨便跟「所謂的投資專家」一起買進股票，因為你沒有經歷過人家辛苦的那一段過程，白話文一點，如果你想要在中信金上面賺到錢，請先跟我一樣堅持 6 年吧！後面要來說的是，不敗教主下一個存股計畫，不過還是要請你自行判斷，絕對不要隨便跟著這樣做，畢竟你賺到錢也不會分我，所以賠錢也不要找我，每個人都要為自己的決策負責！
如何開始存股計畫？
我現在要分享的「四年存 1,000 張第一金（2892）」也只是我自己的存股計畫。請各位記住，我們每個人的收入、資金來源、經濟壓力…，通通不一樣，所以千萬不要隨便跟隨「所謂的投資專家」最後就是，以後我不會再說自己買了多少張股票了，還是要避免大家來跟單。所以「四年存 1,000 張第一金」只是一個「計畫」喔！至於往後我有沒有在執行？也只有我自己知道而已。
有一回我在社團上課學生問我未來要存哪一支股票，因為我上課時是用第一金（2892）作例子，說明什麼是好公司所以我也隨口跟學生說「就一年買 200 張第一金 4 年之後就有 1,000 張了」來看看原因吧：
1. 好學生的特質：
先看看最近 10 年的營運表現
（CMoney 編輯部製表）
從上表中可以發現最近 10 年的 EPS 都是正的，表示公司每年都有在賺錢，買進過去 10 年都有賺錢的公司，未來 10 年賺錢的機率也會比較高，再來看看公司面對不景氣時的應變能力又如何？
在 2008～2009 年金融海嘯肆虐的期間，一樣有獲利，就表示公司的體質健全，有能力度過大災難，而且在金融海嘯結束之後，EPS 從 2010 年的 0.44 元逐年穩定上升到 2016 年的 1.55 元，也就說明公司可以抓住景氣自低點反彈，持續賺進更多的錢，從上面的例子不難看出第一金確實具備好公司的特質，他可以持續賺錢，並能夠安渡金融風暴！
2. 善待股東：
股東要如何分享公司經營的成果呢？最常見的方式就是「股利」！有些惡意掏空的公司，儘管獲利不錯，但是假借一大堆的理由，只有配發一點點的現金股利或是只有配發股票股利，萬一發生不法掏空的情事或是公司的營運往下，股東的損失就會很慘重。
反觀第一金屬於公股行庫，不可能發生掏空，而且年年配發股利給股東，股東拿到股利之後，就可以拿去買進其他的資產，創造更大的財富，我在存股票時，很重視股利（現金+股票），股票股利就是直接的繁殖；現金股利也可以持續買回股票，因此股票的「張數」就會越存越多！
3. 不可能倒閉：
存股票最怕辛苦存了很多年也存了很多張，可是公司卻倒閉了，不就是白忙一場嗎？第一金是公家銀行，有政府掛保證，如果連「公家銀行」都倒閉了台灣應該也完蛋了，我想你就算有再多的房子跟黃金也沒有用，因為我都是長期存股，所以當然偏好不大可能倒閉的公司！
複利累積！
巴菲特說投資股票就是滾雪球，「股利」就是讓雪球持續滾大的材料，切記在領到股利之後絕對不要很開心的拿來犒賞自己，而是要很堅持的把股利持續投入，存股票最難的還是預估往後幾年的股價以及股利，很大的成分是要用猜的，因此我用去年的股利（0.7 元現金 + 0.65 元股票）以及 17.4 元的平均股價，來當作「預估」的基礎。
每年領到現金股利之後，都用 17.4 的價位買回第一金，假設在每年初都買進 200 張的第一金並參與除權息，首先來看看第一年，買進 200 張的試算的結果吧！可以發現除權息後多了 21.05 張。
（CMoney 編輯部製表）
那麼持續四年的成果呢？
除權息之後竟然累積到 1,033.81 張，其中只有 800 張是自己買進的有 233.81 張是第一金「自己繁殖」的！
（CMoney 編輯部製表）
首先來看看 1,033.81 張的第一金有何好處呢？如果維持一樣的股利（0.7 元現金 + 0.65 元股票），每年可以領到 72.37 萬的現金加上 67.2 張的股票（價值 117 萬），股利總值為 189.3 萬，平均一個月是 15.77 萬，上面的計算看起來頗令人心動啊！如果我真的認真存第一金每年乖乖的買上 200 張，4年後每個月就多了 15.77 萬的收入，可以安心退休、回家養老了！當然，上面的計算都是預估的有可能高估（但是也有可能低估）就算我保守一點來計算！
假設 4 年後第一金股本太過膨脹，無法再配發股票股利
由於過去 10 年，每年平均的股利總值（現金+股票）為 1.157 元，再打個折就算每年只有配發 1 元的現金股利，1,033.81 張一樣可以領到 103.38 萬還是可以讓我安穩退休！
創造現金流！
從上面的例子可以看出，只要我繼續認真存 4 年股票，就有機會每年創造超過 100 萬的股利現金流出來，實在是很吸引人！「現金流」就如同金蛋一般，如果你有一隻會天天下金蛋的金雞母，你還會窮嗎？對我而言「現金流」才是王道，我接受過不少的記者訪問，很多記者很喜歡問
「你的年報酬率是多少」
因為讀者很喜歡看這種答案，可是我偏偏回答不出來，因為我從來不計算報酬率，我的股票都沒有賣出，股價又起起落落的，計算出來的報酬率怎麼可能準確呢？
我喜歡用店面來說明投資的概念
假設你買進 2,000 萬的店面，每年收租金 100 萬，這時候的報酬率就是 5％，一旦房價上漲，店面變成 2,500 萬了，數字上面賺了 25％，可是沒賣掉的話，你也看不到錢，每年一樣領 100 萬的租金！好的股票跟店面其實差不多，所以我在乎的還是每年的「股利現金流」，至於股價的漲漲跌跌，股票總市值的增增減減，我反而不會去重視！
為何我這樣重視「股利現金流」
因為它可以幫我持續買進好股票
每年要買 200 張第一金，需要 300 多萬，這可不是一筆小錢，但是因為我有穩定的工作，存了 20 年的股票資產又一直貢獻股利給我，而且我還有版稅可以拿，將薪水、股利、版稅三者加起來，再加上節儉一點過日子，我就有能力一年買 200 張第一金！
而且，在 4 年之後，1,033.81 張的第一金每年又會產生 100 多萬的股利現金流，又可以讓我買進更多的股票。所以，下一個「存 1,000 張」計畫，不再需要 4 年了，而是只要 3 年，反正每當我存完 1,000 張之後，這 1,000 張又會幫我存下一個 1,000 張，結果是「越存越快」，這就是投資的「複利」也就是「等比級數」的威力了。
投資股票的奧義其實很簡單
就是持續買進好公司，靠股利不斷的繁殖，最後就會累積很多很多的好股票，然後產生很大很大的股利現金流！往後的人生，怎麼可能會窮呢？但是，對於一般資金不多的投資人而言，還是需要很大的耐心，必須要持續 10 年、20 年、 30 年的不斷地節儉、存錢、買進好股票，畢竟不可能一步登天，錢也不會從天上掉下來，但是我相信，只要持續買進好公司的股票，堅持下去，未來的你還是會有不一樣的人生！
