(圖/shutterstock)

 

 

 

規劃財產傳承

最近替一本談退休規劃的書寫序，

書名是：老後不破產，

作者塚崎公義探討退休金準備，

也涵蓋了投資與繼承等等方面的議題。

對於退休規劃，媒體都只有在討論錢的問題：

退休需要準備多少錢、如何準備等。

但退休不是只有錢的問題，如書中提到預立遺囑，

這不是只有富有人才需要，即使你是中產階級，

也要為財產傳承做好規劃。

 

繼續看下去...

 

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（中略...）

 

老後不破產

這本書的主軸是：你的投資應該是可以

對抗通貨膨脹的，為什麼對抗通膨這麼重要？

我們可以看到底下一張周胖子餃子館在 1965 年

的菜單，上面寫著 10 個牛肉水餃 4 塊錢，

但現在台北市一顆水餃幾乎 6 塊起跳。

這個就是通貨膨脹，你的錢會因為通貨膨脹，

購買力會越來越降低。

 

通貨膨脹

如果說你現在做的退休規劃都是 15 年、

20 年之後，你沒有把通膨因素考量進去，

可能會造成你的退休金準備不足。例如你希望

退休生活的月開銷相當於現在的 4 萬元，

如果以 3%通膨率估算，

20 年後的物價可能是現在的 1.81 倍，

所以 20 年後你每月必須要有 7.2 萬才夠。

 

從 55 歲開始

對於如何準備退休金，作者建議可以從 55 歲開始，

少量多次購買股票、外幣物價連動國債，

以 10 年時間建立投資組合，

作者把它定調為可以對抗通膨的投資組合。

 

銀行定存利率太低

退休後的投資要怎麼做？

最理想的狀況是一筆錢存在銀行定存，

每月固定領出一筆錢來用就好。

但以現在的利率水準，這麼做會有實質的困難，

因為利率太低，你要準備更多的退休金。

假設定存利率 1%，通貨膨脹率是 3%，你退休後

希望每月有相當於現在生活水平的 5 萬可用，

退休後還有 20 年的時間，

只放定存你需要準備 1,463 萬，

但如果做投資，年報酬率 6%，

你只需要 919 萬的退休準備。

 

就像本書中所說的，即使已經退休，

金融資產有一部分還是要擺在投資，

書中提到金融資產到了 70 歲之後變成：

 

10%為浮動利率國債

10%為物價連動國債

10%為銀行存款

35%日本股票（ETF）

35%外幣（外國股票ETF或美元MMF

（Money Market Fund貨幣市場基金））

 

只有 10%是存款，20%的債券，

其他 70%是指數型股票基金ETF

或貨幣市場基金。

 

 

指數型股票基金ETF

這樣的比例看起來，可能股票類資產較多，

似乎風險較高，不適合做退休後的資產配置方式。

但指數型股票基金ETF，本身是一種

可適當分散風險的投資工具，如果慎選ETF標的，

避開槓桿型等較不適合做長期資產配置的ETF，

以全市場標的的ETF做資產配置。如以類似

先鋒（Vanguard）的全世界股票ETF（VT）、

美國整體股市ETF（VTI）等標的做資產配置，

可分散風險，又可預期有合適報酬。

 

分散風險的投資工具

如VTI的投資組合，總共就有 3,613 檔美國股票，

前 10 大持股佔其 16.5%，包含了蘋果、微軟、

亞馬遜、臉書、波克夏等公司，

其他還有 3,600 多檔美國公司的股票，其總資產

規模達 5965 億美金，這樣的風險也夠分散了吧。

 

投資成本比一般基金更低

如果是把股票與債券按照合適的比例做配置，

買入相對應的ETF，其中股票型ETF，

可能包括了全球型、美國市場、新興國家等ETF，

債券型ETF可能包括了美國公債、

投資級公司債等ETF。這樣不僅降低波動風險，

也因為低費用率（總管理費VT：014%，

VTI：0.05%），投資成本比一般基金更低，就可

提高投資報酬率，如此一來應該是比較有機會去

避開通貨膨脹的影響及老後生活資金縮減的風險。

ETF這種被動投資的方式，

不需要你每天費神看盤追蹤等，

因此利用ETF來做退休準備是蠻合適的。

 

 

退休金不能只看現在的面額，

還要把通膨算進去才準

 

 

 

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本文由 廖義榮 授權轉載，
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