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長期投資有高達 90％ 的機率會遇上「金融風暴」，為了預防股災帶來的損失，資金是要定期定額的投入比較賺，還是一次買進能帶來更多報酬呢，以下將會分析 2 種投資方式...

文／朝倉智也

股市 20 年 7 場金融風暴 重擊投資市場

只要長期投資，不可避免的一定會碰上這種暴跌的場面。回顧過去 20 年，有 1997 年的「亞洲貨幣危機」、 2001 年的「網際網路泡沫化」、2007 年的「次級房貸風暴」、以及號稱百年一次的金融海嘯，亦即 2008 年的「雷曼兄弟倒閉」、甚至還有 2010 年的「阿拉伯之春」....

投資 5 ~ 10 年，有 90% 的機率 遇到金融風暴！

2011 年的日本 311 大地震，同年還發生了「歐債危機」。從以上事件來看，金融市場經常遭受衝擊而出現暴跌的情況。因此，若以 5 年、 10 年、 15 年的區間做長期投資，有 9 成以上的機率會遇到金融風暴，而且可能不只一次。如果在定時定額投資的期間內，發生像雷曼兄弟破產這種大規模的金融風暴，對於投資績效會有什麼影響呢？

比較 2 種投資方式 遇股市風暴的績效

讓我們假設東證股價指數（TOPIX）1 點＝ 1 元，每月投資 2 萬元購買「東證股價指數」這張股票，然後來驗證投資績效。

預算 150 萬，方法（一）定時定額：每月投資 2 萬元

假設定時定額投資的期間，自次貸風暴發生前，東證股價指數在 2007 年 6 月寫下 1774.88 點高點，持續投資 6 年 3 個月、每月 2 萬元，直到投資金額達 150 萬元為止。

定時定額，股價大跌 還是獲利 27 萬

採取晨星定時投資法，以定時定額買進，因為是「價格越跌買得越多」的方法，所以截至 2013 年 8 月買到的股數，會比一開始將本金全部投入多，合計為 1601.81 股。用這個股數去乘上股價，可算出市價為 177 萬 1,682 元。結果投資績效為 18.11％，換算成金額即為獲利 27 萬 1,682 元。

預算 150 萬，方法（二）一次投資 150 萬元

下圖為一次投資 150 萬元，和每個月投資 2 萬元，連續投資 6 年 3 個月的比較表。如果是一次投資，因為是在東證股價指數為 1774.88 點時投資 150 萬元，所以可以買到 845.12 股。 2013 年 8 月的股價為 1106.05 點，所以換算成市價為 93 萬 4,745 元。結果損失了 37.68％ ，換算成金額即為虧損 56 萬 5,255 元。

風險只剩 1/360 無須盯盤，股市大跌也不怕

以 30 年為投資區間，每次風險只剩 1／360 ，因此如果是定時定額投資，就不需要緊盯著大盤，心情更不會隨著漲跌起伏。就算聽到股價大跌的新聞，也可以冷靜的想：「從好處想，這樣就可以買更多股了。」也不用煩惱什麼時候要開始投資。

現在每月投資 6 千元 30 年後就有 6 桶金！

如果現在開始，實行晨星定時投資法 30 年，也就是要投資 360 次。每一次的價格影響力，不過是全體的 1／360 ，即使買貴了也不用太緊張。如果你每月固定投資 6,000 元， 30 年後，你將擁有 6 百萬元！換言之，一個大學畢業生，就算每月只領 22K，30 歲出頭就能存到第一桶金。看到這裡你是不是也開始覺得「想快點開始」，有種躍躍欲試的感覺了？

別再把預算一股腦投資光了 慢慢來，比較賺！

本文摘自：《晨星定時投資法》，作者： 朝倉智也 、譯者：李貞慧、出版社：大是文化  

(圖：shutterstock，僅為示意/責任編輯：Janice ；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)