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大家都以為只要美國不降息，債券就會跌得鼻青臉腫。但最近有一類債券基金，不但沒有跟著大環境往下掉，甚至還在逆勢悄悄賺錢，這背後到底發生了什麼事？
原來中東局勢，會悄悄影響你的債券帳戶？
最近你看國際新聞，一定常看到中東地區常常有摩擦。你可能會想，這離我們這麼遠，跟我的錢包有什麼關係？其實這背後的連鎖反應非常直接。
因為中東一有衝突，大家就會擔心石油變貴。油價一漲，什麼東西的運費都會跟著漲，也就是說，好不容易降下來的物價可能又要飆高了。美國的中央銀行看到這情況，當然不敢隨便把利息降下來，就怕物價又失控。
所以，美國的利率就這樣連續三次被「凍結」在 3.5% 到 3.75% 的高位。當降息的期待落空，市場上的公債殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)就會跟著往上攀升。
這在金融市場裡就像一個蹺蹺板，當殖利率往上翹，債券的價格通常就會往下掉。這也是為什麼，最近很多買了保守型公債的人，打開帳戶會覺得心裡有點涼涼的。
為什麼這檔非投等債基金可以逆勢反彈？
不過，市場總是充滿驚喜。在這種大家覺得債券應該要跌的環境下，聯博全球非投資等級債券基金最近一週居然還逆勢上漲了 0.7%。換句話說，等於你放 10 萬元進去，在大家都在賠錢的一週裡，你反而多賺了一個豐盛的便當錢。
為什麼它能這麼抗跌？關鍵就在「非投資等級」這幾個字。
非投資等級債(體質比大企業弱一些，但願意給出較高利息來吸引人的公司債)在以前常常被叫做高收益債。因為這些公司必須給出比較高的利息，大家才願意借錢給它們。
這聽起來有點風險，但換個角度看，這些超高的利息就像是一張厚厚的氣墊床。即使大環境讓債券的價格稍微跌了一點，但是因為每個月收到的利息夠多，兩邊互相抵銷之後，你的總資產還是能保持在水準之上，甚至還能微幅增加。這就像是你買了一間房子出租，雖然房價這個月稍微跌了十萬，但你收了兩萬的房租，心情就不會太差。
攤開配息數字，對你的錢包代表什麼意思？
我們把數字拆解得更生活化一點。以這檔基金的其中一個版本，也就是聯博全球非投資等級債券基金-N類型(新台幣) (ABITL Global High Yield N TWD) 來看。
在最近一次的配息基準日，這檔基金的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約是 7.96 元。當時公布的每單位配發金額是 0.0535 元，換算下來單月配息率大約是 0.6688%。
對你來說，這到底是多少錢？想像一下，如果你準備了 10 萬元的閒錢買進這檔基金。按照這個配息率，你那個月大概可以領到 668 元的現金配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)。
如果一整年都能維持這種水準，等於一年可以幫自己加薪將近 8000 元，不管是拿去繳水電費還是看幾場電影都很實用。另外，如果你手上剛好有美元存款，它也有發行美元的版本，像是 AT 級別美元目前的淨值大約是 3.10 美元。其實就是看你習慣用哪種幣別來存錢而已，背後的賺錢機制都是一樣的。
專家說的「雙收益」策略，新手該怎麼懂？
面對這種忽冷忽熱、連美國官員自己意見都很分歧的市場環境，有些老牌的投資顧問公司就建議，現在的投資核心最好採用「雙收益」的策略，而且特別點名看好美國的非投資等級債。
什麼是雙收益？簡單來說，就是「高利息的保護傘」加上「未來降息的漲價空間」。
現在買進去，你可以先安穩地領著比較高的配息。等到未來中東局勢穩定下來、美國真的開始降息了，這時候蹺蹺板的另一端發威，債券的價格就會跟著上漲。也就是說，你現在先按月領零用錢，未來還有機會賺到一筆價差，這就是雙收益的魅力所在。
投資其實已經變得比你想像的更簡單
其實，現在買基金已經不像以前那麼有距離感了。根據投信投顧公會最新發布的一份大型問卷調查，這五年來台灣人的理財習慣已經大洗牌。
現在絕大多數的人都是直接用手機做行動投資，甚至會參考系統給的數據庫來挑選基金，理財早就朝向人機協作的方向發展了。這代表投資工具已經變得非常親民，只要你願意，坐在咖啡廳滑滑手機也能完成資產配置。
下次打開手機的基金平台時，不妨去看看這類非投資等級債券基金的月報。如果是你，你會選這種靠高利息當防護罩的產品，還是去追逐大起大落的熱門話題呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
