統一投信認為，今年利率走勢「易跌難漲」，股債匯將受降息預期與地緣政治反覆牽動，本文聚焦如何運用基金投資，在震盪中兼顧穩健收益與下檔保護。

統一投信：降息循環前的資金防禦布局

從統一全方位貨幣市場基金的推出，可以清楚看出這一輪市場主題偏向「債市與降息、資金避險」的防守布局，而不是單純追逐股市與科技題材。

新聞指出，統一投信預期今年利率高峰已過，未來方向偏向下行，但實際降息節奏仍受數據與政策溝通影響，股市與債市價格將持續在「要降、不降」的消息之間擺盪。這種情境下，風險資產的短線拉回並不難想像，許多投資人更在意的是如何先鎖定穩健收益，再伺機調整部位。

統一強棒貨幣市場基金去年底規模一口氣從五百多億元放大到一千三百多億元，正是市場資金主動尋求「低波動、可隨時進出」工具的最佳註腳。統一全方位貨幣市場基金承接同樣的資金避風港定位，進一步加入永續投資篩選，在信用等級與流動性之上，再加上一層永續風險控管，讓短期資金也能同時享有穩健收益與ESG紅利。

在利率有望步入下行軌道前，貨幣市場基金以銀行定存與短期票券為核心，既能維持資金高度流動，又可在利率仍處相對高檔時，鎖定較佳的短期收益水準，為後續債券價格可能的資本利得預作彈藥準備。

給投資人的操作建議：先穩住現金流，再卡位降息甜蜜點

在這樣「利率高檔震盪、風險資產波動放大」的時間點，投資策略重心應放在「穩健收益」與「下檔保護」，再逐步往成長資產推進，而不是一次性重壓單一方向。

具體操作可以分成三個層次：

1. 短期停泊與預備金
   可運用統一全方位貨幣市場基金與統一強棒貨幣市場基金做為現金管理中樞，集中短期閒置資金與預備金。其三高二低特色，有利在需要時快速調度，既不犧牲太多收益，又大幅降低淨值波動。

2. 卡位降息潛在受惠標的
   在利率見頂後，長天期債券與多重資產產品具備較佳的價格彈性。可採定期定額方式，逐步拉高債券與多元收益型基金比重，享受之後降息帶來的政策紅利與資本利得空間。

3. 股債搭配、節奏控管
   對願意承擔中長期波動的投資人，可讓股票型與多重資產基金維持一定比重，但加碼節奏採「逢拉回分批佈局」，並搭配貨幣市場基金做資金緩衝，在震盪中保有進退空間。

整體來看，這並非全面退場股市的時間，而是要用更精準的資產配置邏輯，先穩住現金流與避險部位，再有紀律地迎接降息循環帶來的新一輪行情。

⭐ 精選基金深度點評

1. 統一全方位貨幣市場基金

統一全方位貨幣市場基金以銀行定存與短期票券為雙核心，在利率高檔震盪階段，能提供相對穩定的利息收益與高流動性，適合作為短期停泊資金與預備金工具。加上導入永續投資理念，透過ESG評估降低信用與事件風險，對尋求穩健收益與下檔保護的投資人，是現階段鎖定收益甜蜜點的優先選項。

2. 納入同樣屬防禦核心的：統一強棒貨幣市場基金

統一強棒貨幣市場基金為目前國內規模最大的貨幣市場基金之一，近一年報酬率優於同類平均，顯示在兼顧安全與收益之間取得良好平衡。面對降息前後的利率波動，該基金可作為投資組合的現金替代與避險倉位，讓投資人保有充足火力等待更佳進場時點。

3. 統一全球動態多重資產基金-累積型(新台幣)

在股債齊跌風險仍存在的環境，多重資產配置的重要性更為凸顯。統一全球動態多重資產基金具備股債與其他資產的靈活調整能力，今年以來已有雙位數報酬表現，展現「抗跌又能跟漲」的特性。隨著降息預期升溫，該基金有望同時受惠於債券價格修復與股市風險偏好回升，適合希望在穩健架構下追求成長的投資人。

4. 統一全球債券組合基金

統一全球債券組合基金以債券收益為核心，在利率高檔逐步邁向下行的階段，具有「先領息、後享潛在資本利得」的雙重優勢。對於重視穩定現金流，又想提早卡位降息循環的投資人而言，是從貨幣市場基金往中長天期固定收益產品升級的關鍵橋梁，有助強化整體投資組合的穩健度。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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