AI對傳統企業軟體股殺傷力迅速浮現，市場拋售轉向數據、資安與核心基礎建設，分析師認為危機亦是投資轉機。

2026年以來，美國科技與企業軟體股連遭重擊，隨著AI快速突破，投資人對SaaS（軟體即服務）類股信心動搖，美股主流指數同步承壓。據CNBC與投資俱樂部多位分析師觀察，AI新創如Anthropic的「Claude」等生成式工具，僅憑自然語言指令便能完成原本需專業軟體公司才能提供的複雜應用，直接威脅如Salesforce (CRM)、Atlassian、Smartsheet等企業軟體龍頭，導致今年軟體股普遍下跌3%至14%，甚至部分個股年內跌幅已高達25%。

由於AI的低門檻、自動化特性，連一般用戶都能用Anthropic、OpenAI等平台「自製」專用管理工具、簡易專案協作平台甚至自動生成個人助理，這使企業客戶對外購SaaS解決方案的需求出現根本性改變。近期媒體親自試用Claude，發現只需一小時即可建立類Monday.com的專案管理系統，若大規模普及，傳統依靠「坐收租金」的軟體公司將備感壓力。

該現象也剛好呼應市場資金明顯轉向基礎設施與必要性更高的軟體領域。資安產業如CrowdStrike (CRWD)、Palo Alto Networks (PANW)等，由於具高度網路效應與防護需求，被評為較難取代。分析師Dan Ives點名Microsoft (MSFT)、Palantir、CrowdStrike、Snowflake (SNOW)與Salesforce為「軟體地獄」的首選投資標的，認為市場對AI威脅的恐慌已過度，企業用戶在基礎結構大幅投資下，不太可能短期就大規模割捨既有供應商。此外，Google母公司Alphabet (GOOG)雲端業務獲AI投資帶動強勁增長，證明領先企業若能善用資本，仍能鞏固競爭優勢。

儘管部分投資者看法轉趨保守，認為處於「應用層」的軟體最易被AI顛覆，有資深觀察者提醒：真正的差異關鍵仍在於產品能否扎根客戶營運成為核心或數據基礎（如CRM、ERP平台），只要與客戶長期深度綁定、資訊結構複雜，快速複製難度仍高。

展望未來，科技與企業軟體板塊正進入全面重估期，AI持續壓縮「Nice-to-have」應用的市場空間，但必要性高、技術壁壘明顯的解決方案反將獲得新青睞。市場劇烈位移下，投資焦點勢必聚焦於創新能力、高度黏著性和數據自營能力強的公司，科技產業價值鏈很可能重新洗牌。

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