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全球利率與市場結構正快速演變，預見2026年債市將充滿變數與潛在機會。於彭博「創新收益策略：2026債券投資新視野」研討會上，國泰投信張雍川總經理指出，美國政權輪替及多項關稅與產業法案的推動，已讓股匯市場劇烈震盪，投資人須做好因應不確定性的準備。
彭博美國信貸首席策略師Noel Hebert認為，儘管投資級企業債的高收益率仍吸引資金，但風險溢價已接近高點；若2026年經濟過熱或失溫，或面臨科技業大量新債供給，都可能侵蝕整體報酬。
國泰投信蔡宜芳投資長分享，公司債券型ETF涵蓋短、中、長多種到期日與風險等級，且設有不同配息機制，可同時滿足短期現金管理與長期資產配置。短期工具如00865B主投一年內美國國債，信用風險極低；長線則可關注評等優秀的長天期公司債或特定產業債；若追求資本利得，可把握利差擴張或曲線轉向時機布局長天期公債或高利差債券。
量化暨指數事業處處長陳郁仁表示，過去十年全球債券ETF規模從不到6千億成長至3兆美元，2030年有望再倍增至6兆。雖被動式產品仍占八成以上市占，主動式ETF年均成長率達37%，以多重組合與核心配置策略最受青睞。
國泰投信強調，主動式債券ETF能依據總體經濟與利率走勢，靈活調整產業敞口、信用評級與存續期間，具備創造超額報酬的潛力；但被動式ETF在流動性、成交深度與成本優勢明顯，整體報酬與主動型相差不大，投資人需審慎評估費用與回報。
延伸觀察：市場波動、利率與政策動向頻繁翻轉，將加大債券型基金淨值波動並影響預期收益。
⭐ 精選基金推薦
復華南非幣長期收益基金A截至2025/11/20，最新淨值26.9000，上漲0.1000，風險指標RR4，今年以來績效22.49545%。該基金以南非幣計價，聚焦長天期收益機會，適合能承受中高程度波動、以追求穩健增值為目標的投資人。
合庫新興多重收益基金B類型(南非幣)2025/11/20淨值7.4462，下跌0.0100，風險指標RR3，年初至今績效16.20888%。此基金多元布局於新興市場債券與多重資產，風險介於保守與平衡之間，對於希望分散風險且能接受中等波動的投資人較為合適。
聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)截至2025/11/20，最新淨值7.1006，下跌0.0141，風險指標RR4，今年以來績效42.43932%。此人民幣避險產品聚焦亞洲次級債券，波動度較高，適合具備較強風險承受度、追求高報酬機會的戰術配置型投資人。
宏利全球非投資等級債券基金A類型(南非幣避險)2025/11/20淨值14.4952，上漲0.0358，風險指標RR3，年初以來績效32.23376%。該基金在南非幣避險下布局全球次級債，報酬潛力高於一般投資級產品，適合願意承受中高程度波動、追求額外收益的積極型投資人。
