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(圖/shutterstock)
櫃買出現反彈契機
但股票出現這 2 大特徵 仍要很小心
這一波大盤修正
在無量反彈之下
今天再度出現破底
盤中甚至一度跌破 8000 點大關
從波段高點至今日低點，跌幅高達 9.51%
再去看看櫃買指數
跌勢比大盤更加慘重，跌幅高達 12.35%
值得慶幸的是
今日櫃買破底後出現久違的強彈
成交量稍微放大至 250億元左右
指標股鈊象(3293)也出量吞噬掉昨日長黑
如果下週成交量能可以維持這水準
櫃買是有機會做一波反彈的
然而，小股票若位在「投信成本線」之下
再加上「投信持股比率」過高
搶反彈一定要很小心喔！
為什麼呢？趕快來看看吧
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投信最愛「小型股」
投信向大眾募集資金去發行一檔基金，
一定很希望 基金績效 排名很高，
這樣才能吸引更多人去購買他們的基金！
問題來了，很多大型股
由於股本大，拉抬不易
報酬率很難在短時間衝高
相對地，小型股 股本小，
較活潑 也好炒作，
因此，基金經理人 偏好小型股，
這能讓他們的操作更加靈活！
用「投信成本線」 看趨勢多空
「投信成本線」跟一般的均線(MA)一樣
能幫助我們判斷一檔股票的多空趨勢
然而，兩者最大的差別在於統計對象的不同
一般的「均線」主要是統計全市場的成本
而「投信成本線」則是統計投信的成本
一般來說，當「投信持股比率」超過 3 % 以上
就可以視其為「投信」認養的股票
當股價在「投信成本線」之上
代表股票趨勢偏多，
因此，股價拉回投信成本線附近是買點
相反地，當股價在「投信成本線」之下
代表股票趨勢偏空，
因此，股價反彈至投信成本線附近是空點
投信將鎖碼或棄守？看投信持股比例
由於基金受限「持有單一個股佔淨值比重不得超過 10% 的規定」
因此投信買進小型股這件事有一個極限，
「一檔個股，投信持有它的比例 達到 15%以上
買盤通常就會開始衰竭」
或是前波大買一段，發現炒不太動；
有大基金開始轉賣，就會一堆人開始砍出！
相反地，若想抓住投信鎖碼股
應該挑選投信持股很少
但持股比例突然大增的標的
後面才有漲幅空間！
以 兆赫(2485) 為例：
股價在投信成本線之下，投信持股比率過高
導致股價大跌一波
兆赫(2485)就是一個投信認養很好的例子
去年9/24 兆赫(2485) 的投信持股比率為 4.17%
且股價位在投信成本線之上
因此，當天股價拉回投信成本線附近
就是一個很棒的買點
相反地，今年 4 月初兆赫(2485)投信持股比率超過 15%
也出現買盤力竭的狀況
甚至在 4/15 跌破投信成本線
經過震盪，股價仍無法站上投信成本線之上
因此，當 4/27 股價反彈至投信成本線附近時
我們就可以嘗試去放空
後來，股價的確相當疲弱
( 資料來源：籌碼K線 )
以奇力新(2456) 為例：
股價在投信成本線之下，投信持股比率過高
導致股價大跌一波
奇力新(2456) 是去年的熱門股
很多投信公司幾乎都跳進去買
造成去年底投信持股比率高達 20% 以上
看到這邊，很多讀者一定會有些疑問
剛剛不是說實務上投信持股利率超過15%以上
常常會有買盤力竭的現象
那 奇力新(2456) 股價是不是要修正了？
這也不一定喔！應該搭配投信成本線去看
以12/24 來看，股價在投信成本線之上
且 股價剛好拉回投信成本線附近
是一個不錯的買點，但跌破了就要記得出場！
相反地，今年 3/17 奇力新(2456)跌破了投信成本線後
股價一直在投信成本線附近震盪
卻始終無法再度站穩投信成本線
而且，投信持股比率高達 15%以上高檔水位
因此，4/14 當發現奇力新(2456)反彈無力
就可以順勢放空
後來，股價的確也大跌一大段
( 資料來源：籌碼K線)
今天挑出的趨勢偏空的「投信棄守股」 共 7 檔
利用以下 3 條件：
1. 點選「三大法人持股比率大於%」
2. 點選「股價在投信成本線之下」
3. 更改參數
就可以得到 7 檔趨勢偏空的「投信棄守股」
( 資料來源：籌碼K線 )
由於這些股票本身已經在投信成本線之下
代表趨勢已經偏空
因此，這些股票在投信持股比率高的情況下
一旦大盤反彈結束
很容易再度成為投信狙擊的對象
所以，搶反彈就要格外小心囉！
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提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考
若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險。
