【22:04投資快訊】美系外資調升 iPhone 14 Pro 系列出貨比重，鴻海(2317)受惠最深！

美系外資調升 iPhone 14 Pro 系列出貨比重

根據經濟日報報導，美系外資針對 iPhone 14 系列出具最新報告，調整 iPhone 14 系列出貨量占比，將 iPhone 14 及 14 Plus 出貨調降各 200 萬支，分別達 1,950 萬支及 1,550 萬支，同時增加 100 萬支的 14 Pro 達 2,600 萬支，以及調升 300 萬支的 14 Pro Max 達 2,900 萬支，Pro 系列佔比達 61%，整體出貨量為 9,000 萬支。考量鴻海(2317)為 Pro 系列獨家代工商，在 iPhone 14 系列出貨量占比偏重 Pro 系列的情況下，更加有利於公司營運。

預期鴻海(2317)為 Pro 獨家代工商受惠最深

展望鴻海營運：1)消費暨智能產品方面，由於 iPhone 14 Pro 系列出貨比重可望達 6 成，且鴻海為獨家代工商，可望帶動營收微幅成長；2)雲端網路產品方面，受惠雲端供應商資本支出正向發展，整體將成長 5%～9%；3)電腦終端產品方面，受惠市佔率提升將年增 5%～9%；4)元件與其他產品方面，受惠擴大產品線及提升市佔率將年增 1 成以上；5)長期看好電動車佈局效益顯現，美國工廠已在 22Q3 進入量產，泰國工廠也將於 2024 年開始生產。另外積極佈局車用關鍵零組件代工，將是集團達成 2025 年毛利率 10% 目標的關鍵。

預估鴻海 2022 / 2023 年 EPS 分別為 11.46 元(YoY+14%) / 12.63 元(YoY+10.2%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.10.20 收盤價 102.50 元，本益比為 8 倍，考量進入 iPhone 銷售旺季，且電動車佈局效益將陸續顯現，本益比有望朝 11 倍靠攏。

鴻海(2317)完整研究報告