~(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

雖然歐洲央行確定升息3碼以抗通膨後，市場焦點落於英國與Fed升息情況，但由於Fed於9月份升息前景明確，縱然多位官員於上週五(9)仍持續發表鷹派言論，其中，聯準會理事華勒 (Christopher Waller)表示可能支持9月再度升息3碼，但由於先前持續反映，加上Apple預購表現優異，iPhone 14新機系列於大陸為上週五(9)日20:00開始預購，iPhone 14 Pro實體門市存貨，在不到一小時即被掃購一空，官網出貨時間已推遲至10月中下旬，除帶動Apple股價表現，亦令市場對於歐美4Q22消費旺季期待再度轉強，部分抵銷高庫存與中國疫情帶來的觀望，在科技股領軍強彈的背景下，四大指數全數收紅，漲幅介於1.19%~2.39%。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 上漲約833.27點，週漲幅2.66%
那斯達克指數→ 上漲約481.44點，週漲幅4.14%
標普 500 指數→ 上漲約143.10點，週漲幅3.65%
費城半導體→ 上漲約122.51點，週漲幅4.71%

 

本週國際事件速覽：

中創新航叩關港股 傳募20億美元

大陸第三大動力電池生產商—中創新航9日通過港交所上市聆訊。該公司指出，這次上市集資所得將用於新建與擴建產業基地、技術研發、日常營運。市場傳聞，中創新航此次計畫募資20億美元。中創新航成立於2007年...

 

拜登擬擴大生技產業發展 減少依賴中國

外媒11日引述知情人士透露，繼晶片法案後，美國總統拜登又準備簽署一項行政命令，在擴大美國的生物科技產業製造上提供協助，並減少對中國的依賴。香港信報引述外電消息，知情人士指出，行政命令草案顯示，美國將

 

香港第二期消費券 為市場注入150億港元消費力

香港財政司長陳茂波11日發表網誌指出，期待消費券能帶來階段性的經濟提振作用，第二期的消費券將於10月1日發放，屆時將為市場注入超過150億港元的消費力，希望能為零售餐飲市場，帶來另一波的支持。香港明....

 

Fed官員支持9月大幅升息抗通膨

美國聯準會（Fed）9月20-21日召開政策會議，Fed理事華勒（ Chris Waller）等多位Fed官員近來公開發言，呼籲9月應再大幅升息以對抗高通膨。為使通膨率重返2％目標，華勒主張升息政策.....

 

香港「3+4」隔離難吸海外客 半島酒店母企CEO：業績復甦仍遠

香港入境隔離政策已放寬至「3+4」，但仍要在酒店強制隔離三日。半島酒店（Peninsula）母企大酒店CEO郭敬文表示，對香港半島酒店而言，帶來的海外客人生意有限，指出「若需要隔離，對許多人吸引力就

 

大陸中秋倡就地過節 本地、周邊遊占比超6成

大陸旅遊平台攜程10日公布數據顯示，今年大陸中秋假期首日，旅遊產品預訂量相比上半年的「五一」、端午假期首日，均呈現雙位數增長，其中，較「五一」假期首日增長65％，中秋首日景區門票預訂量較端午假期首日，

 

美Q2家庭財富 大減6.1兆美元

受到美股暴跌超越房價上漲幅度，美國第二季家庭財富縮水逾6兆美元，不僅連二季出現萎縮、而且縮減金額更創下史上最高紀錄。　根據美國聯準會（Fed）9日發布報告指出，到6月底為止的第二季，美國家庭淨財富...

 

Fed官員表態 大幅升息抗通膨

美國聯準會（Fed）本月20～21日召開政策會議，Fed理事華勒（ Chris Waller）等多位Fed官員近來公開發言，呼籲9月應再大幅升息以對抗高通膨。華勒雖未明確喊...

 

歐旅遊業強彈 挹注南歐經濟

隨著大批遊客湧入歐洲，展現旅遊復甦熱潮，為飽受到通膨與戰爭打擊的歐洲經濟帶來迫切所需的收入，其中希臘、義大利等仰賴觀光業的南歐國家，受惠最大。　兩年前因疫情爆發，塔拉杜羅斯...

 

租金雖放緩 美仍屬房東市場

美國住宅租金夏季期間屢創新高後開始拉回，但專家無法確認租金跌勢會否持續下去，因為居住需求仍然很大，租屋市場仍屬於「房東市場」。　哥倫比亞商學院房地產教授梅爾（Christopher Mayer）說...

 

疫情亂中秋 陸機票狂下殺

中共二十大將於10月16日登場前，大陸疫情多點散發，在官方要求下，各地在今年中秋連假嚴陣以待，收緊防疫措施，倡導就地過節，卻直接對旅遊觀光業造成衝....

 

四川500家外企 採封閉生產

對大陸工商業大省、「天府之國」四川而言，今年可說是多事之秋，除了面臨旱情、限電、地震衝擊之外，成都、宜賓等地還持續受到新冠疫情困擾。四川省商務廳日前披露，面對當前嚴峻疫情，截至9月7日，四川省超

 

特斯拉上海廠供應鏈 95％本土化

自2019年1月7日上海超級工廠開工後，全球電動車巨頭特斯拉（Tesla）不斷推進本土供應鏈的打造，藉此深化與大陸市場的連結。10日傳出，目前特斯拉上海超級工廠產...

 

歐盟擬禁強迫勞動產品進口 新疆貨恐遭殃

歐美等西方各國持續關注中國新疆勞動議題，繼美國於今年6月重拳制裁新疆進口產品後，歐盟委員會如今也正研擬草案，禁止「強迫勞動」產品進口歐盟。新規擬將由歐盟各成員國政府負責「強迫勞動」舉證，恐將涉及新

 

陸i14 Pro門市預售 1hr告罄

蘋果iPhone 14新機系列於9日晚間8點正式開啟預售，在大陸買氣驚人，搶購難度較往年更大。部分網友反應，由於大量消費者湧入，蘋果官網一度當機。　其中，最受歡迎的機型iPhone 14 Pro實

 

SCFI首見周跌1成 美西線拚守指標價

貨櫃海運價暴跌超預期，首見單周跌幅突破兩位數，9日上海出口貨櫃運價指數SCFI下跌10.03％至2,562.12點，距離今年初歷史高點已腰斬，最受矚目美西線累積跌幅更高達57％，下周將面臨3,000

 

G7開鍘俄油 亞洲這國表態！俄羅斯氣炸：一定報復

七大工業國集團（G7）同意對俄油進口制定價格上限，而早於7月曾表態支持這項計畫的韓國，近日遭俄羅斯點名警告，俄外交部呼籲韓國不要加入美國主導的俄油限價計

 

就在下周！美國另一場經濟災難 拜登恐也擋不了

美國通膨居高不下，聯準會（Fed）矢言採激進升息措施，以冷卻經濟抑制通膨，但這也讓市場擔心經濟放緩隱憂，而近期鐵路罷工冷靜期即將結束，如若勞資雙方仍談不妥

 

華為沒喊撤出俄羅斯 遭俄媒驚爆一事：真相太殘酷

華為創辦人任正非日前坦言，未來10年是非常痛苦的時期，要求員工把「活下來」當作首要任務，而華為輪值董事長、任正非女兒孟晚舟也表示，華為正面臨前所未有的挑

 

「iPhone 14是王牌」最強蘋果分析師：3大原因讓庫克沒在怕

蘋果iPhone 14來了！這支手機，在全球果粉眼裡，是大夥盼了5年、第一支真正實現全螢幕的手機；然而，在電子業者眼裡，它卻是2022年，抵抗頹勢的救援投手

 

美、德擬管制企業投資大陸

美國政府在推動國內科技發展的同時，正積極防堵中國大陸。拜登政府醞釀重拳出擊，考慮未來數月內頒布新規，審查並可能限制美企投資大陸科技企業，此舉已然引發美國

 

本週台股分析：

由於Apple秋季發表帶動股價反彈，於美股部分科技股力扛反彈多方大旗，連帶令台積電ADR開低後逐步收斂失土，終場僅收跌0.10%。並且上週四(7)美元多方暫歇，令非美貨幣取得喘息空間，利於上週五(8)新台幣由貶轉升，先前台積電(2330)遭小摩點出關閉四台極紫外光(EUV)的利空消息獲得業內澄清，令電子取得發力空間，早盤電、金、傳全數開高，電子主要權值由台積電(2330)、台達電(2308)壓陣多方，且國巨(2327)獲多方點火大漲逾6%，生技指標北極星藥業-KY(6550)回神強攻漲停，中鋼(2002)、和泰車(2207)、豐泰(9910)助攻非金電，令加權指數開高走高，終場收漲173.37點，以14,583.42點作收，成交量1722.83億，順利收復8/4前低並上探5日線。3大類股指數全數收紅，29大類股指數全數收紅，其中生技醫療、化學生技醫療2大類股指數分別收漲3.79%、3.00%，表現最佳，航運、水泥2大類股指數分別收漲0.16%、0.45%，表現較平。OTC櫃買指數中，除千金股領軍多方，力旺(3529)、信驊(5274)分別收漲7.84%、5.61%，電子紙龍頭元太(8069)亦於收復月線後多方趁勢擴大漲幅，終場收漲5.25%，皆連突破5、10日短均。並且矽晶圓同步回神，環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收漲4.09%、3.15%，OTC櫃買指數跟隨大盤開高走高，終場收漲2.14%，順利收復5日線。《9/8台股晚報完整版 → 連結》

外資上週續站賣方，週賣超金額233.11億，外資淨未平倉口數於上周五(8)時為5,165口。加權指數週跌89.62點，週跌幅0.61%，OTC櫃買指數週跌3.72點，週跌幅1.89%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為-1.13%、+0.26%、+2.13%，大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為+1.03%、-2.06%、-0.47%。

(資料來源：籌碼K線)

整體而言，大環境利空因素並未明顯改變，英、歐地區經濟破碎帶來的觀望仍存，加上天然氣價格與油價高漲短線無解，令經濟數據表現持續敏感以外，歐洲央行(ECB)已確定升息3碼，焦點轉回英國央行(BOE)與Fed升息預期，但如先前所提，因短線美國經濟保有韌性，且表現優於英、歐地區，市場避險資金相對金市與其他避險貨幣，高機率易轉往美元、美債，而全球資金緊縮，美元強多格局未破的情況下，雖然科技股於上週五(9)再度力扛反彈大旗，帶動四大指數全數收紅，但就CNN報導中提及代表全美貨運鐵路的工會將於本週五(16)開始罷工，據美國運輸統計局數據顯示，屆時一旦罷工成真，將導致全美約30%的貨運運輸停擺，勢必會讓供應鏈和通膨問題更加惡化，而中國疫情並未緩解的背景下，封城帶來的不確定性亦高，且將公布美國8月消費者物價指數(CPI)，仍宜審慎看待反彈。回觀台股，上週提及「航運因景氣反轉導致陽明(2609)合約價面臨重談，且於造紙部分，9月，除玖龍再度帶頭發出停機函，山鷹的安徽、浙江、華東、華南、廣東等五大生產基地，也提出9月停機檢修計畫後，亦不利於造紙族群表現。」亦應留意，由於紡纖廠傳出電價7月大漲15％，加上每年5月～9月夏季電價提高17％，於3Q22面臨市場需求與成本面雙重影響，3Q22產能利用率驟減，加上遠東新(1402)指出，電價大漲，加上品牌廠庫存增加，確實讓全球紡纖產業景氣滑落，亦不利於紡織多方表現。但美股科技股強彈令台積電ADR終場收漲1.61%，加上國際半導體產業協會(SEMI)公布最新「全球半導體設備市場報告」(WWSEMS)中指出，2Q22全球半導體製造設備出貨金額達264.3億美元，季增7％、年增6％。其中，以地區來看，台灣2Q22半導體製造設備出貨金額以66.8億美元，季增37％、年增32％，稱冠全球地區。上週四(8)加權在台積電(2330)出面闢謠股價壓陣多方，且台積電供應鏈與蘋概鏈共組多方攻勢，加上金、傳助攻，加權指數開高走高，終場收漲173.37點，以14,583.42點作收，成交量1722.83億，量縮收復8/4前低，仍延續先前反彈格局8/4不宜失守的看法，且因市場預期台灣央行跟進升息，加上Fed升息帶來估值修正，仍變相壓抑高價股表現，消費性電子則持續消化高通膨、高庫存帶來的影響，2H22旺季不旺的壓力仍存，3Q22電子財報宜保守看待，預期震盪仍大，在8月份營收公布期、族群輪動速度仍快的背景下，同樣維持操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。

 

本週台股重大事件：

12檔二高一低 法人挺

台股8日反彈173點，暫且化解連日下探走勢，不過短線仍有回測壓力，投資專家建議，上市櫃8月營收陸續公布，篩選符合基本面高成長，搭配成交量能放大、本益比偏..

 

18檔五福旺旺股 出運

國安基金護盤，加持台股反彈至15,457點，但全球經濟高峰回落及下彎季線拉扯、美股修正等因素，台股上周下挫至14,400點才守穩。市場專家表示，盤面上類股健康輪動...

 

元宇宙商機可期 台積電 特殊成熟製程看旺

隨著5G通訊、人工智慧（AI）、電動車及自駕車等新應用躍居市場主流，終端裝置晶片含量（silicon content）成長加速，台積電看旺特殊成熟製程強勁需求，近年來特殊技

 

今年僑外資 戰15年新高

綠能與離岸風電政策吸引大量外資投入，經濟部今年前七月核准僑外投資已達96.88億美元，較去年同期翻倍成長。除綠能產業，因應晶片需求及完善我半導體生態體系，經濟部表示，也將積極協助半導體製造設備商

 

中秋連假開跑 觀光飯店業績長紅

中秋節連假起跑，雖然近日疫情升溫、確診人數增加，但因疫情流感化漸成共識，加上疫苗普及率提高，觀光飯店雖有零星客人退訂，但很快就被渴望度假的客人補上，無論是休閒度假酒店或城市型商務觀光飯店，三天連假

 

i14支援衛星通訊 電信三雄搶布局

蘋果iPhone 14系列新機首度支援衛星通訊，能在緊急情況下透過衛星發送求救訊號，蘋果並且挑選低軌衛星聯網服務商Globalstar做為合作夥伴。台灣方面，通傳會（NCC）即將開放低軌道衛星執照

 

蘋果強、非蘋弱 PCB不同調

蘋果發表會剛落幕，目前推出的新品有手機、手錶、耳機，市場預期後續還有筆電、平板、智慧音箱等產品，以及元宇宙穿戴預計會落在明年上半年。　蘋果新產品為低迷的消費性市場注入強心針，新品拉貨動能挹注下

 

iPhone14人氣款 電信業數據出爐

電信業啟動蘋果大作戰，台灣大(3045)宣布，全通路自昨(9)日晚8點開放預購iPhone 14系列新機，熱門程度超乎預期，網路門市已全數預購完畢，其中，iPhone 14 Pro及iPhone 14

 

無遊戲大作 智冠、橘子8月營收雙減

智冠(5478)、橘子(6180)公布8月營收，在無遊戲大作推出，各事業群銷售各有消長，智冠8月營收4.38億元，月減1％，年減15％；累計前8月營收38.04億元，年減17％。橘子8月營收10.08

 

群電前8月營收同期高 智慧節能解決方案獲獎

群電(6412)前8月合併營收為278.13億元，年增6.7%，為歷年同期新高，群光電能聚焦智慧節能解決方案，其集團營運總部「群光智慧綠能大樓」，採用群光電能設計的「IWA智慧建築整合管理平台」，在

 

颱風擾局 4風場零星上線難救援

今年秋冬供電再傳吃緊，被當作新生力軍的4座離岸風電風場，計208支風機、1664MW（ 166萬瓩）容量，原預期10月底前可加入供電。但因為第二個颱風梅花接近

 

秋冬供電告急夜間備轉容量不足6％

夏季供電危機剛解，沒想到天氣轉涼，今年秋冬電力卻拉警報！根據台電最新電力供需預測，10月上旬備轉容量率僅剩7％，到11月上旬甚至掉到6趴多，用電再度吃緊

 

日圓狂貶搶單 機械業出口拉警報

隨著日圓大幅貶值，機械業大受打擊。機械公會表示，確實已經有業者遭到日本廠商搶單，明年首季訂單能見度不明朗，今年整體的出口年增率已從原先預估的15％下

 

電價漲＋景氣降 紡纖廠產能率 下滑至7成

當景氣降緩之際，產業大戶電價7月大漲15％，加上每年5月～9月夏季電價提高17％，面臨市場需求與成本面雙重影響，紡纖廠第三季產能利用率驟減，業者表示.....

 

塑化業行情築底回溫

受減產策略發酵、去化庫存影響，塑化業行情築底回溫，石化原料乙烯、丙烯及EVA、PE、PP、PS聯袂彈升。市場分析師表示，考量供需條件與產品利差，芳香烴及PVC、EVA、PS相對走堅，台塑化、台塑、台

 

蘋果穿戴新品 帶動晶片需求

蘋果發表全新AirPods Pro真無線藍牙耳機及Apple Watch Series 8智慧手錶，均加入更強大功能，在消費性電子需求疲弱之際，市場期待，蘋果新功能能推動銷售量能

 

非蘋搶升級 IC設計可望迎大單

蘋果發表會再度端出全新一代AirPods Pro、AppleWatch等穿戴式新產品，並再度強化真無線藍牙耳機（TWS）及智慧手錶功能。　法人表示，非蘋陣營將跟上或強化自家產品功能，有望出現產品規

 

台美談判 四議題優先

台美21世紀貿易倡議啟動談判，首次會議可能在9月間舉行。議題部分，除已有共識的貿易便捷化、中小企業、反貪汙三項之外，我方爭取比照跨太平洋夥伴全面

 

半導體設備Q2出貨季增7% 台灣雙位數雙升稱冠

國際半導體產業協會（SEMI）公布最新「全球半導體設備市場報告」（WWSEMS），指出2022年第二季全球半導體製造設備出貨金額達264.3億美元，較首季246.9億元成長7％、亦較去年同期248.7

 

本週重大事件預告：

09/12：
 巴西巴西央行焦點調查
 印度工業生產年率 (7月)
 印度消費者物價指數年率 (8月)
 印度製造業生產年率 (7月)
 西班牙消費者信心指數 (8月)
 英國3個月GDP月率 (7月)
 英國GDP年率 (7月)
 英國GDP月率 (7月)
 英國Goods Trade Balance Non-EU (7月)
 英國商品貿易帳 (7月)
 英國工業生產年率 (7月)
 英國建築業生產年率 (7月)
 英國製造業生產年率 (7月)
 英國貿易帳 (7月)
 英國NIESR月度GDP跟蹤報告 (8月)
 意大利工業生產年率 (7月)
 意大利工業生產月率 (7月)

09/13：
 日本BSI大型製造業季率 (Q3)
 日本生產者物價指數年率 (8月)
 日本生產者物價指數月率 (8月)
 西班牙消費者物價指數月率終值 (8月)
 美國核心通脹年率 (8月)
 美國消費者物價指數年率 (8月)
 美國CPI (8月)
 美國核心通脹月率 (8月)
 美國消費者物價指數月率 (8月)
 英國失業率 (7月)
 英國就業人數變化 (6月)
 英國Average Earnings incl. Bonus (3Mo/Yr) (7月)
 英國失業人數變化 (8月)
 英國英國央行行長貝利發表講話
 德國消費者物價指數年率終值 (8月)
 德國消費者物價指數月率終值 (8月)
 德國ZEW經濟景氣指數 (9月)
 德國ZEW經濟現況指數 (9月)
 歐元區ZEW經濟景氣指數 (9月)
 澳大利亞westpac消費者信心指數 (9月)

09/14：
 巴西零售銷售月率 (7月)
 巴西工業企業信心指數 (9月)
 日本路透短觀指數 (9月)
 日本機械訂單年率 (7月)
 日本工業生產年率終值 (7月)
 法國IEA石油市場報告
 美國月度政府預算 (8月)
 美國MBA抵押貸款申請 (09/9月)
 美國生產者物價指數月率 (8月)
 英國核心通脹年率 (8月)
 英國消費者物價指數年率 (8月)
 英國消費者物價指數月率 (8月)
 歐元區工業生產年率 (7月)
 歐盟EC President Urusla von der Leyen Speech

09/15：
 日本外國債券投資 (10/9月)
 日本貿易帳 (8月)
 日本第三產業指數月率 (7月)
 印度貿易帳終值 (8月)
 印度尼西亞貿易帳 (8月)
 法國消費者物價指數年率終值 (8月)
 法國消費者物價指數月率終值 (8月)
 美國零售銷售月率 (8月)
 美國初請失業金人數 (10/9月)
 美國續請失業金人數 (03/9月)
 美國費城聯儲製造業指數 (9月)
 美國零售銷售（除汽油/汽車外）月率 (8月)
 美國零售銷售（除汽車）月率 (8月)
 美國工業生產年率 (8月)
 美國工業生產月率 (8月)
 美國商業庫存月率 (7月)
 英國英國央行量化寬鬆規模
 荷蘭失業率 (8月)
 新西蘭GDP年率 (Q2)
 新西蘭GDP季率 (Q2)
 歐元區貿易帳 (7月)
 澳大利亞消費者通脹預期 (9月)
 澳大利亞失業率 (8月)
 澳大利亞就業人數變化 (8月)
 澳大利亞全職就業人數變化 (8月)

09/16：
 中國房價指數年率 (8月)
 中國固定資產投資年率（YTD） (8月)
 中國工業生產年率 (8月)
 中國零售銷售年率 (8月)
 中國外國直接投資年率（YTD） (8月)
 俄羅斯利率決議
 俄羅斯俄羅斯央行召開新聞發布會
 美國密歇根大學消費者信心指數初值 (9月)
 英國零售銷售年率 (8月)
 英國零售銷售（除燃油）年率 (8月)
 意大利貿易帳 (7月)
 意大利消費者物價指數年率終值 (8月)
 新西蘭製造業採購經理人指數 (8月)
 歐元區核心通脹率年率終值 (8月)
 歐元區消費者物價指數年率終值 (8月)
 歐元區消費者物價指數月率終值 (8月)
 歐盟新車註冊年率 (7月)
 歐盟新車註冊年率 (8月)
 韓國失業率 (8月)

法說會資訊：

09/12：聚陽(1477)、勤美(1532)
09/13：亞德客-KY(1590)、東和鋼鐵(2006)、台達電(2308)、鴻海(2317)、瑞昱(2379)、廣達(2382)、台光電(2383)、群光(2385)、聯發科(2454)、太子(2511)、台產(2832)、鈞興-KY(4571)、立凱-KY(5227)、富爾特(6136)、北極星藥業-KY(6550)、數泓科(6855)、富邦媒(8454)
09/14：亞泥(1102)、台達電(2308)、鴻海(2317)、國巨(2327)、研華(2395)、美律(2439)、宏普(2536)、陽明(2609)、貿聯-KY(3665)、馬光-KY(4139)、振樺電(8114)
09/15：天鈺(4961)、常珵(8097)
09/16：研華(2395)、威強電(3022)、訊舟(3047)、貿聯-KY(3665)、正文(4906)

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