發表
我的網誌
航太復甦趨勢延續，漢翔(2634)8月營收25.6億元，年增7.6%
漢翔公布8月營收25.6億元，月減6.7%、年增7.6%，受惠民機業務復甦、高教機進入量產，8月營收符合市場預期。
漢翔第二季毛利率跳升至11.69%，季增4.91個百分點，EPS 0.63元，高於市場原先所預期的0.40元左右。下半年隨著全球陸續解封，預期在步入夏季傳統旺季，跨國旅行將持續恢復，尤其漢翔得利於產業地位的優勢，其技術門檻高，受惠程度顯著，預估漢翔民機營收成長15%。 國防業務的部分，2022年將持續依合約完成F-16機隊性能提升，預計將交付35架，而國機國造的部分，勇鷹高教機於2022年開始量產，預計下半年將交付4架，預估全年約貢獻50~55億元營收，帶動2022年國防營收成長35%。2023~2025年達到出貨高峰，屆時每年約交付17~18架，長線營運動能充足。預估2022年漢翔EPS 1.70元，每股淨值16.60元，給予股價淨值比(PBR)2.7倍的評價，建議逢低布局。
