【09:26投資快訊】昇達科(3491)受低軌道衛星主要客戶更改設計，8 月營收月減 4.4％！

昇達科(3491) 8 月營收月減 4.4%

昇達科(3491)公告 8 月營收 1.74 億元(MoM-4.4%，YoY+15%)，月減主因低軌道衛星主要客戶更改設計，影響相關產品遞延出貨，整體表現不如預期。

預估昇達科 2023 年 EPS 達 8.07 元，目前本益比已合理

展望昇達科：1)低軌道衛星將扮演主要成長動能，客戶包含 SpaceX、OneWeb、Amazon，目前已有 20 多項產品通過認證陸續量產及試產，出貨產品包含閘道器天線陣列系統、使用者終端收發的OMT模組、天線饋源、衛星酬載等，預估相關營收成長 7 倍達 3.2 億元，且 2023 年預估可再成長 1 倍以上；2)子公司芮特-KY(6514)，受惠各式連網需求，帶動射頻天線出貨動能，預估營收可望成長 2 成；3)子公司正通的電信工程業務，受惠台灣電信商啟動 5G 建置，預估營收將成長 1 成。

預估昇達科 2022 / 2023 年 EPS 分別為 5.58 元(YoY+46.5%) / 8.07 元(YoY+44.6%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.09.06 收盤價 163 元，本益比為 20 倍，雖然低軌道衛星產品營收貢獻明確，且毛利率高達 6 成以上，有助於優化產品組合，然目前本益比已合理反應。