【08:34投資快訊】鴻海(2317) 8 月營收月減 5％，主因新舊產品轉換及雲端網路出貨基期高！

鴻海(2317) 8 月營收月減 5%、年增 1 成

鴻海(2317)公告 8 月營收 4,489 億元(MoM-5.5%，YoY+12.2%)，創歷年同期新高且符合預期表現。月減主因 iPhone 系列產品進入新舊產品轉換期，以及雲端網路產品因 7 月拉貨動能強勁而墊高基期，至於年對年方面 4 大產品線皆保持成長。公司展望後市維持先前法說會觀點，預估 22Q3 營收持平 22Q2，全年展望由原先持平調升為成長。

預估鴻海 2023 年 EPS 達 12.20 元，本益比有望朝 11 倍靠攏

展望鴻海 2022 年：1)消費暨智能產品方面，即將進入 iPhone 14 備貨旺季，但 2021 年基期較高，整體營收約持平；2)雲端網路產品方面，伺服器需求維持暢旺，雲端服務供應商貢獻將有雙位數成長；3)電腦終端產品方面，受惠市佔率提升將年增 5%～10%；4)元件與其他產品方面，受惠擴大產品線及提升市佔率將年增 15%；5)長期看好電動車佈局效益顯現，在零組件方面，主要包含電池、電機、電控系統及機構件等。在整車方面，22Q3 美國工廠開始量產 Lordstown 的電動皮卡車款，未來還將增加 5～6 個客戶，初期年產量為 25 萬輛，長期將增加至 50～60 萬輛。另外 2024 年與泰國國家石油集團(PTT)合作的泰國工廠開始量產，初期年產量達 5 萬輛，2030 年將增加至 15 萬輛。

預估鴻海 2022 / 2023 年 EPS 為 11.06 元(YoY+10%) / 12.20 元(YoY+10.3%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.09.05 收盤價 108 元，本益比為 9 倍，考量即將進入傳統旺季，且電動車效益將陸續顯現，本益比有望朝 11 倍靠攏。