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蘋果、高盛放緩招聘，四大指數觀望翻黑
由於CPI、PPI數據公布後市場普遍預期通膨見頂，轉向聚焦後續數據逐步回落的跡象，而Fed官員陸續出面表態支持7月份利率會議升息3碼而非4碼，令先前市場對於激進升息造成經濟萎縮的觀望略有趨緩，並且暨花旗(Citigroup)財報優於市場預期後，高盛(Goldman Sachs)財報亦優於預期，令四大指數早盤開高，但由於美國銀行(Bank of America)的財報好壞參半，加上Apple雖然計劃調升薪酬以增加職位吸引力，但仍如其餘如Alphabet、Meta等巨擘有放緩招聘及部門支出的消息引發觀望，由科技股率先出現賣壓，四大指數終場全數翻黑，跌幅介於0.53%~0.84%，其中S&P500、道瓊、那指等三大指數再度回測月線。
匯市上，因利率攀高變相壓抑房市需求，住房銷售降溫連帶令美國7月NAHB房產市場指數僅錄得55，低於市場預期的66，與前值的67，為2020/05以來低，其中，潛在買家客流量指標僅37，低於前值的48，NAHB董事長Jerry Konter認為，數據主要反應「生產瓶頸、建造成本上升，以及通膨」所帶來的影響，部分建商已有暫停施工跡象，並且因利率攀高導致貸款成本增高，容易令部分客訂單面臨流失潛在風險，升息抵抗通膨的前景明確，亦壓抑售房前景表現，只是，匯市焦點逐步轉向通膨見頂的可能性，加上Fed在7月份普遍預期升息3碼而非4碼，令反應升息利多後的美元指數短線多方缺乏利基點，昨(18)日續弱終場收跌0.51%，失守10日線。英國部分，昨(18)日英國7月Rightmove平均房屋要價指數年率錄得9.3%。低於前值的9.7%，與美國房市面臨同樣情況，於升息的大環境背景下，購買者的貸款成本相應增加，易降低購買意願，雖然英國經濟疲軟，脫歐問題未解，又逢首相改選等風險因素有待解決，但英國央行(BOE)政策制定者桑德斯(Michael Saunders)昨(18)日認為英國央行(BOE)不即時收緊貨幣政策的代價相對較高，雖然通膨如預期獲得良好控制可以適度調整，但未來幾個月仍可能進一步升息，加上美元指數回落失守10日線，擴大英鎊/美元多方表現空間，昨(18)日英鎊/美元終場收漲0.86%，終場收復10日線且盤中一度上探月線。受俄烏戰影響較深的歐元區，昨(18)日無重點經濟數據公布，北溪1號自7/11起展開為期10日的歲修，Reuters於昨(18)日報導中提及，俄羅斯天然氣工業石油公司(Gazprom PJSC)已通知歐洲幾個天然氣買家，目前遭遇不可抗力的特殊情況，無法保證天然氣供應，加重市場原本普遍觀望天然氣短缺的擔憂，但美元短線回落有利非美貨幣表現，並且歐洲央行(ECB)將本週升息25個基點，仍令歐元/美元昨(18)日取得發力空間，終場收漲0.54%，順利收復10日線。惟於後市上，中長格局看法不變，英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱，英、德、法國等通膨數據如無回落跡象，將加重市場對於「天然氣斷供不利冬季經濟」的觀望，除應持續關注經濟數據，於天然氣供應問題獲得改善前仍宜保守看待。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，先前提及，通膨高漲固化的力道隨CPI、PPI數據爆表後，市場期待逐步轉向見頂後數據有望逐步趨緩，加上Fed由原本7月升息4碼預期一度飆至9成以上，於官員陸續出面表態後逐步令7月升息3碼的預期再度轉強，美元回落亦令金市多方短線取得喘息空間，昨(18)日黃金/美元一度突破5日線並上探10日線，但如先前所提，Fed強勢升息將使迫使全球央行不得不跟進升息步伐以保幣值，現階段Fed、英國央行(BOE)、歐洲央行(ECB)升息前景明確，加上2、3、5年期美債殖利率仍居高不下，亦削減避險資金轉往金市的吸引力，黃金/美元終場僅收漲0.06%，以1,709.22美元/盎司作收，仍維持先前「在Fed鷹聲放鬆、美元回落前金市欲強不易。」的看法，但如先前提及，由於市場對於Fed貨幣政策部分焦點逐步轉向2023中旬是否可能被迫更改貨幣政策轉向降息的可能性，美元指數如10日線未能有守，將有利金市迎來短彈，只是同時，全球現階段升息前景明確且美元強多格局未破，仍不利金市短彈突破5/16低點與月線，焦點仍將於Fed 7月利率會議作為關鍵分水嶺。
油市上，市場焦點持續落於供需，由於沙特放寬增產可能轉淡，加上伊核談判現階段仍未能擺脫僵局，伊朗原油產量短線重返油市可能性低，令市場短線預期供需仍緊，雖然歐盟委員會主席馮德萊恩於昨(18)日與阿塞拜疆總統阿利耶夫簽訂《能源領域戰略夥伴關係備忘錄》，規定塞拜疆通過南方天然氣管道逐年增加向歐盟的天然氣供氣量，但因俄羅斯天然氣工業石油公司(Gazprom PJSC)昨(18)日已通知歐洲幾個天然氣買家，受不可抗力情況影響現階段無法保證天然氣供應，令市場仍普遍預期天然氣低供情況，將比先前預期「僅北溪1號歲修期間」來的更久，昨(18)日美油、布油多方再度獲得發力空間，終場分別收漲4.57%、4.82%，多空持續於百元大關附近膠著，於後市仍維持先前看法，各國當局把通膨列為首要問題，且美國將逢期中選舉，高油價仍為各國當局聯手解決的重點，長線上，多方於百元大關不宜失守，英、歐地區中期焦點落於俄羅斯斷供天然氣與天然氣庫存量，於8/3將迎OPEC會議，整體油市仍關注OPEC+能否實踐增產份額，俄烏戰爭上則聚焦於7~8月俄烏談判動向。
S&P500 11大板塊跌8漲3，其中能源、材料2大板塊分別終場收漲1.97%、0.22%，表現最佳，醫療保健、公用事業2大板塊分別終場收跌2.15%、1.40%，表現較弱。成分股中，Gap、Freeport-McMoRan分別收漲6.36%、6.20%，表現最佳。Progressive、Bio-Rad Laboratories分別收跌4.99%、3.69%，表現最弱。其中，由於美油重返百元大關雖不利於通膨與經濟後市，但也因油價持續位於高檔，有利縮小可再生能源面對石油、天然氣、汽油時的成本劣勢，Enphase Energy再度成為可再生能源的板塊多軍指標，股價於站穩10日線後多方發力，盤中漲幅一度擴大至9.47%，但逢前段壓力，終場漲幅收斂至5.91%，短線聚焦7/26盤後將公布的季度營運報告，只是如過往所提及，由於可再生能源產業除同樣面對通膨帶動成本走揚的利空以外，多數公司都是通過債務融資來做發展，利率攀高並不利於借貸成本，於實質營收、獲利穩固前，追價風險仍高，亦令本次季度營運報告焦點仍落於獲利前景。尖牙股漲跌互現，其中Meta漲幅1.54%，Amazon漲幅0.18%，Netflix漲幅0.96%，Apple跌幅2.06%，Alphabet跌幅2.46%。
道瓊成分股跌多漲少，成分股中Goldman Sachs、Dow Chemical終場分別收漲2.51%、1.86%，表現較佳。Merck & Co.、Johnson & Johnson終場分別收跌2.76%、2.24%，表現最弱。其中，Goldman Sachs昨(18)日公布2022財年第二財季營運報告，受到全球市場部門2Q22季度營收錄得64.7億美元，年增32%，並且其中的固定收益資產、大宗商品、交易所帶來的營收年增55%、股票收入年增11%，帶動季度營收升至118.6億美元，年減23%，但仍高於市場預期的108.6億美元，EPS錄得7.73美元，優於市場預期的6.58美元，令市場多單進場點火，股價向上跳空一度大漲5.44%，突破季線，但由於財報除利多以外仍有疑慮，其中，股票和債券承銷業務收入雙雙下滑，加上股票上市、併購收購帶來的顧問收入亦呈年減，令投資銀行業務季度營收僅21.4億美元，年減幅度高達41%，獲利僅28億美元近乎腰斬，執行長David Solomon出面表示，目前全球通膨根深蒂固，供需兩端皆同時受到如俄於戰爭與疫情等外部事件影響，縱然部分市場預期通膨見頂有望於2H22逐步走低，但企業信心與消費者活動仍待恢復，而高盛財務長Denis Coleman則表示，已放緩招聘、削減開支，且不排除於2022年底恢復員工年度績效評估已加強現有企業資源管控，多方力道未能延續，終場漲幅收斂至2.51%，季線得而復失。費半成分股全數收紅，Nvidia、IPG Photonics終場分別收漲2.15%、1.02%，表現最佳，台積電ADR、Qorvo終場收跌2.39%、2.28%，表現較弱。
電子熄火航運撐盤，加權、櫃買量縮突破月線
由於美股四大指數翻黑，其中道瓊、那指、S&P500回測月線，加上台積電ADR昨(18)日遭短多獲利了結終場收跌2.39%，為今(19)日加權帶來觀望，隨台積電(2330)開低震盪，電子多方熄火，先前共同主導多方的鴻海(2317)、瑞昱(2379)、智邦(2345)多震盪收黑，資金續於金、傳表現，盤面轉由修正後的萬海(2615)、陽明(2609)、長榮(2603)作為多方主守，加權指數雖於盤中一度翻紅，但買盤追價意願不足，終場震盪收跌25.56點，以14,694.08點作收，成交量1,964.81億，雖突破月線但量縮有待站穩。3大類股指數僅非金電終場收漲0.94%。29大類股指數漲多跌少，航運、造紙2大類股指數分別收漲3.30%、1.62%，表現最佳。通信網路、電子通路2大類股指數終場分別收跌1.73%、1.69%，表現最弱。OTC櫃買指數於突破月線後多方熄火，終場收跌0.21%，成分股中，本波電池多方指標新普(6121)仍獲買盤青睞，盤中漲幅一度擴大至5.19%，但逢季線壓力影響，終場漲幅收斂至3.34%，藥華藥(6446)開高站穩5日線後向上發力收漲3.26%，未能順利突破月線，前段電子所帶動的千金股遭獲利了結，除信驊(5274)未能突破月線後獲利了結賣壓出籠，終場跌幅擴大至8.2%，力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)亦分別收跌3.54%、2.59%，成為今(19)日OTC櫃買指數弱勢指標。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-19.84億元
外資：-23.66億元
投信：+0.85億元
高盛、里昂上調金像電(2368)獲利預期，投信連5買
權值股部分，空運部分雖然受到市場普遍看淡，先前貨櫃航運塞港缺櫃價格大漲的背景因素將隨疫情影響逐步轉淡，難以重返海轉空需求旺盛，空運所帶來的暴利榮景，並且，各國陸續進入國境解封階段雖有利於客運營收復蘇，但通膨導致消費縮手，需求下滑連帶影響空貨前景，並且油價仍處高檔，並不利於航空單靠客運帶來的獲利表現，但華航(2610) 6月合併營收為123.42億，月增0.65%、年增34%，2Q22合併營收368.45億，季減1.04%、年增26.07%，1H22合併營收達740.82億，年增29.93%，其中，客運部分，6月所帶來的營收達12.67億元，月增69.14%、年增425.73%，貨運部分，歐洲及日本地區艙位需求維持穩定，令6月所帶來的營收仍達102.11億元，年增22.07%，令市場聚焦於空運運價仍處1Q22以來高檔，並且2H22有望迎來報復性出遊亦有利於機票客單維持高檔，藉以轉嫁燃油成本的前景，華航(2610)今(19)日股價開低於5日線取得支撐後逐步走揚，終場收漲1.72%，順利突破年線。而長榮航(2618) 6月合併營收110.66億元，月減1.69%、年增43.6%，2Q22合併營收333.31億，季增10.77%、年增37.94%；1H22合併營收634億，年增44.66%，同獲買盤青睞，於站穩5日線後漲幅擴大，終場收漲3.02%。金像電(2368)先前6月合併營收為29.09億，月減4.82%、年增43.45%，2Q22合併營收為85.1億元，季增17.54%、年增33.4%，創單季歷史新高，1H22合併營收為157.28億元，年增29.3%，但因升息通膨壓抑NB及伺服器等傳統旺季表現，對於3Q22營運前景保持審慎看法，預期有望維持2Q22的營運表現，但暨高盛上週於報告中上調2022~24年獲利預期5~8%以反應擴產計畫，目標價上看97元，里昂證券昨(18)日於出具的報告中看好，雖然供應鏈受限帶來影響，但受惠雲需求前景穩健、毛利率正面，預估2Q22毛利率有望反彈至25.7%，並且因產品組合轉佳、原材料價格下跌和匯率帶來的優勢，令2022年毛利率有望持續擴大，預期2022年度營收年增上看25%，2022~23的EPS預期分別上調3%、2%，重申買進評等，並給予112元目標價，今(19)日股價開高後漲幅一度擴大至2.93%，上探半年線與季線壓力，但今(19)日資金於電子追價意願普遍較弱，終場震盪收漲0.89%，續處半年線與季線下。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
宜特(3289)Q2稅前淨利年增1.8倍，股價強攻漲停
族群部分資金持續輪動，電子熄火多由金傳族群表現，如空運、貨櫃航運、散航、生技、造紙、汽車、製鞋、鋼鐵、觀光多受資金青睞，其中觀光山富(2743)、五福(2745)、富野(2736)強攻漲停，易飛網(2734)、鳳凰(5706)分別收漲9.09%、3.16%，皆重返強多格局，貨櫃航運中，萬海(2615)開高突破6/28高點後多方續進，盤中一度強攻漲停，但受前段壓力影響未能緊鎖，終場漲幅收斂至8.26%，但仍順利帶動陽明(2609)、長榮(2603)，分別收漲2.57%、2.58%雙雙收復月線，但值得留意的是，電子族群市場對於庫存調整的隱憂未去，而成熟製程晶圓代工的指標廠力積電(6770)先前透露「IC設計客戶為調整庫存，不惜給違約金也不要拉貨」除令自身股價多方不振，亦顯示部分晶圓代工廠產能利用率開始鬆動，而對比世界(5347)先前提及「供應鏈中的部分產品進入庫存調整期，已影響2H22產能利用率」，導致晶圓代工業者傳出要求調降矽晶圓長約出貨量，其中，環球晶(6488)雖公開表示，6吋矽晶圓訂單能見度確實有縮短跡象，但12吋與8吋產品線產能維持滿載，合晶(6182)亦給予「現階段6吋與8吋矽晶圓訂單情況還是健康，產能滿載」的空開回應，但仍導致股價觀望雙雙開低，終場分別收跌1.37%、0.64，回測5日線支撐。個股部份，宜特(3289)昨(18)日公布2Q22自結財報，受惠於半導體廠產品線由消費性晶片轉換至車用晶片驗證需求暢旺，加上先進製程、先進封裝、第三代半導體等驗證分析接單續強，封測廠創量及薄化廠宜錦進入穩定營運，令2Q22合併營收達9.11億，季增4.1%、年增18.1%，創新高。2Q22毛利率達26.2%，年增2.8個百分點，稅前淨利達1.07億，季增10.3%，年增逾1.8倍，EPS達1.47元優於預期。公司表示，近期接單維持穩定，仍樂觀看待2H22的營運表現將優於整體市場成長力道。激勵今(19)日股價向上跳空開高站穩年線後隨即強攻漲停，終場緊鎖近萬張漲停板。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，市場持續聚焦通膨、美股財報季、Fed7月份利率會議等三大風向球，雖然市場短線對於Fed升息3碼前景明確，升息4碼預期轉弱，但通膨、經濟衰退兩大利空並未消失，市場反應短多後又因Apple傳出放緩招聘導致四大指數翻黑，其中道瓊、S&P500、那指回測月線，反彈格局未破，站穩仍有利多方續揚，反觀台股，今(18)加權終場震盪收跌25.56點，以14,694.08點作收，成交量1,964.81億，雖突破月線但量縮有待站穩。OTC櫃買指數同樣量縮穩於月線上，於站穩後仍有利延續多方反彈態勢，只是中研院於昨(18)日發布的報告中，雖然預期2H22於消費部分有望迎來反彈，加上考量物價及低基期因素，預估2022年實質民間消費成長率為2.93％，但因國內疫情升溫導致餐飲觀光旅遊需求大減，且國、內外政經情勢變數持續對經濟成長形成壓力，台灣難獨善其身，將2022年實質經濟成長率預測值從2021年底的3.85%下修至3.52%，仍延續先前看法，加權大格局仍屬空方強勢，又逢月線壓力，反彈突破站穩月線後仍有利多方上看頸線(2021/05/17 15159.86點)，只是本週加權5日線不宜再度失守，操作可擇績優股小量試單並同樣延續破線仍應嚴守停損的做法。
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