發表
我的網誌
會議紀要公布短線變因底定，那指搶彈收復月線
由於市場對於經濟衰退普遍保持觀望，等待FOMC 6月會議紀要提供後市風向球，昨(6)日會議紀要中顯示Fed再度重申對抗通膨的堅定立場，再度推升FedWatch上，預期7月升息3碼的機率重返9成，雖然升息可能限制經濟表現，但升息3碼仍符合原先市場預期，加上黃小玉等糧食價格持續走跌，並且美油價格失守百元大關的背景下，有利減緩通膨帶來的壓力，市場焦點亦從通膨迫使Fed升息對抗的預期，開始浮現經濟衰退是否迫使Fed於2023中期改變現有鷹派立場轉向降息的觀點，昨(6)日科技股再度領軍反彈，四大指數終場全數收紅，漲幅介於0.23%~0.66%，其中那指順利收復月線。
匯市上，市場持續留意經濟數據，美國6月Markit服務業PMI終值錄得52.7，優於市場預期與前值的51.6，但出現放緩跡象，美國6月Markit綜合PMI終值錄得52.3，優於市場預期與前值的51.2，美國6月ISM非製造業PMI錄得55.3，高於市場預期的54.3，但仍低於前值的55.9，其中，美國6月ISM非製造業就業指數僅錄得47.4，低於前值的50.2，美國6月ISM非製造業新訂單指數錄得55.6，低於前值的57.6，美國5月JOLTs職位空缺則錄得1125.4萬人，高於市場預期的1100萬人，與前值的1168.1萬人，由於數據為連續6個月高於1100萬人，顯示勞動力市場仍為吃緊，後續焦點仍將落於勞動力需求是否出現放緩跡象，而Fed升息3碼的預期受到FOMC 6月會議紀要強化，昨(6)日美元指數終場收漲0.50%，續創波段高。展望後市，先前美國前財長桑默斯(Lawrence Summers)於7/1提及，美國若真的步入衰退，決策者可能會放慢貨幣政策緊縮步伐，令部分焦點轉向2023年中是否降息，經濟數據仍為後市重點。
英國部分，昨(6)日無重點經濟數據，但短線英國深陷能源價格高漲，通膨侵蝕經濟面、脫歐問題持續延燒等問題，在政治面動盪上，暨財政大臣蘇納克(Rishi Sunak)、衛生大臣賈維德(Sajid Javid)先後宣布辭職，金融服務部長格蘭亦宣布辭職、保守黨議員提交對首相的不信任函，持續帶來觀望，雖然英國央行(BOE)首席經濟學家皮爾(Huw Pill)表示如有必要願意加快升息，但同時表示通膨侵蝕家庭可支配所得以外，仍壓抑多方表現空間，昨(6)日英鎊/美元終場收跌0.23%，續創波段低，仍延續於搶回站穩5、10日線前不宜積極擴倉的看法。受俄烏戰影響較深的歐元區，昨(6)日歐元區5月零售銷售月率錄得0.2%，高於前值的-1.4%，但仍低於市場預期的0.40%， 加上俄烏戰爭位歐元區帶來的影響遠高於美國，燃氣價格居高不下，且通膨已有蔓延跡象，可能迫使歐洲央行(ECB)採取升息應對，只是先前歐元區各國推出財政刺激措施導致債務規模放大、財政赤字率增加，在美國升息可能帶來經濟下行風險的背景下，亦可能進一步削減全球對於歐元區的需求，並不利於歐元區經濟前景表現，昨(6)日歐元/美元終場收跌0.83%，續探波段低，中長格局仍延續看法，由於英、歐地區經濟面相對脆弱，英、德、法國等數據顯示通膨亦居高不下，市場普遍觀望天然氣斷供不利於冬季，於天然氣供應問題獲得改善前仍宜保守看待。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。通膨高漲與經濟衰退帶來的觀望遲遲未去，仍為金市底部強撐，但昨(6)日美元再度創高，在黃金/美元失守1800美元/盎司大關的背景下，進一步打壓需求，昨(6)日且因Fed 7月升息3碼的預期再度提升，於英、歐地區亦可能因通膨高漲導致被迫升息，昨(6)日黃金/美元未能站穩前(5)日低點後賣壓再度出籠，終場收跌1.44%，以1,738.88美元/盎司作收。展望後市仍維持先前看法不變，市場目光仍將落於將公布的6月非農經濟數據以及Fed於7/27的利率會議。於中長格局看法亦不變，主要多空影響落於全球貨幣政策走向，而大宗物品價格逐步回落減緩Fed激進升息預期轉向挖掘降息預期，而英、歐地區經濟面體質脆弱，市場縱然預期歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)後續仍可能維持升息，但兩國經濟數據仍將同為衡量重點。
油市上，API當週庫存數據錄得382.5萬桶，遠高於市場預期的-110萬桶，與前值的-379.9萬桶，加上，供給面部分，挪威海上鑽井工人罷工事件，在挪威政府的介入下，罷工戛然而止消弭供需吃緊前景。主要帶來觀望的經濟衰退擔憂上，德銀(Deutsche Bank)經濟學家預計2Q22美國GDP折合年率萎縮0.6%，可能連續2季度經濟呈現萎縮，從而使美國經濟陷入技術性衰退，國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃(Kristalina Georgiev)則表示將在未來幾週內下調對2022年全球經濟增長3.6%的預測，皆持續加重市場擔憂情緒，加上美元續創波段高不利美元計價的油市，昨(6)日美油、布油終場分別收跌2.77%、4.77%，暨美油失守百元關隘後，布油亦跌破百元。後市仍維持先前看法，各國當局把通膨列為首要問題，且美國將逢期中選舉，高油價仍為各國當局聯手解決的重點，長線上於百元大關不宜失守，英、歐地區中期焦點落於俄羅斯斷供天然氣與天然氣庫存量，整體油市短線持續關注OPEC+能否實踐增產份額，俄烏戰爭上則聚焦於7~8月俄烏談判動向。
S&P500 11大板塊漲8跌3，其中公用事業、資訊科技2大板塊終場分別收漲1.01%、0.89%，表現最佳，能源、金融2大板塊終場分別收跌1.74%、0.25%，表現較弱。成分股中，Northrop Grumman、L3Harris Technologies分別收漲3.77%、3.74%，表現最佳。Norwegian Cruise Line、Royal Caribbean分別收跌9.55%、7.19%，表現最弱。值得留意的是，回顧俄羅斯侵烏以來，自拜登政府開始以來已承諾提供76億美元規模的國防、培訓、醫療馳援，而先前除Raytheon Technologies在5月獲得6.24億美元的1,400枚毒刺導彈合同。美國政府還斥資 3.09億美元購買由 Lockheed Martin和Raytheon Technologies聯合生產的6,500枚標槍導彈。此外，Lockheed Martin還提供八套高機動火箭炮系統(HMARS)和彈藥。Raytheon Technologies則提供兩個國家先進地對空導彈系統(NASAMS)和四個 AN/MPQ-64 Sentinel空中監視雷達。Northrop Grumman提供26部反火砲雷達和4部AN/TPQ-36反迫擊砲雷達，因俄烏戰爭短線上無停火跡象，軍工業者市場看好有望持續受惠以外，美國國防部在7/1宣佈向烏克蘭提供8.2億美元的額外武器和彈藥。此為美國第14次提供軍備援助，帶動資金再度轉往軍工族群，除Northrop Grumman於月線取得支撐後獲多單點火，終場收漲3.77%重返多頭，Raytheon Technologies、Lockheed Martin亦分別收漲1.08%、2.56%。尖牙股漲多跌少，其中Meta漲幅0.94%，Amazon漲幅0.73%，Netflix跌幅0.98%，Apple漲幅0.96%，Alphabet漲幅1.16%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中UnitedHealth、Cisco Systems終場分別收漲1.99%、1.74%，表現較佳。Walgreens Boots Alliance、Chevron分別收跌1.90%、1.92%，表現最弱。而市場部分焦點落於Apple，由於Apple日前剛於WWDC 2022 上公開發表MacBook Air與13吋MacBook Pro，而MacRumors公開提及，預期新款M2 MacBook Air將7/8開放預購，於7/15開始向客戶發售，預期新款MacBook Air起價1,199美元，頂配為2,499美元，而就上季度營運數字表現上，Mac銷售額季度收入達104.4 億美元，年增14.7%，iPhone營收略高於505億美元，年增5.5%，在晶片與供應鏈瓶頸的影響下，iPad 的銷售額年減2%，昨(7)日雖在科技股帶動反彈的背景下跟漲，終場收漲0.96%，一度突破6/27高點試圖築底，但Goldman Sachs分析師Rod Hall於出具的報告中認為，如果經濟衰退的擔憂成為事實，在消費者樽節開支，消費型電子產品需求下降的背景下，認為Apple無法獨善其身，仍將面臨股價回調的風險，基本面上則預期2023~2024財年的營收可能每年下降2%，將目標價由157美元大幅下修至130美元，短線月線不宜失守。費半成分股漲多跌少，Marvell、Skyworks Solutions終場分別收漲1.95%、1.79%，表現較佳，II-VI Incorporated、IPG Photonics終場分別收跌2.46%、0.98%，表現最弱。
晶圓代工領軍強軋，加權大漲350.76點宣示萬四主權
由於昨(5)日美股仍由科技股領軍反彈，並且那指順利重登月線，令台積電ADR終場收跌0.72%，試圖落入橫向打底，帶動今(7)日加權早盤開高回測萬四止穩後，在台積電(2330)開高走高，聯發科(2454)、聯電(2303)、鴻海(2317)等主要權值從旁助攻的背景下，領軍電子強彈並帶動金、傳跟漲，盤面族群百花齊放，雖然台塑(1301)續弱，終場續跌2.76%，南亞(1303)、台化(1326)亦無買盤青睞，但加權在電子類股大漲3.86%的背景下，終場漲點擴大至350.76點，以14336.27點作收，成交量2,569.16億。3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，其中半導體、光電2大類股指數分別收漲4.77%、4.02%，表現最佳，僅塑膠、油電燃氣2大類股指數分別收跌1.94%、0.84%，表現最弱。OTC櫃買指數中，寶雅(5904)漲多遭獲利了結，終場跌停作收，但千金股重啟多方攻勢，譜瑞-KY(4966)強攻漲停，並且力旺(3529)、信驊(5274)分別大漲9.31%、6.21%，新普(6121)多方續強，矽晶圓、電子紙同受買盤青睞，OTC櫃買指數終場漲幅仍擴大至2.41%，順利收復5日線。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+218.86億元
外資：+158.88億元
投信：+28.71億元
聯電(2303)月營收連9個月創歷史高，Q2超越財測高標
權值股部分，上銀(2049)昨(6)日公告6月合併營收27.51億元，月增0.22%、年增12.61%，改寫同期新高，2Q22合併營收82.38億，季增8.9%、年增16.88%，創單季營收次高，但先前於4、5月因中國封控，導致當地經銷商需求及出貨略受影響，季度營收表現仍略低於法人原先預期的82.5億，1H22合併營收158.05億元，年增21.21%，改寫同期新高。董事長卓文恒提及，6月單軸機器人及線性滑軌接單不錯，不過從整體來看，滾珠螺桿訂單能見度從四個月縮減至三個半月，線性滑軌訂單能見度則由三個半月略減為三個月，但2Q22平均調漲售價5%，預期漲價效應將在3Q22顯現，2022年度目標仍維持營收雙位數成長，並維持40%的毛利率目標。今(7)日股價開高走低一度續探波段低，但隨電子走強帶動金、傳資金回湧助攻，上銀(2049)順利翻紅收漲2.49%。聯電(2303)6月合併營收月增1.6%，年增43.2%，連續9個月創下歷史新高，產能利用率維持100%以上。2Q22合併營收720.55億，季增13.6%，年增28.9%，創季度營收歷史新高。1H22合併營收1,354.78億，年增38.2%，創歷年同期歷史新高。而原先聯電(2303)預期在5G手機普及、電動車加速發展、物聯網裝置快速擴散等大趨勢下，終端裝置的晶片含量(silicon content)持續增加，對聯電特殊成熟製程需求強勁，2Q22晶圓出貨量將季增4~5%，晶圓平均美元價格季增3~4%，季度營收季增7~9%，2Q22實際公告營收數據已超越財測高標，今日股價開高走高，盤中一度大漲9.02%，但逢10日線壓力，終場漲幅收斂至7.27%，順利帶量重登5日線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
昇達科(3491)6月營收創歷史高，7月仍有遞延出貨利多
族群部分百花齊放，光學、矽智財、光通、元宇宙、高速傳輸、MCU、低軌、網通、電池、MOSFET、矽晶圓、PCB、砷化鎵、車用、ABF皆受買盤青睞，其中PCB前段強勢指標金像電(2368)在網通、伺服器產品需求強勁帶動出貨暢旺的背景下，6月合併營收達29.1億、月減4.8%、年增43.4%，創單月歷史次高，2Q22合併營收84.88億，年增33.11%，單季營收創歷史新高。雖然伺服器雜音頻傳，但高頻高速網路傳輸趨勢下，相關網通硬體設備的建置需求依舊強勁，放眼下半年傳統旺季到來、訂單能見度明朗，在網通交換器上，雖然主流仍為100G，但400G在2022年可看到較大的成長。筆電上，商用機種稼動率維持高檔，但考量伺服器需求更強，有調整部分產能轉去生產伺服器板。整體來看，高階、高層數產品需求都強，力拚下半年優於上半年，以及2022全年營運較2021年更進一步成長的目標不變。在股價連日修正破底後落入橫向築底的背景下，今(7)日隨電子反攻出現買盤拉抬，終場收漲2.65%，順利收復5日線。而網通族群中，微波/毫米波元件廠昇達科(3491)在6月份中國放寬防疫封控，工廠全力趕工的背景下，6月合併營收2.12億，月增22.17%，年增54.47%，創歷史新高，2Q22合併營收4.78億，季增8.39%，年增17.31%，1H22合併營收9.19億，年增18.8%。並且，除原先4月受疫情影響的訂單向後遞延至7月出貨以外，先前受到主晶片缺貨影響營收表現，在2022年隨著缺貨趨緩，仍有望受惠網通設備升級潮帶動營收動能，而在營收占比最大的S客戶部分，1H22發射新一代(V2)衛星，公司配合改版的閘道器天線設備預計3Q22開始出貨，並於4Q22進一步放大，預期2H22營運有望逐季成長並優於1H22，今(7)日股價開高強彈，午盤強攻漲停，順利突破5日線並試圖向上挑戰年線。
延伸閱讀：《大立光(3008)H2進入傳統旺季，野村布局連3買》、《玉晶光(3406)董事長：預期6月動能逐步回溫，投信連2買卡位營收》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，油價供需吃緊的現況不敵經濟衰退前景，美油前(5)日失守百元大關，符合先前持續提及經濟衰退觀望仍存的預期，而CME的FedWatch於FOMC 6月會議紀要公佈前，預期7月升息3碼的可能性回落至83%，但自紀要公佈顯示Fed轉鷹，推升7月升息3碼的預期回升至9成以上，只是經濟衰退的觀望亦令市場預期，Fed以升息抵抗通膨後，於2023年中期出現降息的可能性，四大指數仍由科技股帶動反彈，終場全數收紅，那指順利收復月線。而台股部分，在基本面上現階段仍處良好，今(6)日在那指收復月線激勵電子股出現強彈的背景下，加權指數開高走高，終場大漲350.76點，以14,336.27點作收。短線格局上，那指守穩月線仍有利帶動加權延續短彈，但先前持續提及，美元飆高加上央行升息前景不如Fed，並不利於資金滯留台灣，昨(6)日美元指數在會議紀要的帶動下再度收漲0.50%，短線對於匯率上仍延續看法不變。且全球經濟衰退風險與升息帶來的估值下修觀望仍存，短線萬四不宜再度失守，於個股操作上仍延續破線仍應嚴守停損的做法。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
