【08:30 投資快訊】輝達CEO向英特爾拋橄欖枝 稱有興趣代工合作

據路透周三（23 日）報導，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳受訪時表示，輝達有興趣與英特爾談代工合作。

除了地緣政治因素外，我們認為這可能是台積電近期股價承壓的一大主因，尤其從英特爾去年第十二代處理器如期上市後，顯示在製程良率的改善，相較過往應有改善，而這將能提高其晶圓代工業務的市場競爭力，相較於英特爾原本瞄準的系統廠客戶，輝達成為首家表態考下單的業者，確實有點令市場意外，尤其輝達正準備推出ARM架構的伺服器CPU，與英特爾搶食資料中心商機，而英特爾今年也預計進軍輝達的大本營GPU市場，不過這也凸顯出輝達長期以來分散供應鏈的生產策略，且另一方面，輝達此舉也被視為在與台積電叫價，希望能取得更優惠的代工價格，而這招其實不管是高通、AMD也都用過。

初步來看，以當前台積電的客戶群來看，我們認為即便輝達轉單的基本面影響仍屬有限，但對股價來說可能會有一定的殺傷力，對於整體晶圓代工市場來說，顯示英特爾的競爭力確實是不容低估，尤其隨著產業景氣見頂，許多IC設計廠面對持續上漲的代工價格，都有毛利下滑的壓力，而這也讓英特爾的代工部門有機可趁，我們認為英特爾今年應該會拿下一些指標性的大客戶，不管是系統廠(像:蘋果、Google、AWS或微軟)，甚至業務較無競爭的高通與聯發科等，最壞的情境恐怕還沒出現，短期內台積電的股價動能受限，建議暫避。