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拜習對談舒緩觀望，四大指數延續反彈
上週五(18)烏克蘭總統顧問、烏方談判代表波多利雅科(Mykhailo Podolyak)接受彭博電視訪問時表示，與俄羅斯的和談可能將「持續數周」，而拜習通話中，習近平明言烏俄衝突對抗不符合任何人利益，白宮亦於聲明公開提及，支持通過外交途徑解決俄烏危機，市場短線普遍等待七大工業國集團(G7)預訂3/24(四)在比利時布魯塞爾舉行領袖會談，四大指數延續反彈氣勢，終場全數收紅，漲幅介於0.80%~2.05%。
匯市上，由於通膨居高不下，上週Fed利率會議上升息一碼，令短線變因減少，而聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)、Fed理事華勒 (Christopher Waller)分別表態支持Fed應積極面對通膨以外，市場普遍認為鴿派的明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利(Neel Kashkari)於上週五(18)認為Fed政策利率目標區間上調至1.75%-2%，立場轉變加重市場對於Fed於後續更加趨鷹的前景，美元指數於月線取得支撐後一度向上試圖回攻10日線，終場收漲0.24%，仍延續月線上整理腳步。英國部分，上周五(18)無重點經濟數據影響，市場持續聚焦英國央行(BoE)利率會議升息25個基點的事實，加上俄烏談判雖然雙方對於和談仍有分歧，但尚未出現破局跡象，令英鎊/美元多方於10日線附近取得支撐後發力收復失土，終場收漲0.26%，續於5、10日均、月線之間整理腳步。歐元區部分，由於歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)並不急於升息的態度，加上德國外交部長拜爾波克(Annalena Baerbock)出面警告，俄烏戰爭造成的供應短缺很嚴重，進一步加重市場在俄烏戰爭將影響歐元區經濟表現的觀望，上周五(18)日歐元/美元終場收跌0.31%，暫於5、10日均與月線之間整理。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，於貨幣政策上，FED與英國央行(BoE)相繼升息，升息幅度皆符合市場預期，且美國經濟數據表現強勁，令美元指數聚焦未來多達6次的升息前景，多方格局未破，並且俄烏會談持續，並未出現破局跡象，削弱金市多方發力空間，上週五(18)黃金/美元未能搶回月線後賣壓出籠，終場收跌1.11%，以1921.39美元/盎司作收，後續短線焦點仍落於俄烏會談進展，如達成協議，將進一步削弱金市多方力道，續往季線尋找支撐。中長線則應持續留意供應鏈瓶頸是否順利解除。
油市上，中國在深圳、東莞、廣東、西安陸續封城後，疫情持續惡化，並且防疫政策仍維持「動態清零」，加重市場對於疫情復燃導致需求下降的觀望，但在供給面上，除俄烏會談雙方仍存在分歧，俄烏戰爭亦導致全球主要貿易商與石油公司拒絕與俄國交易，僅印度有意購入俄國低價石油，減少國內高昂的能源進口費，雖然制裁大幅度避開能源限制，但暨殼牌(Shell)低價購入俄羅斯原油遭譴責，印度亦遭批評，被認為與俄羅斯貿易等同提供俄羅斯戰爭資金，雖然印度官員出現表示，合法購買能源不應被政治化，但供給面動盪仍存，上週五(18)美油、布油分別收漲1.69%、0.85%，仍處百元大關上等待俄烏會談風向球。短線焦點亦應留意，中國疫情持續增溫，昨(20)日吉林確診仍達千例以上，自今(21)日起，全市實施「靜態管理」，中國封城數量是否持續上增，國際上，則留意OPEC於4/4會議上對於增產的態度，以及美國低價頁岩油商的增產速度。
S&P500 11大板塊漲10跌1，其中資訊科技、非必須消費品2大板塊分別收漲2.19%、2.18%，表現最佳，僅公用事業板塊終場跌0.90%，表現較平。成分股中，Hewlett-Packard、Nvidia分別收漲7.54%、6.81%，表現最佳。FedEx、Colgate-Palmolive分別收跌3.98%、3.90%，表現最弱。其中值得留意的是，FedEx於上周四(17)公布2022財年第三財季的財報中，營收僅236億美元，略高於市場預期的235億美元，調整後EPS為4.59美元，低於市場預期的4.65美元，雖然執行長 Fred Smith著重在營收、獲利均優於去年同期的215億美元、3.47美元，在2022財年的EPS預期為21美元，優於2021的18.17美元，但高油價與工資上漲侵蝕獲利表現仍引發買盤觀望，FedEx宣布將自4/4起收取燃料附加費試圖抵銷油價上漲帶來的壓力，但股價終場仍收跌3.98%，失守5日線。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅4.16%，Amazon漲幅2.55%，Netflix漲幅2.48%，Apple漲幅2.09%，Alphabet漲幅1.71%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中Salesforce、Nike分別收漲3.99%、3.01%，表現最佳，Verizon Communications、Johnson & Johnson分別收跌2.98%、1.11%，表現最弱。其中值得留意的是，Walt Disney雖然在串流媒體領域中，Disney+與Netflix一樣，在疫後復甦階段隨封城解除，戶外時間增多，消費選擇轉回實體上的電影院、餐廳，加上來自串流媒體同業競爭加劇，調升月費亦逐步導致消費者被迫放棄不常用的串流媒體，用戶成長放緩符合市場預期，但因第一財季中，樂園部門的營收達72.3億，對比去年同期增幅過百，亦帶動營業利益回升至24.5億美元，對比去年同期的-1.2億美元大幅改善，但因中國疫情復燃，在防疫政策上面仍維持動態清零，令上海迪士尼樂園公告今(21)日起暫時關閉，恢復時間視疫情待定，先前普遍受到市場看好，隨各國國門陸續進入重啟，樂園營收有望回升的前景蒙塵，Walt Disney雖於上周五(18)隨反彈收漲0.60%，將挑戰月線壓力，但仍應留意追價風險。費半成分股漲多跌少，Monolithic Power Systems、Nvidia終場分別收漲6.81%、4.13%，表現最佳，Micron、Entegris終場分別收跌1.38%、0.01%，表現最弱。
權王撐場鋼鐵掌兵，加權收復月線
受到美股上週五(18)仍延續反彈力道，台積電ADR同受帶動，終場收漲0.22%，穩於5、10日短均上方。加權今(21)日台積電(2330)、聯發科(2454)開高撐場，歐洲最大鋼鐵廠阿佐夫司塔爾(Azovstal)周末傳出爆炸意外，且唐山週末疫情升溫導致鋼鐵廠、物流停工，亦帶動今日早盤鋼鐵走強，除海光(2038)、新鋼(2032)等中小型股強攻漲停，中鴻(2014)、中鋼(2002)亦於早盤分別一度強漲8.76%、3.07%，而航運長榮(2603)午盤前亦獲買盤轉入，加權指數終場收漲103.84點，以17,560.36點作收。成交量2,582.55億，順利收復月線。3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，鋼鐵、其他2大類股指數分別收漲2.28%、1.48%，表現最佳，其他電子、電子通路2大類股指數分別收跌1.20%、0.65%，表現最弱。OTC櫃買指數中多空聚焦年線攻防，千金股表現分歧，信驊(5274)震盪收跌1.18%，譜瑞-KY(4966)、力旺(3529)仍勉力收紅，但矽晶圓雙雄無明顯表現，鈊象(3293)逢年線壓力，終場漲幅收斂至1.07%，OTC櫃買指數震盪走低，終場漲幅收斂至0.20%，多方未能固守年線上方。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+2.61億元
外資：+1.95億元
投信：+3.57億元
ABF長約能見度至2027，臻鼎-KY獲土洋合買
權值股部分，臻鼎-KY(4958)上週三(16)於法說會上公布，2021年度合併營收達1,550.22億、稅後淨利136.94億，均創下歷史新高，歸屬母公司淨利為96.51億元，EPS達10.21元。另外，董事會通過決議配發現金股利5元，亦創新高。而總經理李定轉樂觀看待，在BT載板2021~1Q22都是100%滿載，隨3Q22秦皇島BT新廠加入，BT載板在2022年稼動率仍有望將維持95%以上的高水位，而深圳ABF新廠部分，目前預期6月設備進機安裝，8~9月開始送樣認證，1Q23進入量產，由於市場供需緊俏，客戶業已簽下長約至2027年，新產能陸續開出以及載板市場持續暢旺的趨勢下，IC載板在未來四年動能強勁，每年營收都有增幅有望上看5成，今(21)日股價開高後多方暫熄，終場震盪收漲0.93%。個股部份，點序(6485)4Q21合併營收5.93億，季增8.5%，年增95.8%，平均毛利率達65.2%，季增2.6個百分點，年增16.5個百分點，營業利益達2.26億，季增13.6%，年增逾4.6倍，歸屬母公司稅後淨利達1.81億，季增10.9%，年增逾6.5倍，EPS 4.37元。合併營收、毛利率、營業利益、稅後淨利等均同創歷史新高。2021年度合併營收19.51億，年增107.6%，平均毛利率達60.5%，年增11.6個百分點，營業利益6.22億，年增近30倍，歸屬母公司稅後淨利4.97億，年增逾14倍，EPS 12.20元。年度營收、獲利同創歷史新高，董事會決議每股配發5元現金股利，股息配發率約四成。股價開高逢前段壓力，終場收跌1.35%。
延伸閱讀：《華通2月累計年增29%，Q1有望不淡》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
歐洲鋼廠遇襲，唐山停產，中鴻、中鋼雙創波段高
族群部分除化工、鋼鐵、綠能、高速傳輸、金融、高殖利率股獲資金續寵，CCL亦一度獲買盤轉入。而俄烏和談雙方仍存在分歧，周末戰火持續延燒，隨著俄軍圍攻烏克蘭港口城市馬里烏波爾(Mariupol)，歐洲最大的鋼鐵廠之一阿佐夫斯塔爾(Azovstal)遭俄羅斯砲火摧毀，可能導致歐洲鋼鐵供給轉緊，加上中國河北省唐山市政府亦於周末公告「全面進入緊急狀態」，各村、企業按照政策進行嚴格管理，唐山鋼鐵廠、物流業已停產停工，停產、停工程度尚不明的消息加重供給面變數，鋼鐵族群早盤在中鋼(2002)、中鴻(2014)雙雙向上跳空開高的帶動下多有表現，中小型的海光(2038)、新鋼(2032)皆連攻上漲停，中鋼(2002)、中鴻(2014)終場亦分別收漲1.79%、7.39%，雙創波段高。而大陸疫情復熾導致東莞和深圳相繼封城，包含奇鋐(3017)、泰碩(3338)陸續宣布暫時停工，儘管雙鴻(3324)、建準(2421)未遭波及，但封城引發物流不順，也令市場觀望3月營收動能。其中奇鋐(3017)日前代子公司奇宏電子及深圳興奇宏科技公告，將自3/14停工，不過，上周五(18)法說會時，證實在宣布停工後隔日下午就已陸續復工，復工率達三分之一。且奇鋐(3017)營運模式採成品先出貨到海外倉、待客戶拉貨後才追認營收的模式，目前庫存成品尚有二個月的備貨可資應用，如封城影響只有7天，市場樂觀看待對營運造成的影響有限。今(21)日盤中多單點火，終場收漲2.27%，順利收復月線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，FED升息幅度符合市場預期，市場焦點轉回俄烏會談，雖然尚未出現明顯風向球，但並未出現破局，且拜習對話雙方立場緩和降溫部分觀望，美油、布油價格續延百元大關整理，美股四大指數終場仍全數收紅。而拜習對談中在台海問題上，中國國家主席習近平警告美方，台灣問題若處理不好恐對中美關係造成「顛覆性影響」，美國總統拜登雖重申不支持「台獨」，無意同中國發生衝突，但回覆提及反對任何單方面改變現狀，仍將有利降低市場對於台海地緣風險的觀望，加權今(21)日藉勢收復月線，終場收漲103.84點，以17,560.36點作收，成交量2,582.55億，並且拜習對話、升息底定，降低短線不確定性雜音，仍有利加權於站穩月線後向上回補3/7缺口，短多年線不宜失守。
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