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俄烏會談停火憧憬，四大指數全紅
經濟數據上，美國2月PPI月率錄得0.8%，低於市場預期的0.9%，與前值的1.2%，美國2月PPI年率錄得10%，符合市場預期，持穩前值，但仍為2010以來最高，且PPI、CPI數據顯示美國通膨皆高於FED先前預期的2%，通膨壓力並未有趨緩跡象，仍令市場關注FED利率會議在俄烏戰爭與高通膨之間的權衡，市場預期本次會議升息1碼，雖然俄羅斯宣布將拜登、國務卿布林肯、國防部長奧斯汀和參謀長聯席會議主席密利等 13 名機構負責人和美國知名人士列入俄羅斯「禁止入境名單」，但市場普遍等待俄烏和談動向，而昨(15)日俄羅斯外交部長拉夫羅夫 (Sergei Lavrov) 宣布，已經收到美國對俄羅斯要求的書面保證，即美國制裁並不涉及俄伊貿易，令油價失守100美元整數大關，四大指數取得反彈空間終場全數收紅，漲幅介於1.82%~4.36%。
匯市上，西方各國持續加大制裁力道，在俄羅斯亦有報復反制，但俄烏進入第四次和談仍部份改變市場風險偏好，短線因經濟數據 PPI年率仍續於高檔，市場正視通膨續於高檔的事實，轉向等待FED利率會議結論，普遍預期FED本次將升息1碼，美元指數終場收跌0.17%，仍續於5日線與3/7高點之間整理。短線持續留意俄烏戰爭、油價表現，與FED於今(16)日會議結論。英國部分，雖然俄烏戰爭仍續為隱憂，但進入和談階段令本週焦點轉回經濟數據與利率會議上，英國1月3個月ILO失業率錄得3.9%，優於市場預期的4.00%，與前值的4.10%，於失業率上，英國2月失業率錄得4.4%，優於前值的4.60%，同時在英國1月三個月包括紅利的平均工資年率錄得4.8%，優於市場預期與前值的4.6%，勞動市場整體表現優於預期，為明(17)日英國央行(BoE)利率會議帶來升息一碼，將基準利率上調至0.75%的動能，英鎊/美元昨(15)日收漲0.29%，持續嘗試向上挑戰5日線。歐元區部分，由於俄烏仍處和談階段，油價回落提供歐元/美元多方發力空間，只是歐洲央行(ECB)管委會委員德科斯(Pablo Hernandez de Cos)明言，俄烏戰爭將影響歐元區經濟復甦，加上歐元區、德國3月ZEW經濟景氣指數分別錄得-38.7、-39.3，遠低於前值的48.6、54.3，昨(14)日歐元/美元多方承壓，終場漲幅收斂至0.11%，持續向上挑戰收復5日線。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，第四次俄烏會談持續雖仍有部份避險需求，但美國經濟數據上PPI、CPI顯示通膨居高不下，強化市場對於FED升息的預期，英國經濟數據顯示勞動市場復甦，亦加強英國央行(BoE)升息預期，仍為金市多方壓力，黃金/美元昨(15)日失守月線後部份部份停損賣壓出籠，跌幅擴大，終場收跌1.66%，以1,917.99美元/盎司作收。本週金市持續聚焦各國央行動向與俄烏第四度會談。中長線則應持續留意供應鏈瓶頸是否順利解除，以及FED於本次會後的風向球，通膨居高不下，仍可能與疫後復甦的工資漲幅互抵，排擠消費者可支配所得，進而影響消費信心。
油市上，短線仍聚焦在俄烏爭端為供給面帶來的不確定因素影響，但由於時序處於俄烏第四次會談，本次會談烏克蘭唯一訴求為停火，烏克蘭談判代表波多利雅科(Mykhailo Podolyak)昨(15)日明言雙方存在基本矛盾，但是「肯定有妥協的餘地」，給予市場預期和談將有轉圜空間，加上中國高達2/3省分(約27個省區市)持續傳出Omicron確診，雖然封城程度並未如武漢疫情期間嚴峻，但中國堅持清零的封控式管理仍令市場預期影響能源需求，美油、布油昨(15)日分別收跌7.00%、6.84%，雙雙跌破百元大關。短線焦點仍如先前所述，落於俄烏本次會談能否取得停火共識，高油價所來的通膨，亦使油市焦點落於後續將於4/4的OPEC會議上對於增產的態度，以及美國低價頁岩油商的增產速度。
S&P500 11大板塊漲10跌1，其中資訊科技、非必須消費2大板塊分別收漲3.43%、3.39%，表現最佳，僅能源板塊終場收跌3.73%，表現最弱。成分股中，Monolithic Power Systems、American Airlines分別收漲9.56%、9.26%，表現最佳。Valero Energy、Berkshire Hathaway分別收跌6.78%、5.71%，表現最弱。而先前受到油價大漲引發可能壓抑獲利表現的航空股、郵輪股，重新聚焦復甦前景出現買盤回流，其中Delta Air Lines預期2022財年第一財季營收將恢復至疫前(2019)水平的78%，高於先前於1月份預期72~76%的營收區間，帶動股價收漲8.70%，American Airlines亦樂觀看待，2022年第一季營收預估較2019年第一季下降17%，優於之前20~22%的降幅，終場收漲9.26%，為航空族群領頭羊。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅2.89%，Amazon漲幅3.89%，Netflix漲幅3.85%，Apple漲幅2.97%，Alphabet漲幅2.58%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中Walt Disney、Microsoft分別收漲4.01%、3.87%，表現最佳，僅Chevron、Dow Chemical終場分別收跌5.06%、2.34%，表現最弱。其中值得留意的是，先前提及，現有航空製造業隨發展技術提高，選擇降低燃耗的背景下，發展方向嚴重依賴高強度低重量的輕質金屬，作機身、緊固元件(如螺絲，栓合部位)、起落架等首選，鈦金屬就為其中之一，Boeing先前已於聲明提及2014年克里米亞事件後展開鈦金屬供應多樣化的方式，目前僅約35%鈦金屬來自俄羅斯，但對比勁敵的Airbus SE約有5~6.5成來自俄羅斯，同產業的規模更小的Embraer S.A.則100%仰賴俄羅斯供應，在俄羅斯遭歐、美等西方各國制裁，並已有報復反制跡象的背景下，如不幸俄羅斯以鈦金屬作為報復手段之一的背景下，Boeing潛在供應鏈風險將小於Airbus SE，反而相對有利固守產業龍頭地位，昨(15)日股價隨反彈收漲2.49%，但技術面上逢10日線壓力，5日線有待站穩，仍應留意追價風險。如俄羅斯無出現鈦金屬反制裁，Boeing、Airbus SE仍將聚焦於訂單前景。費半成分股全數收紅，Monolithic Power Systems、Marvell終場分別收漲9.56%、9.18，表現最佳，Intel、Qualcomm終場分別收漲0.92%、2.07%，表現最弱。
航運失足，加權小漲14.77點，未能固守萬七
由於俄烏談判向後遞延至昨(15)日，雖於定論出來前仍為市場持續待來觀望，但美股反彈帶動費半收復頸線，昨(15)日台積電ADR探波段新低，終場雖收漲2.81%，但仍處5日線下，加權今(17)日早盤借勢反彈收復萬七，台積電(2330)今日除息2.75元，但開盤秒填息後買盤力道轉弱，且逢台指結算，電子整體雖有反彈，多方表現仍然保守，航運則受因長榮(2603)遭獲利了結，於失守月線後跌幅擴大，終場大跌9.49%，資金輪動轉往空運、太陽能，加權指數終場震盪收漲14.77點，以16,940.83點作收。成交量3,971.58億，多空持續於萬七附近拉鋸。3大類股指數非金電收跌0.64%，終場獨黑。29大類股指數跌多漲少，油電燃氣、金融保險2大類股指數分別收漲1.30%、1.28%，表現最佳。航運、造紙2大類股指數分別收跌4.49%、0.86%，表現最弱。OTC櫃買指數中，千金股跌深反彈，譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)分別收漲2.80%、2.26%，但力旺(3529)開高走低，終場收跌1.55%，回測年線支撐。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-183.02億元
外資：-149.99億元
投信：+3.16億元
華碩2021大賺6股本，Q1不淡投信認養
權值股部分，大同(2371)昨(15)日公布財報，2021受惠組織整頓調整、營業成本及營業費用減降，九個主要事業體均有獲利，其中以電力、綠能相關事業體獲利能力增長較多，業外雖仍提列轉投資華映虧損，但尚志資產房屋銷售，對獲利亦有貢獻，2021年度合併營收達296億、年減6.4%；淨利36.7億、年增441%，EPS為1.57元、優於2020年度每股淨損0.46元，且為公司20多年來最好的獲利表現，不過由於尚有累虧、不動產重估增值不能配息，董事會決議不派發股利。今(16)日股價開高於5日線取得支撐後受多方點火走高，終場收漲4.79%，順利突破3/3高點。華碩(2357)今(16)日公布2021年度財報，2021年合併營收達5004.01億，年增30.8%，毛利率20.29%，年增3.11個百分點，營益率9.64%，年增3.01個百分點，稅後淨利達445.5億，年增67.7%，淨利率8.9%，年增1.96個百分點，EPS達60元，且1Q22展望上，PC與零組件的季減幅度預期僅低個位數，淡季不淡，PC業績年增則上看40%，今(16)日股價開高走高，終場收漲2.99%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
儲能業務2025年上看100MW，大亞強攻漲停
族群部份，太陽能、儲能續有買盤轉入，除安集(6477)強攻漲停，茂迪(6244)、聯合在生(3576)分別大漲7.96%、5.32%，國碩(2406)、元晶(6443)亦隨族群腳步，分別收漲4.13%、3.70%，而大亞(1609)在2021受惠太陽能發電事業貢獻成漲，並且電線電纜需求轉強，價格隨銅價走升的帶動下，2021全年合併營收達274.03億，年增近50%，創歷史新高，大亞(1609)本業上電線電纜受到銅價漲跌影響大，雖目前於銅價持續維持高檔的背景下，1~2Q22的營運有望與4Q21相當，但為內需型產業，訂單能見度較短，但於儲能業務的展望，預計未來每年平均可增加20MW，至2025年上看100MW，而2022電動車、綠能減碳仍為各國政策主軸，並且高油價導致市場焦點逐步轉向替代能源，今(16)日股價隨太陽能族群走揚帶動，午盤強攻漲停。正隆(1904)4Q21合併營收120.13億，季增7.82%、年增7.65%，創歷史第四高。毛利率雖降至18.4%，為近3年低點，但營益率回升至7.48％。歸屬母公司稅後淨利7.91億元，季增2.35%、年減28.65%，EPS 0.72元，雙創同期次高。2021年度合併營收達449.86億、年增12.26%，創歷史次高，毛利率22.68％、營益率10.17％，分別低於2021年的26.49%、12.52%。但在業外顯著轉盈挹注下，歸屬母公司稅後淨利達39.63億元仍創新高、年增6.32%，EPS 3.58元，為歷史次高，今日股價開高後漲幅一度擴大至2.5%，但逢月季線壓力，終場漲幅收斂至1.18%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，各國加大制裁俄羅斯力道，且俄羅斯亦有報復反制，市場普遍等待俄烏會談結論與FED利率會議動向，昨(15)日美股四大指數全數收紅，其中費半借力搶回頸線，仍應留意頸線能否有守。經濟數據上短線留意FED於今(16)的會議結論，預期將升息1碼，並關注英國央行(BoE)於周四(17)的會議動向。台股亦應留意，加權今(16)日借勢反彈一度收復萬七，但受航運長榮(2603)失守月線後賣壓擴大，加權終場僅小漲14.77點，以16,940.83點作收，成交量3,971.58億，未能固守萬七，仍可能向下往3/8低點尋找支撐，但通膨壓力高漲，台幣尚未轉強，短線於收復並站穩站穩萬七大關並收復年線前，仍應保守看待反彈。
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