【10:02投資快訊】富采(3714)受惠於 Mini LED 應用面增加，將於 22Q2 擴產！

根據時報資訊報導，受惠於 Mini LED 客戶應用面增加，有市場法人估計富采(3714) 22Q2 底將再擴增產能，22Q3 Mini LED 應用可望佔營收比重達 4 成。另外近期市場也傳聞 27 吋 iMac Pro將採用 Mini LED，並預計於 22Q3 秋季發表會出貨。

展望富采(3714)：1)在 Mini LED 業務方面，公司為搭載 Mini LED 背光 iPad Pro、MacBook Pro 主要供應商，目前營收比重已超過 20%。預期 2022 年 Apple 將擴大 Mini LED 設計導入至 iPad Air、Macbook Air、iMac Pro，加計非蘋的消費性 IT 及 TV 應用，還有車用儀表板也將導入 Mini LED，2022 年終端裝置出貨量可達 2,000 萬台以上。為因應客戶需求，已於 21Q4 完成 20% 產能擴充，預計 22Q2 前還將擴充 25% 產能至 150 萬片/年(約當 4 吋)，帶動相關業務營收年增 4 成、2)持續佈局高階紅光應用，包含感測、植物照明等特製波長的 LED，2022 年將擴充紅光產能約 10%。

市場預估富采(3714) 2021 年 EPS 為 3.51 元(YoY 轉虧為盈)，並預估 2022 年 EPS 為 4.88 元(YoY+39%)，預估 2022 年底每股淨值為 81.49 元，2022.02.08 收盤價為 94.80 元，以 2022 年預估每股淨值計算目前股價淨值比為 1.16 倍，考量三安光電尚未切入 Apple Mini LED 供應鏈，將啟動 Re-rating 行情，股價淨值比有望向 1.5 倍靠攏。