【17:16 投資快訊】iPhone需求不如期，和碩2021年12營收成長動能趨緩

和碩(4938)12月營收1,558億元，月減1.6%，年增11.2%，顯示iPhone缺料雖緩解，但iPhone mini需求不如預期，加上不再計入鎧勝-KY營收(預估影響和碩營收減少5%)，導致2021年全年營收年減近一成，不過以市場預估21Q4營收4,152億元計算，2021全年營收達成率110%，實際上，表現優於市場預期。 2022年則受惠於iPhone 13價格上具有優勢，預期換機需求帶動iPhone營收有6%的成長，另外在電動車業務持續擴張，為支援北美客戶需求，將投資1.64 億美元擴廠，另外也有承接Apple MR眼鏡相關的業務，估計2022年有更明顯的營收貢獻。預估2022年EPS 6.78元，目前本益比10.2倍，位於近五年區間的中下緣，評價不貴，近五年配息大方，預估2022年配息可望達4.80元，目前殖利率達7%，可留意殖利率的題材，維持逢低買進的評等。

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