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本週開始，因為中國大陸西安市的本土疫情升溫，當地政府已對西安提高防疫管控措施，形同「封城」，過往因為半導體屬於國家重點扶持的產業，即便封城多半也不會影響晶圓廠的運作，因此在西安封城初期，市場多評估不至於影響半導體供應鏈的供應。

然而隨著西安封城後確診人數不減反增，中國政府採行更嚴苛的管控措施，自昨(29)日起，南韓的記憶體龍頭三星已表示，佔其Nand Flash產能高達40%的西安廠區，將會採取彈性生產，由於仍有部分庫存足以支應一月上旬前的出貨，然而隨著封城時間延長，必然影響後續的出貨，加上封城勢必影響原料供給與出貨物流；無獨有偶，另一家同在西安設廠的記憶體大廠美光，也在昨日表示，位於西安的產能同樣受到防疫措施的影響，後續將影響電腦DRAM的生產。

由於當前正值記憶體的淡季，兩大記憶體廠相繼表示產能受疫情影響，將有助於當前報價加速止跌回穩，三星可能減產的消息一出，激勵美光昨日收盤大漲逾3%，連帶使得這兩天台股記憶體相關族群的股價表現相對活躍。其中記憶體控制IC大廠群聯(8299)，更是近期記憶體族群中表現最為強勢的一檔，除了群聯手握龐大的Nand Flash庫存，若後續報價止跌回升，能坐享庫存增值利益，另一方面，我們認為近期群聯股價之所以表現強勢，可能在於下周即將開幕的CES消費性電子大展上。

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邱冠倫 Neil

畢業於國立政治大學東亞研究所， 研究領域為中國大陸之政治經濟與產業發展， 曾於資訊工業策進會產業情報研究所、中華經濟研究院等智庫任職。 本專欄將從產業發展趨勢等基本面切入投資研究分析。