【17:07投資快訊】受惠 EVA 滿單 台聚(1304)前景佳

摘要和看法

台聚（1304 ）總經理王克舜表示，參與的大陸古雷一貫投資 2022 年將全面完工投產，台聚未來除將以 17 ％持股進行認列，還可依合約取得一年 4.5 萬噸乙烯回台。古雷產能主攻大陸、免關稅，台聚部分客戶將由古雷出貨，台灣空出的產能將以支援高值化產品或開拓新市場為主。(工商時報)

今年10月以來中國政府對能源期貨市場進行調控，造成價格大幅修正，拖累石化產品線貨價格滑落，EVA報價自10月高點的3.15萬人民幣下修正至2.65萬人民幣，跌幅近16%，使EVA佔比大的台聚股價同步修正。但考量EVA價格的修正，成本將降低，加上中國太陽能安裝進度落後，有利下游太陽模組廠拉貨意願，且台聚11、12月的EVA訂單已經接滿，接單價格位於歷史高檔，量價及利差同步擴大，市場預估21Q4營收196.7億元，年增26%/季增7%，稅後EPS為1.15元，年增5%/季增30%。展望後市，碳中和的趨勢驅動太陽能安裝量，有利EVA需求同步成長，加上台聚轉投資古雷石化正式量產，營運動能轉強，市場預估2022年營收續增至208.1億元，年增10%，稅後EPS為4.47元，年增7%，考量終端需求強勁，且古雷投產將提升總產能，未來前景展望佳，因此給予買進評等。

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