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| 奇力新(2456)近期公告月營收，在電感產能維持滿載下，2021/3 營收達到 15.6 億元，MoM +32.6%，與原先預期的 14.9 億元大致相符。 奇力新目前一體成型電感的產能維持滿載，訂單能見度 4 個月，2021 年產能擴充計畫將以 Molding Choke 與 LTCC 為主，2021 年資本支出預期較往年水準提升。CMoney 研究部推估，Molding Choke 產能將從目前 9 億顆提升至 2021 年底的 12 億顆，其中看好 5G 將帶動 Mini Molding Choke，預期產能將從目前約 6 億顆提升至年底的 8 億顆；大顆的 Molding Choke 則預期由目前約 3 億顆提升至年底的 4 億顆；LTCC 產能可望由 2 億顆提升至 2021 年底的 3 億顆。奇力新 2021 年營收預期為 181.2 億元，YoY +3.9%；稅後淨利 19.1 億元，YoY +19.5%；EPS 7.39 元。奇力新過往五年本益比多落於 5~25 倍之間，考量整體營運穩健，且併購帛漢後將提升整體研發能力，本益比應有機會回升至區間中上緣 17 倍，目前股價偏低，潛在漲幅為 11.2%。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248281 |
