(圖片來源:pexels)

 

各位大大好，

今天要來跟各位介紹

艾蜜莉定存股APP新增

的一個功能 『股價光譜』.

到底它是什麼 ? 該如何使用 ?

有什麼需要注意的地方 ?

一起來看看吧 !

 

 

為何要推出『股價光譜』估價法呢 

不是已經有紅綠燈估價法 & 本益比河流圖了嗎 

 

相信有在關注股票市場的大大們

都有發現近一年來台股一路大漲，

許多公司股價都已經遠遠超過昂貴價，

由於股價飆漲，已遠超過營收比例，

許多公司已到達了歷史最高本益比 .

 

其中有部分公司大漲的原因

可能不是因為公司競爭力變強，

而是受外在因素所影響 .

導致價值投資的估價法，

需要等候更長的時間才有機會投資 .

 

 

上述所說的外在因素包含:

台灣疫情相對穩定、

半導體在中美貿易戰中受益、

央行量化寬鬆大印鈔票、

匯率、利率持續下滑、

甚至包含台商回流、

港人定居等政治因素回台投資等，

都可能是持續推升股價上升的原因之一 .

 

當營收能力與股價已經不成正比

許多公司仍然持續攀升，

在這波漲勢中勢必要

有新的評估方式來找出相對低點投資 .

 

 

三種估價法使用順序 

 

艾蜜莉定存股現在已經有

紅綠燈估價法、本益比河流圖、

股價光譜 三種估價方式，

而這三種估價法是有使用順序的 .

 

一開始先使用紅綠燈估價法，

如果都找不到便宜價，

接著再使用本益比河流圖，

再找不到低區間的本益比河流圖，

最後才使用股價光譜低區間來投資 .

 

 

 

什麼是股價光譜

 

股價光譜是使用統計學的方式，

將一段時間(一年/三年/五年/十年)

的股價分成高低區間，

由上而下分別是 :

1 紅色區間 (含以上)

2 橙色區間

3 黃色區間

4 綠色區間 (含以下)

 

用一段區間的相對低點

來找績優股投資，

綠色含以下區間買進，

橙色或紅色以上賣出 .

 

 

一般選擇時間區段

可使用三年期，

但積極投資人

或遇到股市泡沫化時

可選擇一年期來使用.

 

假設使用一年期區間，

股價光譜就會出現近一年股價高低區間，

底下綠色區間是買進價，

中間上方的橙色以上區間則是賣出價，

透過股價光譜可以看出

股價是否來到這個區間的相對低點

 

 

哪些股票適用 

 

由於股價光譜

純使用股價相對低點來分析買點，

較適合使用在可以

均值回歸的大型績優股，

或是大範圍指數型ETF .

像是0050、0056、

00646 (元大S&P 500) .

 

 

使用方式

 

1 選擇時間

 

積極者選擇一年，

保守者選擇三年 .

 

 (一直以來常有人問我說短線如何操作，

我不太鼓勵大家短線操作是因為勝率較低，

但我發現許多人還是會手癢忍不住，

因此提供一個相對保守安全的短線作法給大家 .)

 

2 個股買進時機

 

接近綠色區間+殖利率超過4 %

透過自己對公司的理解 (能力圈範圍內)

來選擇觀察名單中的個股分批買入 .

 

EX:

下圖以合庫金為例，

橘色的圈圈就是曾出現的買點

等股價漲到粉色及紅色區域時

就可以分批賣出.

 

去年合庫金的股價

除了三月有較大的跌幅外，

就沒有其他買點，

但如果使用股價光譜估價法，

就會多出現好幾個進場點 .

 

 

 

3 ETF 買進時機

 

a  單筆價差

接近綠色含以下區間分批買進，

橙色或紅色區間以上分批賣出 .

 

b 定期不 定額

 

每個月想存錢定期定額，

又希望長期可以買在一個

相對偏低的價格，

就可以改使用此方式 .

只要黃色區間就可以買入，

粉色或紅色區間再賣出 .

 

EX: 每月有5000元投資，

但連續兩個月股價沒有落在黃色區間

等第三個月就可以將累積的15000元

分散投入在黃色區間，

這樣會比定期定額的成本來得更低一點，

待漲到粉紅色區間時再分批賣出 .

 

 

資金控管

 

便宜價的股票可配置60%，

低本益比河流區間

及股價光譜估價法各約10% ~20% .

 

 

 

實戰案例

 

0056元大高股息

 

2020/03/25 落入 股價光譜 綠色區間，

(當時約24元)  ➤ 買入

2020/08/05 漲至 股價光譜 紅色區間

(當時約30元)  ➤ 賣出

💰獲利約 25 %

 

2020/10/30 落入 股價光譜 綠色區間

(當時約28元)  ➤ 買入

2021/03/12 接近 股價光譜 紅色區間

(當時約32元)  ➤ 賣出

💰獲利約 14 %  

 

 

 

 

兆豐金

 

2020/03/20落入 股價光譜 綠色區間

當時約28元 ➤ 買入

2020/06/25 漲至 股價光譜 紅色區間

當時約32元 ➤ 賣出

💰 獲利約 14 %

 

 

2020/09/24落入 股價光譜 綠色區間

當時約27元  ➤ 買入

2021/03/12 漲至 股價光譜 紅色區間

當時約31元  ➤ 賣出

💰 獲利約 15 %

 

 

 

 

合庫金

 

2020/04/06 落入 股價光譜 綠色區間

當時約18元  ➤ 買入

2020/06/03 漲至 股價光譜 紅色區間

當時約21元  ➤ 賣出

💰 獲利約16 %

 

 

2020/9/24 落入股價光譜 綠色區間

當時約19元  ➤ 買入

2020/11/18 漲至股價光譜 紅色區間

當時約21元  ➤ 賣出

💰 獲利約10 %

 

 

 

 

注意事項

 

使用股價光譜

能讓買進的機會增加，

但是也有缺點 .

 

它跟紅綠燈估價法

最大的差異就是

勝率比較低一些 .

( 紅綠燈估價法

經回測勝率幾乎是100%，

但缺點就是買進機會少. )

 

而為了讓風險儘量降低，

使用股價光譜估價法，

要特別留意以下幾點 .

 

1 高價股投資注意事項

 

a  超過昂貴價的高價股

雖落入股價光譜綠色區間

但斜率持續下跌，則暫不買進

 

這邊說的『高價股』指的是

股價100元以上的股票 .

 

高價股的股價

如果已經超過昂貴價許多，

(代表股價偏貴，泡沫越來越大)

此時即使落入股價光譜綠色區間，

但觀察斜率還持續下跌的話，

就不建議於此時買進，

因價格有可能低還會更低 .

 

b 買進高價股後持續下跌，需在20%停損

c 高價股的股票不要超過一成的資金

 

股價超過昂貴價代表股價已經在泡沫階段，

此時雖然買在股價光譜的綠色區間，

但可能以股價長期而言仍是相對高點 .

 

若買進後股價持續下跌不回頭，

為了防止重大損失及長期套牢，

就需要資金控管及適時停損來保護自己 .

 

 

2 未來看過去的盲點

 

由於股價光譜的高低點是相對值

而非像紅綠燈估價法一樣是絕對值 .

 

若現在看起來是低(綠色)區間而買進，

但未來一來一直跌，跌破新低，

此時回頭看，股價光譜的低點就會變成高點 .

 

反之亦然，

現在看起來是高(橙色、紅色)區間而賣出

若未來一直漲，

此時回頭看，股價光股的高點就會變成低點 .

 

EX: 以寶成為例，現在看2021/11/2是低點，

但實際上股價持續下跌一年，

所以反而當時看並不在綠色區間，

但因為近幾個月大漲，

反而產生之前就是買點的假象 .

 

 

小結

 

股價光譜估價法的優點是

判斷進場點原則簡單 (綠買紅賣)

買進次數較多，勝率中等 .

缺點則是買進價格較貴，

安全邊際的保護下降 .

 

因為用股價光譜估價法

買進的價格已經偏高，

故要嚴格遵守資金控管的原則，

才不會在高點投入太多資金，

未來才有機會分批買在

紅綠燈估價法的便宜價以下 .

 

 

 

​​

股價光譜的優勢

1.提供比 紅綠燈估價法 更多的買進機會

2.提高資金的使用效率，抓住上漲行情

3.在短時間內，獲得令人滿意的報酬率

 

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