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| 欣興(3037)近期公告月營收，在ABF持續供不應求下，2021/1 月營收達到 74.5 億元，MoM +0.8%。 展望 2021 年，目前欣興訂單能見度已看到 2021Q3，在 ABF 維持供不應求的趨勢下，欣興也持續擴充產能，2021 年將透過去瓶頸方式擴充臺灣區 ABF 產能，預期提升 ABF 產能 5%~10%，月產能可望達到 4,300 萬顆。山鶯-CSP 廠火災影響 BT 產線，使營收減少 6%，估計該廠至少需一年才能復原，目前計劃山鶯-CSP 廠修復後產能將將轉為 ABF，而其他廠區若要在修復期間補上 BT 產能還需驗證，目前評估認證期間約尚須半年，最久的則要 1 年以上。欣興 2021 年營收預期為 938.3 億元，YoY +6.8%；稅後淨利 56.4 億元，YoY +29.5%；EPS 3.79 元。欣興過往五年本益比多落於 21~30 倍之間，考量欣興營運動能持續，前景可望轉佳，給予本益比均值 25 倍評價，目前股價合理。 |
