(圖/shutterstock)

 

自從7月28日的13,031大盤高點以來，經過數個月反覆的想要突破都未能重新創新高，目前大盤一直在震蕩整理。在大盤沒有整體帶動造成所有股票雨露均沾一起大漲的狀態下，現在看到的多是個股的表現為主。這情況下，無論是想要找到這樣盤勢中有機會強力漲一波的股票、或是想要找到不會被套牢在高點，變成相當具難度的課題。在阿格力多年的操作經驗中，這個時候可以考慮找有「缺口」特性的個股，是相對有潛力的選股指標之一。

 

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缺口是什麼？

所謂的缺口又叫做「跳空」，可以向上、向下跳空。只要兩個緊鄰交易日的K棒中間出現的不連續空間，表示當時在這個價格區間內，不存在任何交易存在，即為缺口；但如果K棒上下影線還有交會，就不能算是缺口。

 

價值投資的缺口應用

而為什麼要使用缺口呢？因為缺口有預測股價未來走勢的功能。由於缺口的走勢較一般的漲勢更具強大的動能，當有出現缺口的時候，運用投資人的行為產生的現象，可以推測出接下來可能發生的情況。

 

1. 股價跳空站上缺口上緣後，且成交量大。

當開盤跳空、股價沒有再被拉回，而且成交量放大時，表示之前向下跳空的缺口中，尋求解套的人已經都賣光了，股價在這個位置已經相對成為支撐。當之後再遇到整理時，再跌到這個價格會因支撐而不再下跌（如圖一）。

圖一、符合帶量向上跳空、且站穩前次向下挑空缺口上緣，此價格會成為支撐。（資料來源：阿格力價值成長股APP，範例僅為技術線圖示範，非買賣操作建議。）

 

2. 股價跳空站上缺口後，之後一段時間沒有回補缺口，而且好消息的力道仍持久

這表示個股已經相對安全站上跳空後的價格，經驗上面如果能持續五天都不回補向上跳空的缺口，而且沒有遇到特殊事件影響，加上後續個股的基本表現好的時候，個股還有上漲的機會。選擇在這個整理時機入手，相對是一個有潛力的好時機（如圖二）。

 

圖二、與圖一同一案例，同時符合帶量向上跳空、且近五日不回補跳空缺口，後續的股價持續上漲。（資料來源：阿格力價值成長股APP，範例僅為技術線圖示範，非買賣操作建議。）

 

阿格力將以上缺口應用方式精煉成關鍵三點：（1）跳空上漲且成交量放大（2）營運基本面好消息（3）五日內無回補上漲缺口。前兩點是跳空上漲的基本思維，而第三點是阿格力的投資經驗，當股價都沒有再回補當時向上的跳空缺口，表示漲勢趨勢方向確立，也代表目前的營運消息與股價應該已經受到市場的認同。當遇到這三點時，表示個股的表現正強勁，做波段操作的勝率較高。

 

缺口運用操作範例

這個操作心法，可以從卜蜂（1215）在5月的走勢驗證。卜蜂營運在疫情中受惠零售銷售提高，2020年3月以來營收累計年增率持續成長的。基本面表現穩定做為基礎之下，當5月6日出現爆大量的跳空缺口，並且符合連五日不回補缺口。股價在接下來一個月中持續走高（如圖三），就是典型的缺口技術應用。

圖三、卜蜂跳空缺口範例（資料來源：阿格力價值成長股APP，範例僅為系統操作示範，非買賣建議。）

 

為了更快速的運用這個阿格力價值波段操作的獨有心法，我在APP中有一個「近5日跳空量增不減」的快速排序篩選（如圖四）。搭配阿格力會定時更新基本面值得追蹤的「我的價值成長股」清單。可以很快的找出目前具有潛力反應上漲動能的股票清單，幫助快速找到符合價值投資思維的波段選股。

圖四、阿格力價值成長股APP提供的篩選工具（資料來源：阿格力價值成長股APP，範例僅為系統操作示範，非買賣建議。）

 

運用缺口順勢而為安全性高

如同文中提到，當發生向上跳空缺口，且缺口且沒有被下影線封閉，伴隨著放大的成交量，表示買入的動能很強，之後要再續強的機會提高。同時這個跳空缺口會成為相對安全的股價支撐，遇到反轉還有機會止跌反彈，是個相當進可攻退可守的操作想法。而且缺口的運用相對具有可預測性，像是當突破相對應股價向下跳空缺口的壓力後，到下一個壓力區之前，股價遇到的阻力很小，所以可以預測股價有機會表現的空間。進一步可以提供操作上運用在考慮是獲利了結的時機點（如圖五）。對於現在不知道要怎麼波段選股的時刻，利用這個技術指標有機會找到相對有潛力的個股。

 

圖五、缺口壓力區的評估方式（資料來源：阿格力價值成長股APP，範例僅為系統操作示範，非買賣建議。）

 

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