圖片來源：shutter stock

 

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前言

今天要提供投資人另一種

創造現金流的方法，

那就是「借券」。

 

若您是長期投資者，

股票通常是「閒置」在集保帳戶內，

或者您有些股票套牢，不忍停損賣出，

我們可以有更好的運用...

就是將【股票出借】多賺點利息

借券收入屬於租賃所得，

毋須扣除二代健保費1.91％，

至於出借過程中，若遇公司除權息，

將來不管是配股、還是配息

都會直接撥入投資人戶頭中。

 

華倫老師從2015年辦理借券業務開始，

截至2020年7月左右，

我光靠出借股票就賺了約60萬元的收益，

已經可以買一部國產車了，

不過車子可以代步就好，不需要太多，

我賺來的借券收入全部都再拿去「存股」，

不斷累積好股票的股數，

如此每年都可以領到更多的股息，

同時也有更多的股票可以出借賺利息。

 

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借券的種類

借券方式有兩種，

一種是將股票「信託」，

單一股票必須超過10張，

而股票信託之後就無法賣出股票，

這是投資人需要注意的地方。

 

每檔股票出借的機會

以及出借利率不盡相同，

通常新上市、小股本公司

或者在外流通股數少的公司，

利率通常較高，

但像電信股、金融股等大型權值股

出借利率僅0.1％到0.5％，

大家可以到台灣證券交易所

借券專區查詢股票出借利率，

連結下列網址：

>> https://mis.twse.com.tw/stock/sblInquiry.jsp

 

另一種出借方式叫做「雙向借券」，

直接到券商營業櫃檯即可辦理，

出借門檻較低，

有些券商1張股票就可以出借，

金管會於2016年1月1日宣布

開放一般自然人可與券商雙向借券，

投資人的股票在集保戶頭即可出借，

若股票未出借，想要賣出，

可以直接下單賣出，不須提出申請，

這對於想要出借股票的投資人

提供了更便利的管道，

借券利率可以參考券商的APP。

 

借券是空頭指標？

要將股票出借，

必須要對你投資的股票很有信心，

因為股票出借中是無法賣出股票的，

要想賣股票，必須將股票CALL回，

一般需要3到4天的時間，

換句話說要3到4天之後才能賣出，

我就曾經因為中聯資(9930)故障了要賣出，

但由於股票出借中，因此我等了3天，

股票回到戶頭之後我才可以賣。

 

有關借券，我這邊提兩個相關的個案：

浩鼎(4174)在2016年2月21日公佈解盲結果之前，

借券餘額大增，爾後解盲不如預期，

造成浩鼎股價大跌；

2016年6月8日，

美光宣布無法在預定時間內

收購DRAM大廠華亞科(3474)，

導致華亞科股價連續跌停板，

而在此之前，

借券市場也出現異常暴增的現象…

 

不可否認，

很多大事件均把股票重挫

和借券量增加連在一起，

一般報章媒體也常把借券量增加

當成是空頭指標，

但其實外資借券後有很多處理方式，

不一定是放空股票。

 

第一、借券沒有時間限制，等於「外資把券借過來，就一直拿在手上，他們只要不賣，央行就不能要求他們在兩周內把錢匯出去，一直等到台幣升值、賺到匯差為止

第二、有可能外資預先作準備，當未來看空股票時，才會執行賣出動作

第三、借券只是擁有更多的股票來賣，讓指數能夠跌的更深，只要拼命的賣，就藉由打低權值股讓台指急跌，藉此擴大外資期貨空單的戰果。

 

總結

但投資人不必因為

某股票被外資大量出借而感到恐慌，

在我的第二本著作「華倫老師的存股教室」

一書中提到適合長期存股的六大指標，

如果符合這些條件的股票，

我會繼續持有，讓好公司繼續幫我賺錢，

在沒有出現「賣出訊號」時，

即便我的股票出借，

我也不會擔心股價大跌(詳見附表1)，

附表是我個人早期幾檔持股的出借紀錄，

有時候股票出借後，股價反而上漲，

除非你買到的股票是有問題的，

當外資持續借券賣出，

才需留意這些股票的基本面是否有變化。

 

金管會不斷宣導，

借券成交不等於借券放空，

借券與借券賣出是兩個不同的交易行為，

「借券」是有價證券借貸行為，

僅指出借人將有價證券出借給借券人，

賺取借券費收益，

而借券人借券目的除為放空外，

亦可從事避險、套利等策略性交易

或為還券、履約之用，

故投資人借出股票後，

不一定馬上會在證券市場賣出。

 

(附表)綠色底表示：還券時股價比出借股票時還高，所以借券出去股價也不一定會跌。

 

 

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