發表
我的網誌
圖片來源：(Shutterstock)
道瓊指數在台灣五一連假期間，下跌 4.36%，
但台股本周前兩個交易日依舊維持較美股強勢的表現，
周一下跌 271.66 點回檔 2.47% 後，今(5/5)日早盤上漲 93.55 點開出，
盤中漲幅一度擴大到百點以上，收盤漲點收斂至 54.13 點，
以 10,774.61 點作收，累計 2 個交易日下跌 1.97%，
成交量 1,785.7 億，量能已連續 6 個交易日落在在 1,800 億元左右。
與 4 月中相比明顯放大。
(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
官股維持買超態勢
我們從 3 月初就開始觀察台股融資餘額，
並判斷融資餘額可作為台股止跌、反彈的關鍵指標，
整個 4 月份也密切注意大盤融資是否有失控大增的狀況，
不過上週重新審視 2015 年漲勢後，注意到除了融資餘額，
均線的走勢及官股的態度也影響著反彈行情的強弱，
從 2015 年的籌碼變化來看，
在官股明顯轉買為賣、均線黃金交叉後又死亡交叉之前，
大盤向下打出第二隻腳的疑慮還不會太大。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
投信逢高調節部分持股
投信從 3 月下旬開始就跟著官股一起帶領台股收復失土，
相關投信認養的題材股更是創下一個月內就上漲 30%、50% 甚至翻倍的走勢，
不過行情來的快，熄火的也快，
近 2 周 5G、商用筆電這些疫情下的受惠股，
漲幅開始趨緩或漲多拉回，
原本市場期待外資歸隊後，資金行情可以從題材股轉移到大型電子權值股，
但外資不僅不歸隊，5 月頭 2 個交易日還賣超近 5 百億，
行情也從報復性反彈轉變成內外資角力的區間震盪盤面，
部分基金經理人也趁著這個價格不上不下的時間點，
調整手中持股，近幾日可以注意到一些主流股都有出現投信逢高賣出的跡象。
下一個題材還在醞釀
觀察台股的強勢股板塊，
4 月下旬開始最強勢的股票已經悄悄從遠距工作的電子股，
轉移到無法人涉足的防疫股，
異軍突起的肺炎快篩概念股出現天天亮燈漲停的走勢
吸引了全場目光，儘管這些股票短期走勢非常剽悍，
不過這些生技股，無論是內外資法人都沒有涉足，
場內主力大多是本土中實戶、大散戶或是本土第四台投顧，
動輒高掛漲停的操作，也讓投資人難以建立部位，
會出現這種狀況，除了生技股沉寂已久，需要一個報復性大漲吵熱產業氣氛外，
市場缺乏下一個題材也是主因之一，
簡單來說，法人目前也還看不出方向，
正在尋找下一個題材中。
本文整理出 4/24 ~ 5/4 六個交易日
投信賣超 2 千張以上的股票
1. 晶電(2448)
我們從 3/24 ~ 4/22 都大量使用投信篩網，
而晶電(2448)也一再進到篩網內，
MiniLED 在 4 月份接棒遠距工作概念股，
成為投信的新寵兒，過去幾年，
如果一家公司的產品與 3C 產品換規格搭上邊，
就比較不會受到出貨量下修的影響，
畢竟原本營收佔比就是 0%，就算全年出貨量下修，
也不會改變公司營收即將增長的可能，
晶電(2448)也在這層思考之下，於股災之後率先反彈，
除了投信連續加碼，外資也急忙回補手中空單，
不過在市場各方人馬都注意到 MiniLED 之後，
晶電(2448)的股價出現短線漲幅過大的疑慮，尤其 4/15 ~ 4/27，
僅 8 個交易日，股價就上漲超過 31%，
要知道 MiniLED 最快今(2020)年底 12 月才會開始顯著貢獻晶電(2448)營收，
才半個月就把年底的利多快反定完畢，
本來一路做多的投信也意識到短線股價有過熱疑慮，
果斷轉買為賣，近 5 個交易日已賣超 11,320 張。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
2. 凡甲(3526)
凡甲(3526)為連接器廠商，過去業務專攻筆記型電腦，
近年開始轉型往雲端伺服器連接器發展，
2 月中台股壟罩在停工烏雲之下時，
投信就集體出手大買凡甲(3526)，
一度將股價從 70 元拉抬到 80 元，'
凡甲(3526)也在 2 月底宣布配息 5.9 元現金股利，
成為 3 月初少數有殖利率支撐的股票，走勢也相對抗跌，
本波反彈凡甲(3526)搭上商用筆電及雲端伺服器雙題材，
股價從最低 64.2 元上漲到4/21 最高 94.8 元，
但此時殖利率也下滑到 6.22% 的合理區間，
投信開始調節持股部位，總計 4/22 ~ 5/5 九個交易日，
已賣出 4,440 張持股。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
凡甲(3526) 2020Q1 EPS 0.73 元，與 2019 年 Q1 相比持平，
毛利率 41.52%，僅較去年同期上升 0.61%，
雖然 Q2 在筆電及伺服器出貨放量下，相關財務數字可望比 Q1 顯著成長，
不過短線股價也已上漲 30%，財務數字沒有特別亮眼，
加上殖利率趨近合理區間，可能是投信開始調節持股的原因。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
3. 定穎(6251)
長期被市場視為電子傳產化的印刷電路板族群，
從去(2019)年開始搖身一變，成了 5G、雲端、高速運算各類前端題材的受惠股，
PCB 類股無不雞犬升天，只要喊的出名號的 PCB 廠，
都會被市場資金鎖定拉抬，一直排在 PCB 末段班的定穎(6251)，
也在 4 月中被媒體及投信貼上伺服器零組件供應商的標籤拉抬，
6 個交易日內股價從 15.65 元上漲到 21.35 元，
不過投信來也匆匆，去也匆匆，不過進場 7 個交易日就開始獲利了結，
投信截至 5/5 已幾乎將手中的持股出清完畢。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
定穎(6251) 4/30 發布第一季財報，稅後 EPS 1.94 元，
推測這個才是當時投信大舉進場的主要原因，
相關伺服器新聞反而只是陪襯，
又如果仔細翻閱定穎(6251)第一季財報，
獲利主要來自出售固定資產利得，
定穎(6251)於 108 年出售桃園市龜山區不動產，
相關處分利益於 2020Q1 認列，金額約 4.26 億，
也因為獲利大多由業外貢獻，Q1 財報公告後，
市場對此並沒有太大的反應。
(圖片來源 : 定穎109Q1財報) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
下表整理出 4/24 ~ 5/4 六個交易日
投信賣超 2 千張以上的股票
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
想知道下週的最新選股嗎？
觀看最佳選股組合與洞察趨勢！
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
