股海中的大風大浪，

就好比漫畫中的<航海王>裡偉大的航道，

危險卻又迷人，

想在股海中獲取財富，

卻又害怕輸到一蹶不振?

最大原因是因為

我們沒有一個穩定的「獲利系統」

在多變的股海中找到致富的藏寶圖

 

威廉．歐尼爾(William J. O'Neil)

是美國知名的成長型投資大師

投資經歷長達 40 年！

在他投資早期生涯中，

將自己 5000 美元的資本

增加到 20 萬美元，

而後成立威廉歐尼爾公司

買下紐約證券交易所(NYSE)的交易席位，

當時他年僅 30 歲，創下最年輕

擁有紐約證券交易所交易席位的記錄；

 

隨後開始研究

美國股票史上漲幅最大的股票

所具有的特性，

發現會賺錢的股票，

是有共同點且有跡可循，

發展出【 CANSLIM 】 投資系統

 

就讓我們來向華爾街中的

傳奇大師學習效法，

了解他是怎麼去評估有系統化的選股

並且實際運用在我們自己的選股策略上

 

 

本篇文章你將會學到

1. 甚麼是 CANSLIM 投資法則

2. 如何應用在台股上

3. 善用工具，3 步驟挑出好股

 

繼續看下去...

 

華爾街 40 年的投資智慧

CANSLIM 法則

威廉‧歐尼爾將 40 年的投資智慧

寫在《笑傲股市》一書中，

透過各式各樣的市場，

傳授百萬投資人累積財富的祕密。

而 CANSLIM 投資系統，

便是書中的精華：

 

C = 當季每股純益成長率

股市贏家都知道，

最近一季每股純益(EPS) 成長幅度

是推動股價最重要的因素，

當季每股收益成長率

最好在 20％-50％ 或更高。

 

需額外注意的是，

若是與去年同季相較，

當季每股純益(EPS) 的獲利能力很低，

就不在此限

 

A = 年度每股純益成長率

除了近期每股純益成長之外

1 檔好的股票，

過去 5 年的每年每股純益，

應較上年度逐年顯著成長；

每股純益複合成長率最好達 20% 以上、

且呈現穩定性成長；

若是能和當季每股純益呈現同步成長則更佳

 

N = 新產品、新管理、股價新高

公司展現新氣象，是股價大漲的前兆，

超過 95% 的飆股不是推出重要的新商品，

新服務或更換經營層，

就是在該產業出現有利的環境變化；

另外，股市也有所謂【反群眾定理】，

大多數的人認為不宜追高的股票，

反而越漲越高，

因此、你該做的是，

買入一檔多數人起先覺得有點貴的股票，

然後等待股票漲到讓那些投資人，

都想買這檔股票的時候，再賣出股票；

股價若能在盤整區轉強創新高，

則更適合投資

 

S = 股票的成交量、市值、交易量

歐尼爾過去 40 年，

對所有飆升股的研究顯示，

95％公司的盈餘成長及股價表現，

最高峰均出現在

實收股份少於 2500 萬股的公司中：

發行股份數量較小的股票比起大型牛皮股，

顯然易於漲升，

這是因為籌碼供給有限的緣故，

當買方力道達到一定程度，

股價即可輕鬆向上竄升，

一般而言，

公司管理階層持股比例較高的公司，

股價表現較佳

 

L = 類股中的強勢股

成為股市贏家的不二法則是:

不買落後股，不買同情股，

全心鎖定產業裡的最強勢股、領導股

賣出手中的弱勢股，

保留手中的強勢股，

股市中強者恆強，

高點往往還有更高點；

弱者恆弱，低點往往還有更低點，

懂得留強汰弱，是非常重要的

 

I = 專業投資機構的認同

ㄧ支股票之所以會漲，

至少部份原因，

是因為投資機構投資這檔股票，

專業投資機構的認同，

可以來自共同基金、避險基金

銀行信託部門等等

換言之，這支股票

能擁有 3 至 10 家共同基金的認同，

是基本而合理的

 

M = 市場走向

必須去學習一套建議而有效的方法，

來判定大盤究竟是多頭還是空頭

學習解讀大盤指數漲跌趨勢，

確認大盤底部及頭部的型態，

是投資人不可或缺的技巧

每天詳讀大盤指數日線圖

更是必做的功課

 

CANSLIM 實際應用

用選股網找出好股票

即便了解 CANSLIM 投資系統

但要如何應用在台股上千檔股票上

就需要有好的工具

來輔助我們挑選出這些好的股票

可以用選股網將他們篩選出來

 

首先點選旁邊的 " 找股票 "

再點選你心目中理想的條件。

如果想更改數字

或報酬率條件也可以

選完條件後，點開始選股。

就可以找到理想的股票囉！

 

接下來，便是應用 CANSLIM法則，

找出相對應的條件，提供給大家參考：

C - 每股盈餘(單季) 連續 1 季遞增

A - 每股盈餘 連續 5 年遞增

N - 今天收盤價突破 5 日最高價

S - 中小型股 股本低於 50 億

觀察股本，可以在股票篩選後

點進「個股資訊」觀察股本大小

I - 外資持股比率大於 10 ％

其中歐尼爾的

L - 產業龍頭

M - 大盤市場趨勢

較著重在技術分析，

以及產業結構上面

不知道怎麼判別台股大盤趨勢的朋友

有興趣可以參考這篇文章

靠這條「主力成本線」挑出『波段成長股』！其中玉晶光(3406) 6 個月波段漲幅達 289％...

而目前大盤仍在多頭市場中！

 

以上的條件一個算 1 分，

只要有 5 分以上就合格了

最後選出日友(8341)

但由於台灣股市

和美國市場仍有相當大的不同

這些指標之中的參數，

仍然可以自行去做調整

 

投資，需系統化

買進可成為資產的股票

鑑往知來是挑選好股票的第一步，

當你能夠知道一檔股票在發動之前，

他具有甚麼重要因素，

才能搶得先機，買進好股票

 

運用華爾街的 CANSLIN 系統，

藉由基本面以及技術面的綜合評估

有助於幫你汰弱留強，

做最恰當的的資產配置

 

本書內容摘自〈笑傲股市〉

 

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