(圖片來自:shutterstock)

年關剛過，過年時最令人興奮的

莫過於小賭怡情，或是買張刮刮樂

看看自己新年的偏財運是否正旺

 

但是我們家，幾乎沒有在買刮刮樂

因為我的媽媽

他不喜歡投機（或賭博）的事情，

所以他不去玩麻將也幾乎不買彩券，

因為這些都是投機（或賭博）的行為...

 

投機 2 字，似乎被抹上一層陰影

古人也說「投機取巧」

以現代來看，似乎也是貶義詞

 

但是自從跟一些厲害的操盤手聊過

他們說：

「投機，並非人們所想的是壞事

事實上，市場上 9 成以上的『投資人』

做的都是『投機』！」

「更甚者，股神巴菲特

從意義上來說，也是『投機者』！」

 

投資和投機，到底差別在哪裡呢？

我不禁疑惑的問…

 

 

 

繼續看下去....

 

投資和投機 差別在哪？

關鍵，在於現金流

不是你買了房子、

或是股票就叫做投資

事實上，絕大部分的人

買賣股票或房子，都是投機行為

 

如果買房子，為的是以更高的價格賣出

那就是投機行為

如果買房子，為的是收取穩定的租金收入

那就是投資行為

 

大家有注意到兩者的差異嗎？

為賺取價差付出成本，就是投機行為

為被動收入付出成本，就是投資行為

 

如果有玩過

『富爸爸窮爸爸』羅伯特清崎

發明的現金流遊戲就知道

他把賺錢機會明確區分為

『資本利得』和『現金流』2 種

前者，就是所謂的投機行為

後者，就是所謂的投資行為

 

股票也是如此，在這樣的定義下

為賣更高價買進股票，就是投機行為

為賺取股利買進股票，就是投資行為

 

一直以來，你是在投資、

還是投機股票呢？

 

投資，不賣就有錢賺

投機，賣了才有錢賺

不同於投資，彷彿是買進金雞母

買進後就等著領穩定的金雞蛋

投機，是賺取價差

只有賣出才能實現一次性的獲利

因此投機，才被人們視作是不穩定

且被認為是風險巨大的

 

但投機行為，是真的不值得學習嗎？

我認為恰恰相反，

同樣以買房子來說；

假設它每年給你 10% 的租金報酬率，

但是未來因為景氣不好

房價將會跌 -25%

你的年化報酬率立刻由正轉負

10% 變 -15%

 

買股票也是同樣道理，

倘若為了股利而存股

但大盤跌了 30%

此時，你還會認為

存股是一定安全的嗎？

 

投機，並非壞事

關鍵仍在於風險控管

現在我們清楚了，

期待股票上漲再賣出就是投機行為

而這並非是壞事，相反地

許多時候一次性的投機價差獲利，

甚至勝過累積一兩年的現金流！

德國股神科斯托蘭尼，

就認為自己是一名「投機者」，

並寫下了有名的投資參考書

《一個投機者的告白》。

 

重點只在於，

投入任何一筆資金以前，

都必須先確認

自己是在「投資」或是在「投機」

 

很多人買了股票期待上漲

很不幸地買進後就跌跌不休

這時會告訴自己：「我是在長期投資

，不賣就沒有賠錢」

此時當初投機的理由已經不見，

反而「說服」自己是在投資

這樣是最危險的，

你要清楚自己在做甚麼，

倘若當初投機的理由已經不見，

勇敢停損，才是上策！

（關於如何做好停損，可以看這篇文章 

77 年次前台積工程師的獲利守則：「這 8 件事，我每天貼在電腦前...」(附EXCEL表))

 

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