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矽晶圓搖身一變
由「買方市場」轉「賣方市場」
過去幾年，半導體矽晶圓因為生產過剩
市場長期處於「買方市場」
(供給大於需求，商品價格有下降趨勢)
但近期隨著各大應用對半導體的需求提高
而且矽晶圓供應增加有限的情況下
搖身一變成為「賣方市場」價格高漲
但各大廠商仍搶著要貨
既然矽晶圓的價格逐季調漲
那對於相關矽晶圓的廠商一定是一大利多
這次我們就來探討
有關「矽晶圓」的介紹及相關概念股
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矽晶圓用以製造積體電路
尺寸越大→技術越難→單位成本越低
首先，簡單介紹矽晶圓是什麼
矽晶圓用來製造積體電路(IC)
上面佈滿了許多晶粒
將這些晶粒切開之後得到晶片
最後再將這些晶片經過封裝測試
製成所謂的積體電路(IC)
形狀為圓形，所以稱作晶圓
矽晶圓尺寸指的是它的直徑
較常見的有 6、8 、12 英吋
未來將發展更大的 14、15、16 英吋
矽晶圓的尺寸越大越貴
一片矽晶圓可以產生上百或上千個相同的晶片
大的矽晶圓 成本雖然較高
但能額外產出的晶片數量卻是好幾倍
所以單位成本是降低的
尺寸越大→技術越難→單位成本越低
但大的矽晶圓製程技術與環境設備要求
也相對來說更為嚴苛
目前市場矽晶圓以 8 吋及 12 吋為主流。
矽晶圓製程到積體電路(IC) (資料來源)
需求急增源於「中國半導體崛起」
及產品終端應用快速發展
矽晶圓的終端應用非常廣泛
包括電視、電腦周邊、行動電子產品、消費性電子
汽車、及家用電器等等的生活用品
隨著行動與穿戴式裝置、指紋辨識
物聯網及車用電子發展蓬勃
再加上中國半導體投資的崛起
整整拉升市場對於矽晶圓的需求
矽晶圓未來仍存在「供需缺口」
勝高預估 2017~2022 年矽晶圓需求量為
今(2017)年全球 12 吋矽晶圓總需求量 550 萬片
未來 2018~2019 年再以年增約 30 萬片的速度成長
2019 年可望達到 611 萬片
供給情形
今(2017)年全球 12 吋矽晶圓供給量約 530 萬片
2018 年預估全球去瓶頸每年增加 10 萬片產能
但缺乏新產能開出下
缺口將進一步擴大至 40 萬 片
供需吃緊情況在明年將非常明確。(統一投顧)
因為過去矽晶圓不賺錢
廠商不願擴充產能
在供不應求的情況下
矽晶圓的身價一夕翻轉
這波漲價潮從 12 吋蔓延至 8、6 吋
每季漲幅約為 1 成。
目前全世界的矽晶圓
主要由 5 大廠商供應
矽晶圓的製造困難重重
由過去 20 多家逐漸降為現在的 5 大廠商
包括日本信越半導體、日本勝高、台灣環球晶、
德國 Silitronic、南韓 LG 及其它小家廠商
市占率分布如下圖
台廠環球晶(6488)
扛下全球大餅 17% 產能
其中，台廠環球晶(6488)
是在去年 12 月併購 SunEdison 後
成為全球第 3 大矽晶圓廠
目前月產能分布為
12 吋－75 萬片
8 吋－100萬片
6 吋以下－83 萬片
環球晶(6488)獲利成長勝過同業
環球晶(6488)全球矽晶圓熱燒中
扛下全球大餅的 17% 產能
除了受惠這波的漲價趨勢之外
在併購 SunEdison 時
環球晶(6488)歷經 4 個月經營調整
針對費用控管、設備折舊及
稅務規畫等進行優化
讓獲利成長表現更勝過同業。
今(2017)年以來
環球晶(6488)股價由 115 元一路飆升至 309 元(0921收盤價)
漲幅超過 1.6 倍
營收方面
僅僅上半年營收就已超越去(2016)年總和
截至 8 月，累計合併營收 295.8 億
與去年同期相比 +184.72%
還有這 1 家
市佔前 3 名的重摻晶圓廠
另外，除了環球晶(6488)
台廠還有合晶(6182)這一家
全球第 6 名矽晶圓大廠
同時也是全球市佔前 3 的重摻晶圓廠
主力產品為 8 吋重摻晶圓
(重摻晶圓使用於功率、分離式元件，車用電子的需求即是重摻晶圓)
目前合晶(6182)正持續擴充 6、8 吋產能
新產能將成為合晶(6182)營運成長的動能。
合晶(6182)股價今(2017)年漲勢同樣強勁
從 14.35 元上漲至 29.15 元(0921收盤價)
漲幅逾 1.03 倍
合晶(6182) 8 月營收攀高至 5.78 億
與去年同期比較 +28.55%
創下近 51 個月來新高。
台股仍有 5 檔「矽晶圓優質股」
結論：
1. 受惠於中國半導體廠大擴產能，帶動矽晶圓需求
矽晶圓成為「賣方市場」價格高漲
2. 目前全世界的矽晶圓主要由 5 大廠商供應
日本信越半導體、日本勝高、台灣環球晶、德國 Silitronic、南韓 LG
3. 台廠環球晶(6488)扛下全球大餅 17% 產能
2017 年至今漲幅逾 1.6 倍
4. 合晶(6182)為全球第 6 名矽晶圓大廠
8 月營收創下近 51 個月來新高
5. 矽晶圓其餘 5 檔優質概念股
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