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【我們想讓你知道】
每年 6∼9 月，是台股投資人領「年中獎金」的時候，很多企業會選擇在此時「除權息」。除權息期間，要注意哪些事項？今年要不要參加除權息？是投資人每年到了除權息旺季，都要再思考一回的事，我在此分享自己參與除權息的心得
文 / Money錢
領配股配息，最晚除權息日前一天買
「除權息」到底是什麼呢？
簡單來說，就是企業有賺錢，把部分盈餘，用股票（除權）或現金（除息）的形式，分配給持有股票的股東們，也俗稱「配股」和「配息」。
- 延伸閱讀：除權息是什麼意思？股利又該怎麼計算？
要怎麼參加除權息？
那我們要怎麼參加除權息呢？難道要打電話跟公司報名嗎？當然不用那麼麻煩，我們只要在「除權日」或「除息日」的前一天收盤前還持有那張股票，就「自動」視為「要參加」除權息，即便在「除權日」或「除息日」當天之後賣出股票，一樣享有參加除權息的權利。
以中華電（2412）為例...
我們來看實際的例子，由於企業還沒完全公布今年的除權息日，因此我們用 2016 年的中華電（2412）來舉例。2016 年中華電除息日為 7 月 21 日，因此想領股息的人，最晚要在 7 月 20 日收盤前買進，但 7 月 21 日當天開盤後，就可以任意賣掉股票，且同樣享有參加除息的權利。配發的現金股利或股票股利，企業會自動匯入投資人買賣股票的帳戶，而實際入帳日期，會在除權除息日後的一個月內。
參加除權息，先搞懂 3 件事
除權息可以讓投資人領到現金股利或股票股利，但要特別注意以下 3 件事。
- 延伸閱讀：股票股利、現金股利怎麼計算？
1. 融券強制回補
如果有放空股票，一定要特別注意「融券最後回補日」，在那天之前要找適當的時機回補股票。如果忘記這件事，券商會自動在「融券最後回補日」隔天開盤時，「不計代價」買進股票回補，最慘的情況是個股大漲，投資人就被「軋空」啦！而且大部分的股票除權日或除息日在同一天，也有少數企業是訂在不同日期，這樣就要融券回補 2 次，有融券的人要特別留意。
- 延伸閱讀：有股東會就一定會發生的「融券強制回補」！
2. 除權除息參考價
公司配發股利，為了維持公司股票總市值不變，所以原本的股價要扣除股利，除權息參考價的算法可參考附表的公式。
今年中華電尚未除權息，我們以 2016 年除息日（2016 年 7 月 21 日）為例，2016 年 7 月 20 日收盤價是 123 元，當年度配發現金股息 5.49 元，除息參考價是 117.51 元（123－5.49）。不過， 實際上 2016 年 7 月 21 日那天的開盤價是 119 元， 而非 117.51 元。會產生差價跟個股消息面、盤前買賣力道⋯⋯等因素有關，因此除權除息參考價僅供參考。懶得自己算參考價，可以上台灣證券交易所的自動試算小網頁。
3. 參加除權息要繳的費用
買賣股票除了要繳給政府的證交稅、給券商的手續費之外，股利也要合併在個人的綜合所得中申報，單筆超過 20,000 元以上，還要再扣繳 1.91% 的健保補充費。因為「兩稅合一」及「不重複課稅」的精神，既然企業已經為盈餘繳過一次稅了，分配盈餘給股東當股利時，股東就不用為了同一筆盈餘重複納稅，除非是個人的綜所稅率，高於股票的「可扣抵稅率」才要補差額，若股東的綜所稅率低於個股的「可扣抵稅率」，就可以退稅了。
（編按：此為 2015 之內容，建議多參考下方文章連結）
政府實施「可扣抵稅率」減半
薪資所得和股票股利所得會分開計算並課稅
只是隨著政府的財政狀況吃緊，2015 年開始實施「可扣抵稅率」減半，原本要為股利繳稅的投資人要繳更多稅，而原本可以退稅的人，退稅金額則變少了。今年政府又要開啟另一次的股利稅改，雖然尚未定案，但以財政部研擬的方向來看，可能會採取「股利分離課稅方案」，可扣抵稅率將成為歷史。也就是說，以後薪資所得和股票股利所得會分開計算並課稅，因此未來每年 5 月報稅季之後，小股東會收到一點退稅的小確幸，可能就沒有了。
（編按：此為 2015 之內容，建議多參考下方文章連結）
那還值得參加除權息嗎？
如果是這樣， 那以後還值得參加除權息嗎？相信這是很多存股投資人共同的疑問。我覺得每個人對這一題會有不同的答案，所以最好等稅改方案出來後，實際計算參加除權息的利弊得失再來決定。若是要多繳稅，但算起來領取股利的好處還是比較多，就繼續參與除權息；若弊大於利，再來考慮是否棄權息。
- 延伸閱讀：艾蜜莉：買股７件事，不可不知道！
本文由 Money錢 授權轉載
（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Na ；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
