(圖/shutterstock)

 

 

 

【文 ‧ 馮泉富】

 

除了上周提過的樺漢、永冠將漸入佳境之外，

同致、東陽、超眾也有倒吃甘蔗的味道，

另外如邦特這般蟄伏已久的績優生技股，

遲早會有所表現。

 

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由於法國中間路線總統候選人馬克宏(Emmanuel Macron)在第一輪投票勝出，

法國脫歐風險急降，歐元資產全面大漲，

不但法國股市創 9 年新高，

甚至帶動德國股市再創歷史新高，

法國公債價格同步強勁反彈。

很重要的一點是，

投資人對歐元區第三大經濟體義大利的債務疑慮暫時淡化，

反映國家借貸成本的十年期公債殖利率亦下降到 0.21％。

 

 

 

 

國際市場有利台股多方火種延續

截稿前美國 NASDAQ 指數也順勢再創歷史新高，

若在截稿之後，美國川普總統果真宣布大幅降稅，

不排除美股連續改寫歷史高點，

這對台股是相當有利的。

台灣第一季整體製造業景氣及出口數據十分亮麗，

雖然低基期是原因之一，

不過也不能抹滅景氣明顯快速拉升的事實。

 

今年台股部分產業的淡旺季循環慣性有可能被打破，

半導體設備出貨正受益於半導體製造商的投資循環，

晶圓廠的資本支出將帶動台灣相關族群的營收增長動能。

只要半導體的景氣不衰，台股下檔支撐的強度就高，

多頭趨勢就不易被扭轉，即使指數進入整理也是強勢整理，

還能提供個股表現的空間。

 

(資料擷取自CMoney官方)

 

外銷訂單持續暢旺 Q2  

營收淡季不淡

日前經濟部統計處公布台灣三月份外銷訂單，

金額達 411.2 億美元，是歷年同期新高，

年增率也突破雙位數達 12.3％，外銷訂單出現連八紅。

累計第一季外銷訂單接單額也同步創下歷年同季新高。

這已預告整體上市櫃公司 4 月∼ 5 月營收增長動能之可期待性拉高，

可能呈現淡季不淡。

以產品類別來看，

資訊通信產品接單額達 113.7 億美元，年增 10.1％；

電子產品 107.2 億美元，年增 11.9％；

精密儀器 24.2 億美元，

年增 39.3％ (與大尺寸面板有關)，

金額皆為同期新高。

 

趨勢向上產業  

時間將站在投資人這一邊

既然大盤下檔空間有限，投資人宜利用盤勢震盪過程，

尋求個股有利的切入點積極作多，但來到萬點關前，

大部分有題材之個股已累計相當的漲幅，

不只股價中期風險增加，

且股價基期高就是大部分投資人的心理障礙。

有另一種選擇，從近期股價回檔幅度相對大的個股中，

挑出產業趨勢向上的族群，

第二季或下半年營收將轉好的個股，

尋求價穩量縮之切入點，只要產業趨勢不變，

時間將站在投資人這一邊，

上周提過的 樺漢(6414)、永冠(1589) 都是產業趨勢向上，

股價累計下修幅度大，而下半年營收將逐步好轉之個股。

 

生技醫材產業趨勢不變  

股價修正創造機會

眾所周知，生技醫材不但是政策支持的產業，

也是全球積極發展的趨勢，

更是台灣製造業的強項之一，

但是近半年來生技族群並未跟上加權指數攻堅的腳步，

不論空間還是時間，修正的程度不小，

由於產業趨勢向上不變，

股價修正對投資人而言反而是逢低切入的機會。

 

例如 邦特(4107)，近年來產品逐漸由血液透析領域，

轉往單價、毛利率較高的微創手術導管，產品線包括：

體內導管(含TPU)占 25％、血液迴路管 BTS 占 22％、

藥用軟袋占 19％、外科管占 10％、

AVF穿刺針占 10％、關鍵零組件占 8％。

 

邦特已於 2013年斥資約 3 億元在菲律賓建立新廠，

將低階 BTS 產線陸續移往菲國生產，

台灣則另外成立第二研發中心，

持續開發血液透析用之高單價產品如球囊導管等，

宜蘭廠騰出的產能，

則將全數生產高毛利率之TPU導管，

建議投資人列入長線追蹤。

 

(資料擷取自CMoney官方)

 

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