(圖/shutterstock)

(圖片來源:新唐人)

 

投資配息高收債基金，

可善用投資型保單連結基金轉換免手續費優惠，

透過多次轉換操作增加配息次數，以提升投資報酬率。

 

 

繼續看下去...

 

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高收益債券基金

仍是資產配置的一環

近 2 年多來以為「債券型基金是穩健且保本」的投資人，

應該發現苗頭不對，尤其是高收益債券基金的波動加大，

對於高收益債的前景，有很多問號。

但從資產規畫的角度來看，

高收益債券基金仍是資產配置的一環，

如果是在適當的投資工具下購置，

可以運用基金轉換的方式，

組合出最佳配對，提升投資報酬率。

債券種類多元，投資的風險與報酬亦是相對的。

 

風險越大 報酬越高

一般而言， 高收益債券違約風險最高，報酬率也最高；

而政府公債違約風險最低，當然報酬率也最低。

債市投資風險及投資報酬率為：

高收益債＞投資等級公司債＞政府公債。

要特別提醒，高收債基金與股票的相關係數高達 0.92，

特性比較接近股票而非公債，

所以應該避免看到「債券」兩字，

就以為一定穩健低風險。

 

(圖片來源：Pinterest）

 

利用基金的配對轉換

提高投資報酬

觀察近幾年來造成高收益債基金價格下挫的原因有 2：
① 油價重挫
油價迅速從 100 美元下殺至 40 美元，

使頁岩油或石油相關企業投資比重高的高收債基金價格慘跌，

投資人全面性瘋狂殺出，

連帶頁岩油或石油投資比重低的基金亦受波及。
② 預期美國升息效應
投資人並未細究公債與高收益債的差異，

忽略「高收債對利率敏感度不高」的事實，

高收債基金慘遭錯殺。

面對高收債基金淨值下跌困境，

透過投資方式的調整，進行基金的配對轉換，

有機會提高投資報酬率。

 

 

有配息的高收債基金

才適合高頻率轉換操作

高收債基金的獲利來源，

主要來自固定收益（此例為月配息）和資本利得，

投資報酬率等於配息加投資帳戶餘額，

再除以原來投入金額。要特別強調的是，

「基金配息並不代表保證保本或保證獲利」，

如果配息無法抵銷淨值虧損，總報酬率是負值，就是虧損。

月配息適合每個月期望有現金流入的族群，

但配息金額仍會隨著匯率、

基金公司配息政策和投資績效而變化，

且因為每月配息金額已經配到保單之外，

配息金額在投資型保單中損失「再投資」機會。

而資本利得是淨值波動，

會隨市場環境、違約率和投資人心情而有劇烈變化。

 

投資沒有絕對標準

應視個人情控而定

投資獲利最好的情況是，

拿到配息且基金淨值向上，兩邊賺；

次之的情況，拿到配息但基金淨值持平，賺一邊；

較差的情況是，

拿到配息但基金淨值向下，加總結果是賠錢；

最差的情況是，

拿到配息金額但基金淨值大幅下降，結果大賠。

投資高收益債基金要不要選擇配息？

應該視個人的投資理財目標而定。

如選擇沒有配息的高收債，

目標是要追求淨值的長期成長，

從而賺取資本利得。因為特性不同，

此類標的比較不適合運用高頻率轉換操作。

 

 

找到適合自己的基金

才能抱得安心

 

 

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