(圖/shutterstock)

資產大移轉（Great rotation）再次成為市場熱門話題，

除美股氣勢如虹屢創新高外，

美債殖利率也飆破兩年多來高點（債券價格下跌）。

百達投顧建議，

市場普遍對明年展望為股優於債，

對於過去持有穩健資產的投資者，

可以優先轉移至優質股票，

享有核心股票較低波動、較佳收益機會。

 

 

百達投顧指出，

2017年市場有兩項關鍵變化，

首先是通膨率走揚，

美國消費者物價指數年增率從去年10月的0.2%，

至今年10月已加速至1.6%；

其次則為波動度提高，

MSCI世界指數的年化波動度

在2016年一度達到15%以上，

是2012年以來首見，

在政治紛擾干擾下，

可以預見2017年仍是波動居高的一年。

 

在資產大移轉之際，

投資人應重新檢視持有資產的理由。

過去幾年平衡型基金是國人配置重心，

然而在債券資產劇烈變動下，

過往訴求穩健的平衡型基金反而處於尷尬地位，

報酬受債券拖累，資產波動度提高，

甚至部分平衡型基金出現波動與股票型基金相差不遠的現象。

 

百達投顧建議，

穩健核心資產此時可從平衡型基金轉往優質企業股票，

在2017年可望達成追求更佳報酬機會，

同時不承擔過高的波動風險。

 

優質股票 績效短中長期名列前茅

 

百達投顧認為，

所謂的優質企業股票

必需擁有獲利穩健、負債比率低、

價值面合宜、波動度與相關性低等特性，

 

所謂的獲利穩健代表

預期獲利穩定且具有進入門檻，

確保長期的優異獲利表現；

負債比率低的企業在面臨即將到來的升息循環，

財務成本的壓力較低；

挑選價值面合宜的股票可避免買入價值已完全反應於股價的股票；

波動度低可降低持有者壓力，

相關性低則在市場修正時，

發揮分散風險效果。

 

 

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