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有位管理上兆資金的華爾街大老，最近公開警告美國經濟可能陷入麻煩。但有趣的是，光是今年第一季，台灣人卻悄悄把將近 358 億台幣的資金，瘋狂倒進一種叫做「美國平衡型基金」的產品裡。這背後到底發生了什麼事？
大老闆口中的「停滯性通膨」是什麼？為什麼大家開始緊張？
最近只要關心一下財經消息，你可能會聽到一個稍微有點嚇人的名詞，叫做停滯性通膨(物價一直漲，但經濟和薪水卻沒有跟著成長的悶經濟)。
這位創辦知名避險基金的大老就直言，現在的環境風險很高。他甚至建議大家，投資組合裡應該要放一點黃金來保本。這聽起來很合理，因為當你覺得外面要颳大風下大雨的時候，第一反應通常是躲進最堅固的防空洞裡。
但是，如果你把所有的錢都拿去買黃金或放定存，萬一經濟其實沒有想像中那麼糟，股市又繼續漲，你就會眼睜睜看著別人賺錢。這也就是為什麼，現在很多把錢放在市場裡的人，心裡都非常糾結。
也就是說，大家既怕股票突然大跌把本金吃掉，又怕把錢抽出來會錯過賺錢的機會。在這種進退兩難的情境下，市場資金給出了一個很誠實的答案。
什麼是平衡型基金？為什麼它變成現在的避風港？
這時候，平衡型基金(同時買進股票和債券的基金，通常各佔一半左右)就成了很多人眼中的救生圈。
你可以想像一下，買純股票基金就像是吃麻辣鍋，非常過癮但有時候腸胃會受不了；買純債券基金就像是吃水煮青菜，很健康但吃久了有點無聊。而平衡型基金，就像是一份有肉有菜的綜合套餐，由經理人(幫你管錢、決定要買什麼股票或債券的專業人士)來幫你調配比例。
最新統計數據顯示，今年第一季淨流入(買進這檔基金的錢，扣掉賣出的錢，真正留下來的資金)美國平衡型基金的金額，高達新台幣 358 億元。其中，光是駿利亨德森平衡基金這一檔，就吸走了超過 201 億元。
為什麼大家這麼有默契？其實這背後是投資人心態的轉變。因為與其自己每天盯著新聞猜測大盤要漲要跌，不如把錢交給專業團隊。當股市好的時候，裡面的股票部位可以跟著賺；如果真的遇到大老說的經濟危機，裡面的債券部位也能發揮保護墊的作用，不至於摔得太重。
攤開成績單，這種「綜合套餐」真的能賺錢嗎？
你可能會想，既然有保護墊，那是不是代表賺得很少？其實不一定，有些老牌的平衡型基金表現會讓人跌破眼鏡。
舉個例子，像富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平衡基金(美元A Qdis股，LU0052756011)，近一年的報酬率(投資一段時間後，你真正賺到或賠掉的百分比)大約是 28.01%。這等於是你一年前如果放 100 萬進去，現在會變成 128 萬，表現其實不輸給很多純買股票的產品。
另外，像是國內投信發行的元大全球優質龍頭平衡基金(美元A類型)，目前的基金規模(這檔基金總共管理了多少錢)也有破億美元的水準。這類產品通常會被歸類在 RR3 的風險報酬等級(用來分類基金風險高低的指標，從最安全的 RR1 到最刺激的 RR5)。
換句話說，RR3 剛好落在正中間。它不會像 RR5 的科技股基金那樣大起大落，也不會像 RR1 的貨幣市場基金那樣幾乎不動。對於剛開始學理財、心臟還沒練得那麼大顆的上班族來說，這是一個相對好入手的舒適區。
想要每月領零用錢，平衡型基金也能做到嗎？
除了希望資產穩穩長大，很多上班族買基金還有另一個小願望，就是希望每個月能多一筆錢來繳水電費或加菜。
市場上很多平衡型基金都有設計月配息(基金每個月把賺到的錢分回給投資人)的機制。想像你買了一間房子分租給好幾個房客，每個月固定收租金的感覺，這類基金就是靠著裡面的債券利息和股票股利，來發放這筆錢。
像是規模高達 8.7 億美元的安聯全球收益成長基金(AMg穩定月收總收益類股美元，LU2236285917)，就是採用每月分配收益的設計。
另外，如果你去看前面提到的駿利亨德森平衡基金(加幣月配級別)，它近一年的年化配息率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)大約是 4.34%。這等於是你投入 100 萬，一年大概可以領回 4 萬 3 千多塊，平均每個月有 3600 元左右的零用錢進帳。
不過這裡要稍微提醒一下，配息率不等於報酬率。領了利息之後，還是要關心一下基金本身的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)有沒有保持穩定，這樣才是真正把錢放進口袋。
結語
面對大老闆們的警告和市場的不確定性，越來越多人選擇退一步，用「股債各半」的方式來保護自己的辛苦錢。下次登入你的網路銀行或基金平台時，不妨查查看自己手邊的閒錢，如果是你，會想去單押高風險的股票，還是點一份有肉有菜的平衡型套餐呢？
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