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老牌基金為何還能稱霸？這幾天網路上有一檔成立超過 26 年的基金引發熱烈討論。它不發半毛錢配息，卻靠著驚人的漲幅，默默讓當年投入的 100 萬滾成了 3100 多萬。
26歲的台股老手，幫大家管了 535 億
今天要聊的主角是「安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣」（17604124）。它是一檔主要投資台灣股票市場的開放式共同基金。這檔基金早在 2000 年就成立了。它走過網路泡沫、金融海嘯和近年的疫情大跌。目前這檔基金的規模來到 535 億元。在全台灣的基金規模排行榜中高居第 13 名。這代表有非常龐大的資金信任這個操盤團隊。
不過要特別注意的是它的風險等級。這檔基金的風險等級是 RR4（風險偏高、價格波動較大的基金分類）。這意味著它不是那種保本穩賺的保守型工具。它的淨值（基金當下每一份的價格）會有比較明顯的上下起伏。如果你是追求絕對安穩的人，這點要先放在心上。
績效像開掛，近一年 100 萬變 382 萬
說到這檔基金最猛的地方，絕對是它的成績單。我們攤開最新的數據來看，它近一年的績效高達 282.7%。它的同類排名（同類型基金中的績效名次）更是擠進了第 8 名。這是什麼概念呢？這等於你一年前放 100 萬進去，現在會變成 382 萬。
把時間拉長看，它的中長期表現一樣很驚人。它近三年的漲幅是 444.5%，等於 100 萬變 544 萬。看近十年的成績更是來到 1897.2%，等於 100 萬變 1997 萬。因為它成立得非常早，如果有人從 26 年前成立時就買進抱到現在。它累積的報酬率是驚人的 3079.6%。換句話說，當年投入的 100 萬，今天已經變成了 3179 萬。這完全展現了時間跟投資市場共同發揮的威力。
不發現金的秘密，就像便當店的展店計畫
你可能會發現這檔基金是不配息的。不配息（基金把賺到的錢繼續投資不發現金）聽起來好像很虧。因為多數人投資總喜歡每個月有現金入帳的感覺。但是，這其實正是它長期績效能衝這麼高的關鍵。這就像你開了一家生意超好的便當店，年底結算賺了 100 萬。如果你把這 100 萬全部拿去買車買包包，明年你就依然只有一家店。不過，如果你把這 100 萬拿去開第二家、第三家分店，未來的獲利就會翻倍成長。也就是說，這檔基金把從股市賺到的錢，不斷重新滾進台股裡。換句話說，它強迫你把獲利留在市場裡，創造出最強大的複利效果。
我們打開它最新的前十大持股名單，也能看出操盤團隊的用心。它主要買進了台達電、鴻海、聯電與光寶科等大型科技股。同時也搭配了統一、台塑、南亞與中鋼這些傳統產業的巨頭。它並沒有單重壓某一檔股票。目前持股比例最高的是台達電，但也只佔了大約 3.93%。這種做法可以有效分散風險。不會因為單一間公司突然出狀況，就讓整檔基金大跌。
所以，這檔基金適合你嗎？
我們來舉兩個實際的生活情境。假設你是 30 歲上下的上班族，每個月扣掉生活費還有一點閒錢。而且你非常確定，未來十到十五年內都不會動用到這筆資金。那麼這檔基金就很適合你。你可以透過每個月定期定額的方式，讓專業團隊幫你參與台股的長期成長。
但如果你是準備退休的 60 歲長輩，那情況就不同了。或者你每個月都需要一筆穩定的現金流來繳房貸跟車貸。這檔基金就絕對不適合你。因為它不會定期發錢給你。加上它主要投資股票，遇到股市整體大跌時，帳面數字也會跟著大幅縮水。老實說，買這類高爆發力的基金最需要的是耐心。你不能看到今天跌了幾塊錢，就緊張得吃不下飯。
新手想觀察，可以看哪裡？
如果你對這檔老字號基金有興趣，不用急著馬上掏錢。你可以先去各大銀行的 APP 或是基金買賣平台，搜尋它的完整名字。新手可以先觀察兩個重點。第一是找找「經理人報告」這個欄位。看看操盤團隊最近看好哪些產業，這能幫你了解目前的市場趨勢。第二是觀察它的「每月規模變化」。像它最近一個月的規模就成長了 14.3 億。這代表目前市場上的資金還是很看好它。
下次發薪水的時候，不妨打開基金平台找找這檔台股老字號，看看它的持股清單裡，有沒有你平常熟悉的公司吧！
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
