富蘭克林投信觀察，近期加密資產急跌、AI 概念股高檔震盪，市場進入不明朗的震盪情境。本文結論是：現階段不宜單壓題材，而是透過多元基金投資做好資產配置，在追求穩健收益與下檔保護的同時，保留未來資本利得空間。

富蘭克林投信：震盪情境下的多元資產投資機會

從 CMoney 股市爆料同學會與盤中數據來看，比特幣與相關 ETF 期權在急跌中爆量，代表市場正在重新定價風險。短線恐慌，使資金轉向重視穩健收益與現金流；中長線則開始評估逢低布局的性價比，但進場節奏明顯從「一次押注」轉為「分批與多元資產配置」。

同一時間，受惠 AI 趨勢的半導體族群如穎崴，基本面亮眼、股價強勢，但技術面已出現乖離放大、高檔震盪訊號，顯示單一成長題材的波動風險也在升溫。

綜合 CMoney 所呈現的兩大線索，可以清楚判斷目前屬於「情境 C」震盪市：
價格劇烈擺盪、情緒反覆，市場既有成長想像，也伴隨修正壓力。對尋找趨勢佈局與資本利得的投資人而言，關鍵不在於猜題材，而在於利用基金做出能抗跌又能跟漲的資產配置。

在這樣的環境中，富蘭克林投信主張以多元基金組合出三層結構：

1. 債券與多重收益作為穩健核心，鎖定穩健收益與下檔保護
代表基金：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券總報酬基金美元A(acc)股，今年以來報酬約 4.8%，在利率高檔下掌握收益甜蜜點，同時受惠未來可能的利率回落。
- 美盛全球債券基金優類股美元累積型，今年以來約 1.1%，以全球債市分散單一國家與發行人風險。

2. 多重策略和平衡型基金，作為降低波動的資產配置中樞
- 美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元累積型，今年以來約 1.27%，透過股債與其他資產動態調整，平滑組合波動。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球平衡基金美元A(acc)股，今年以來約 7.85%，以全球股票搭配債券，兼顧成長與防禦。

3. 高成長股票型基金，負責長線資本利得
- 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型，今年以來約 16.31%，受惠景氣修復與美國內需循環，波動較大，適合作為定期定額的成長引擎。
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列拉丁美洲基金美元A(acc)股，今年以來約 20.0%，受惠原物料與區域景氣回升，適合作為區域分散的一環。
- 美盛美國價值基金優類股美元累積型，今年以來約 6.01%，聚焦具現金流與股東報酬的價值股，在震盪市中有助穩定整體股權部位。

給投資人的操作建議：用核心收益搭配成長引擎，提升抗跌與跟漲能力

1. 穩健型投資人：先鎖定穩健收益，再用小比例追求資本利得

在當前震盪市況下，追求穩健收益與下檔保護的投資人，可將配置重心放在債券與多重收益，適度搭配成長型基金參與行情：

- 建議組合方向
- 約六成資金配置在債券與多重收益：
- 全球債券總報酬核心部位：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券總報酬基金美元A(acc)股
- 搭配全球債多元分散：
美盛全球債券基金優類股美元累積型
- 需要現金流者，可加入：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列精選收益基金美元A(Mdis)股
- 約三成資金放在多重策略和平衡型基金：
- 美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元累積型
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球平衡基金美元A(acc)股
- 約一成資金用定期定額布局成長題材：
- 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
- 美盛美國價值基金優類股美元累積型

這樣的架構，能在波動放大時用穩健收益緩衝回撤，同時保留參與景氣修復與股市反彈的資本利得機會。

2. 積極型投資人：利用分散與定期定額放大趨勢佈局

對願意承受較大波動、追求趨勢佈局與資本利得的投資人，建議提高股票與區域主題比重，但仍保留必要的風險緩衝：

- 建議組合方向
- 約四至五成資金配置在成長型與區域股票基金：
- 美國小型股成長引擎：
美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
- 拉丁美洲與新興市場循環機會：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列拉丁美洲基金美元A(acc)股
富蘭克林坦伯頓全球投資系列新興國家基金美元A(acc)股
- 穩健型全球核心股票：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列互利全球領航基金美元A(acc)股
- 約三成資金配置在多重策略和平衡型基金，降低單一題材波動：
- 美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元累積型
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球平衡基金美元A(acc)股
- 至少兩成資金放在全球債券與精選收益，維持下檔保護：
- 全球債券總報酬核心：C0017251
- 精選收益與新興債補充息收：C0017196、C0017209

操作節奏上，富蘭克林投信建議：

- 高波動題材如美國小型股與拉美基金，以定期定額為主，分散進場風險。
- 債券與多重策略可採單筆搭配分批加碼，在利率仍處相對高檔時鎖定收益甜蜜點。
- 定期檢視透過 CMoney 所提供的市場數據與基金績效，必要時在同一資產類別內做「強弱轉換」，而非情緒化停損離場。

在加密暴雷與AI題材震盪交錯的現在，真正能陪投資人走過完整循環的，不是單一熱門標的，而是以富蘭克林投信完整的股票、債券與多重資產基金架構，打造出既能抗跌又能跟漲的投資組合。只要穩住核心、紀律加碼，時間終究會把震盪，轉化為長期累積的資本利得。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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