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富蘭克林投信觀察，比特幣急跌與現貨 ETF 放量並進，顯示市場正經歷一次高槓桿資金去化與籌碼換手的震盪期。本文結論很清楚：在這種高波動環境下，投資人應以多元資產與穩健收益為核心，而不是情緒化追逐單一高風險標的。
本週主題屬於「情境 C」：震盪加劇、不明朗升溫。關鍵投資關鍵字是「資產配置」、「穩健收益」、「下檔保護」。
富蘭克林投信：高波動下的多元資產投資機會
從 CMoney 的即時市場畫面與新聞脈絡來看，比特幣從七萬三千美元急跌到六萬二千美元附近，同步帶動現貨 ETF 成交量衝上千億美元，反映的是槓桿資金被迫退場，而長線資金多半選擇續抱。
這種籌碼重分配，對價格短期是放大震盪，對風險結構卻是一次「體質重整」。
CMoney 的資料也提醒另一個重點：當同一批機構同時押注加密資產、科技成長股與相關 ETF 時，一旦波動放大，往往會啟動「一鍵關閉風險」的連鎖賣壓，擴散到股債等多個資產。
對一般投資人來說，這正是資產配置與風險分散價值被凸顯的時刻。
在這樣的情境下，富蘭克林投信的核心思維不是猜轉折，而是建立「能抗跌、也能跟漲」的投資組合架構：
- 以全球債券與多重收益做底，鎖定較穩定利息收入，爭取降息與利率回落帶來的價格彈升。
- 透過全球股票與中小型企業基金，保留參與企業獲利修復、估值重評的成長空間。
- 以多資產平衡型基金，作為股債權重的「自動調節器」，減少投資人自行調整的壓力。
給投資人的操作建議：用「股債搭配＋定期定額」穿越震盪
建構能抗跌又跟漲的核心組合
在比特幣與高波動資產來回劇震的階段，操作重點不在於短線抄底，而在於用結構化的資產配置來平滑風險：
- 下檔保護：以債券和穩定收益為核心
- 運用全球債券與多元收益工具，爭取「穩健收益」與「下檔保護」。
- 在降息預期與避險需求交錯的環境中，債券的利息收入與債價回升潛力，都有機會成為抗震主力。
- 保留成長：適度配置股票與中小型企業
- 不追逐高槓桿加密資產，而是透過股票型基金參與企業獲利成長，將「資本利得」建立在基本面之上。
- 中小型企業在評價壓力釋放後，往往具備更大的反彈彈性，適合作為長線資本成長的輔助配置。
- 紀律進場：採用定期定額降低情緒干擾
- 在震盪期採用定期定額而非重押單筆，有助於攤平成本，避免短線波動影響投資信心。
- 股債搭配的定期定額組合，能在不同資產輪動時，自然達成「低買高賣」的效果。
精選基金深度點評：三檔防守＋一檔成長的配置組合
以下四檔富蘭克林投信旗下基金，對應本次「比特幣震盪、需要多元配置」的市場情境，可作為投資人規畫核心與衛星部位的參考：
- 多元核心配置：富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平衡基金美元A(acc)股
特色：同時持有全球股票與債券，由專業團隊依景氣與估值調整股債比重。
適合角色：資產配置的「核心艙位」，幫助投資人在股市震盪時，透過債券緩衝波動，在股市回升時又能參與上漲。
對應需求：追求「資產配置」、「平衡風險」的投資人，可採定期定額長期持有。
- 穩健收益與下檔保護：富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股
特色：跨國別、跨債種配置全球債券，靈活調整存續期間與信用風險，兼顧債息收入與債價彈升空間。
適合角色：「穩健收益」與「下檔保護」的防守核心，適合風險承受度中性的投資人，作為整體組合的穩定底盤。
對應需求：看好中長期利率回落，但不想自己挑債券的投資人，可以透過這檔基金參與。
- 現金流與心理安定：富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金美元A(Mdis)股
特色：以多元債券與收益資產為主，目標提供規律月配息，兼顧收益與風險控管。
適合角色：重視現金流規畫的族群，例如退休準備、家庭理財帳戶，在高波動環境中提供穩定的現金流入。
對應需求：在比特幣等高波動資產劇烈震盪時，穩定配息有助緩和投資焦慮，讓投資紀律更容易維持。
- 長線成長衛星：富蘭克林坦伯頓全球投資系列-中小型企業基金美元A(acc)股
特色：聚焦全球中小型企業，鎖定具成長潛力、受惠景氣修復與結構趨勢的公司。
適合角色：在穩健股債核心之外，作為追求「資本利得」的成長衛星配置。
操作建議：採定期定額分批布局，讓震盪成為攤平成本的機會，而不是情緒壓力來源。
小結：用結構，而不是情緒，決定你的投資結果
在比特幣與高槓桿資金帶來的劇烈震盪中，富蘭克林投信的觀點始終如一：
與其猜頂摸底，不如用「全球平衡基金搭配全球債券總報酬、穩定月收益，再加上中小型企業成長衛星」的多元組合，為自己的資產建立一套能抗跌也能跟漲的長期投資架構。
接下來的一週，投資人更適合檢視自己的資產配置比例，而不是追逐短線漲跌。若能善用定期定額與股債搭配，這波高波動，反而可能成為長線投資組合「優化進場成本」的機會。
盤中資料來源：股市爆料同學會
